新年伊始，“固收+”市場再迎重磅產品——工銀瑞信招瑞一年持有期混合型證券投資基金(簡稱工銀招瑞一年持有混合)將于2022年1月17日起正式發(fā)行。

        公開資料顯示，工銀招瑞一年持有混合是一只偏債混合型基金，股票資產占比不超過30%，在固定收益類資產的基礎上適度配置權益類資產，力求增厚收益;在資產配置策略上，該基金將權益資產比例維持中性水平，并根據(jù)估值和市場風格切換進行靈活調整，同時債券部分維持中性久期，是震蕩市理財替代的選擇之一。

        長期來看，偏債混合型基金的波動較權益基金平滑，而收益較純債基金有較大提升，年化波動率及最大回撤均優(yōu)于股票型基金。據(jù)wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至去年12月31日，偏債混合型基金指數(shù)近3年來累計收益為32.68%，年化收益10.15%，遠高于中長期純債型基金指數(shù)同期的11.72%和3.86%;同時，該指數(shù)近3年來年化波動率僅4.17%，遠低于滬深300指數(shù)同期19.37%的波動率;從代表基金投資性價比的夏普比率來看，偏債混合型基金指數(shù)近3年夏普比率高達2.05%，風險收益性價比突出，生動詮釋了“攻守兼?zhèn)?rdquo;的產品特質。

        值得一提的是，在市場瞬息萬變的環(huán)境下，工銀招瑞一年持有混合的設計，也有助于避免投資者因短期波動導致的非理性追漲殺跌，提升持有體驗和產品的超額收益概率。

        雖然“固收+”產品本身是以穩(wěn)健理財為目標，但跨越股債市場的資產配置，也對管理人的資產配置能力、股票投研能力、債券投研能力等多維度的投研能力和水平提出了更高要求。相較單純的權益類產品，“固收+”產品對于回撤幅度的控制更加苛刻，因此對機構風險控制能力的要求也更高，銀行系基金公司在上述領域的優(yōu)勢相對明顯。作為規(guī)模領先的銀行系公募基金公司，截至2021年12月31日，工銀瑞信基金固收類基金管理規(guī)模達5380.27億元，“固收+”策略基金管理規(guī)模超700億元。

《電鰻快報》