《電鰻快報(bào)》文/林妍

        12月3日，A股三大股指集體收漲，上證指數(shù)漲幅0.94%，重返3600點(diǎn);深證成指漲幅0.86%;創(chuàng)業(yè)板指漲幅0.34%;。兩市成交額連續(xù)第31個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元(人民幣，下同)。而在當(dāng)天凌晨收盤的美股：道瓊斯跌1.34%，納斯達(dá)克跌1.83%。

        A股的獨(dú)立行情讓人們信心倍增，更讓人們對(duì)公募基金有所期待。然而，天有不測(cè)風(fēng)云，卻有基金經(jīng)理總是不在狀態(tài)，讓持有人大呼“坑人”。

        領(lǐng)先變“墊底”

        據(jù)《電鰻快報(bào)》觀察，在可對(duì)比的4500余只主動(dòng)管理型偏股基金中，泰達(dá)宏利基金旗下的泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合年內(nèi)回報(bào)率為-21.21%，業(yè)績(jī)倒數(shù);同期同類基金平均回報(bào)率為9.16%。

        領(lǐng)先變“墊底”，這讓持有人有點(diǎn)懵圈。

        泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合成立于2011年1月26日，截至三季度末基金規(guī)模為0.63億元。該基金不管是短期還是中長(zhǎng)期，業(yè)績(jī)均業(yè)內(nèi)墊底。

        短期來(lái)看，近1周、近1月、近3月、近6月，泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合回報(bào)率分別為-1.90%、-6.99%、-14.57%、-9.97%，而同期同類基金平均回報(bào)率分別為0.44%、3.18%、2.93%、4.51%;中長(zhǎng)期來(lái)看，泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合今年來(lái)、近1年、近2年、近3年回報(bào)率分別為-21.21%、-11.33%、22.23%、65.60%，而同期同類基金平均回報(bào)率分別為9.16%、17.33%、81.27%、130.21%。

        泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類基金，且業(yè)績(jī)墊底也成為常態(tài)。

        莊騰飛緣何“飛”不起來(lái)

        據(jù)《電鰻快報(bào)》觀察，泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合現(xiàn)任基金經(jīng)理是莊騰飛，且自2016年12月23日以來(lái)開始執(zhí)掌該基金。公開資料顯示，莊騰飛累計(jì)任職時(shí)間6年又207天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模9.84億(4只基金)。而其管理的四只基金今年以來(lái)全線虧損。

        除泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤混合外，泰達(dá)宏利品牌升級(jí)混合A、泰達(dá)宏利品牌升級(jí)混合C今年以來(lái)的回報(bào)率分別為-15.42%、-15.65%，在4500余只主動(dòng)管理型偏股基金排名均倒數(shù);其管理的泰達(dá)宏利市值優(yōu)選混合，今年以來(lái)回報(bào)率為-8.18%，同樣為業(yè)績(jī)榜單的后1/10內(nèi)。

        莊騰飛肩抗4只基金，業(yè)績(jī)?nèi)刻潛p，他緣何“飛”不起來(lái)?

        今年以來(lái)市場(chǎng)的波動(dòng)比較大，表現(xiàn)較好的品種也都集中在中小市值股票，體現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性行情的特征，不同的板塊快速輪動(dòng)上漲，尤其是產(chǎn)品價(jià)格上漲彈性大的高景氣品種獲得了較高的超額收益。今年的A股市場(chǎng)還有一個(gè)特殊的因素，私募量化規(guī)模迅速擴(kuò)大，也一定程度上放大了股票市場(chǎng)的波動(dòng)率，給基于基本面的價(jià)值投資風(fēng)格的組合管理人帶來(lái)更大的調(diào)整難度。莊騰飛認(rèn)為，今年白馬價(jià)值品種出現(xiàn)了戴維斯雙殺，預(yù)期和估值都在低位，主要源于今年經(jīng)濟(jì)總需求預(yù)期的逐步下行，拖累基本面，另外市場(chǎng)投資者對(duì)各個(gè)行業(yè)的監(jiān)管政策有擔(dān)憂，而這些因素在2022年是存在反轉(zhuǎn)的可能性，尤其在消費(fèi)和醫(yī)藥的細(xì)分領(lǐng)域中的一些中小市值公司、高成長(zhǎng)性的公司是值得進(jìn)一步挖掘。

        《電鰻快報(bào)》從好買基金網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，莊騰飛的戰(zhàn)斗力指數(shù)(按經(jīng)理的盈利能力評(píng)分)和防御指數(shù)(按經(jīng)理的回撤控制能力評(píng)分)均很低，其中戰(zhàn)斗力指數(shù)僅1.55分，比同類平均水平低69.12%;防御指數(shù)為0.02分，比同類平均水平低99.60%。

        對(duì)于一名投資基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，前無(wú)攻勢(shì)，后無(wú)防御，如何才能斬獲業(yè)績(jī)呢?《電鰻快報(bào)》將繼續(xù)跟蹤報(bào)道泰達(dá)宏利莊騰飛的今后表現(xiàn)。

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