????????《電鰻快報》文/高偉

????????進入四季度以來，A股整體表現較弱。截至11月3日，上證指數自10月份以來累計下跌1.95%，與此同時，主動管理型偏股基金同期平均回報率不足1%。然而，卻有46只基金異軍突起，一個月猛漲超10%。

????????《電鰻快報》注意到，曾在三季度快速加倉的光大保德信智能汽車主題股票，四季度以來凈值大漲12.73%，成為加倉后表現最好的偏股基金。

????????百強基金半數增倉

????????天相投顧數據顯示，截至三季度末，公募基金持有A股總市值5.75萬億元，再創歷史新高。A股持倉占凈值比例為22.74%，連續兩季度攀升。三季度末全部公募基金股票平均倉位為73.39%，比二季度末提升1.31個百分點。其中，股票型開放式基金三季度末平均股票倉位為87.61%，而二季度末數據為87.09%;混合型開放式基金平均股票倉位為70.41%，而二季度末數據為68.94%。

????????據《電鰻快報》最新統計，四季度以來的百強基金中，平均回報率為10.25%，且最低回報率也超過8.6%。從倉位變化上看，百強基金中恰有一半是增倉股票，另外50只基金則在減倉股票。百強基金截至三季度末的股票市值占基金資產凈值的平均比例為89.74%。

????????具體來看，表現最強的5只基金，基本是頂格配置股票。

????????中海信息產業精選混合四季度以來回報率為15.50%，股票市值占基金資產凈值比例增加了1.32個百分點，至91.30%;國泰智能裝備股票A、國泰智能裝備股票C緊隨其后，同期回報率分別為13.06%、13.03%，股票市值占基金資產凈值比例分別為93.14%、93.14%;躋身前五的寶盈泛沿海增長混合、中海能源策略混合同期回報率分別為12.94%、12.88%，股票市值占基金資產凈值比例分別為89.99%、90.38%。

????????光大保德信智能汽車主題股票三季度增持明顯，股票市值占基金資產凈值比例達到88.22%，期間增倉32.29個百分點，四季度以來回報率為12.73%。

????????光大智能汽車在“加油”

????????據觀察，光大保德信智能汽車主題股票三季度增倉32.29個百分點，明顯的“加油”動作。

????????光大保德信智能汽車主題股票成立于2021年2月9日，業績比較基準為中信汽車指數收益率×75%+中信港股通汽車指數收益率×10%+中證全債指數收益率×15%。截至11月3日，該基金成立以來收益11.04%，近一月收益12.73%。

????????進一步觀察發現，光大保德信智能汽車主題股票基金經理為魏曉雪，魏曉雪自2021年1月8日管理(或擬管理)該基金，任職期內收益11.04%。魏曉雪為天天基金網的五星級基金經理，累計任職時間8年又356天，現任基金資產規模85.64億(6只基金)。《電鰻快報》注意到，其執掌的光大中國制造2025混合，在其任職的1年又165天里斬獲124.59%的回報率，該基金年內凈值上漲23.59%。

????????據光大保德信智能汽車主題股票三季報披露，該基金募集結束后進行了非常緩慢的建倉策略。封閉期的三個月中，倉位非常緩慢的提升，由于防守較好，封閉期業績表現較為優秀。封閉期結束后，伴隨申贖放開，倉位逐步提升至合同要求的90%左右。現持倉結構基本傾向于以電動車為代表的未來汽車電動化&智能化趨勢，以及涉及出行應用的各個方面。該基金在個股選擇上始終堅持綜合評估企業的盈利能力、成長性和估值水平。

????????據《電鰻快報》觀察，光大保德信智能汽車主題股票前十大重倉股持倉占比合計54.27%，頭號重倉股為長城汽車，持倉市值1.43億元，持倉占比7.91%。四季度以來，長城汽車再度大漲20.50%;第二大重倉股容百科技，基金持倉7.15%，該股同期大漲15.58%;第三大重倉股宏發股份，持倉占比6.88%，該股同期上漲19.43%;第四大重倉股則是比亞迪，該股更是一個多月大漲30.26%。

《電鰻快報》