《電鰻快報》文/李萬鈞

        數字經濟是當前國民經濟中的熱潮，2月26日周末時間，在A股市場的交通領域出現數字項目的大筆定增融資。《電鰻快報》關注到，佳都科技(600728.SH)擬增發募資33.14億元，發力交通數字領域的研發、產業化和營銷體系建設，并將用30%募資用于補充流動資金。

        不過，該公司的控制權將經受一定考驗，實際控制人及一致行動人的控股比例最低有可能降至15%。

        擬募資33.14億元發力交通數字經濟 控股比例或降至15%

        佳都科技主營業務是基于自主研發的人工智能技術，與城市各場景的數字化升級需求相結合，形成智能軌交、智慧城市交通、城市安全應急三條主要產品線，產品形態涵蓋各類數字平臺和智能終端。

        根據增發預案，佳都科技本次非公開發行股票數量將根據本次發行募集資金總額除以最終競價確定的發行價格計算得出，且不超過本次發行前公司總股本的30%，即不超過52746.8729萬股，募集資金總額為不超過33.14億元。

        佳都科技表示，該公司控股股東為佳都集團，實際控制人為劉偉，本次非公開發行A股股票完成后公司控股股東和實際控制人不變，本次非公開發行A股股票不會導致公司控制權發生變化。

        然而，值得關注的是，劉偉的控制權將進一步削弱。在該公司前十大股東中，劉偉的第一大股東佳都集團有限公司、第二大股東堆龍佳都科技有限公司的實際控制人，這兩家公司分別持有佳都科技9.71%、5.96%的股份，加之劉偉直接持有的3.85%的股份，合計控股權達到19.52%。

        但經《電鰻快報》計算，如果以本次發行股份的上線計算，佳都科技的總股份將增至22.85億股，劉偉的控股權比例將降至15.02%。

        2021年度業績預增超2倍 三年合計分紅1.9億元回報股東

        佳都科技保持著持續分紅回報股東的傳統。據披露，該公司2018年至2020年合計實現凈利潤10.34億元，分紅總額1.9億元。

        2021年佳都科技的業績增長也十分給力。據業績預增公告，該公司預計 2021 年度實現歸屬 于上市公司股東的凈利潤為 3億元至 3.6億元，同比增加 226.71% 到 292.05%;預計歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為 2.74億元 至 3.34億元，同比增加 251.64%到 328.64%。

        受益于智能化行業景氣度提升，佳都科技近3年新簽和在手智能化產品方案訂單進入規模實施階段，軌道交通、智慧城市等智能化項目按計劃交付帶動業務收入快速增長，該公司整體收入和利潤呈現快速增長的狀況與趨勢。

        同時，佳都科技的人工智能技術持續投入及轉化落地，“智慧車站”“IDPS城市交通大腦”等高毛利率的核心自主研發智能產品銷售較快增長，帶動公司整體毛利率水平提升。

        四個募投項目著眼研發、產業化和營銷系統

        首先看一下數字經濟的現狀、政策，以及數字孿生市場、軌交市場、智慧城市等細分領域的發展趨勢。

        據資料數據，2020年我國數字經濟核心產業增加值占國內生產總值(GDP)比重達到7.8%。

        2022年1月，國務院正式發布《“十四五”數字經濟發展規劃》，到2025年數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業增加值占GDP比重達到10%;展望2035年，數字經濟將邁向繁榮成熟期。

        2016年至2020年，中國智慧城市的市場規模由1.1萬億元增長至14.9萬億元，年復合增長率為91.8%;支出規模由2016年的147億美元增長至2020年259億美元，年增速均在10%以上。

        數字孿生城市是智慧城市形態演變的重要方向。IDC預計到2025年全球數字孿生市場規模將從2020年的52.2億美元增長到264.6億美元，年均復合增長率達到38.35%，數字孿生未來發展空間廣闊。

        截至2021年底，中國大陸地區有45個城市在建線路224條，在建線路總規模4900公里，在建項目的投資額高達35924億元。軌道交通投資方面，投資規模從2016年的3847億元增長至2021年的8117億元，年復合增長率達到16.11%;軌道交通累計運營里程方面，從2016年的4153公里增長到2021年的8301公里，年復合增長率達到14.86%。

        根據iiMedia Research數據統計，2019年智慧交通行業市場規模為1918.5億元，2020年為2287.0億元，同比增長19.2%，預計2023年中國智慧交通市場規模將突破4000億元。

        佳都科技本次募投項目集中在上述領域。

        第一個募投項目——數字孿生核心技術及開放平臺研發項目，估算總投資估算90652.18萬元，擬使用募集資金65016.89萬元，具體投資內容包括場地租賃、軟硬件購置、項目開發支出、項目實施支出等。該項目研發形成公司核心技術平臺，不產生直接經濟效益。

        近年來，該公司已經在數字孿生領域進行了前瞻性技術開發并初步形成面向軌道交通、城市交通和城市安全應急的軟件應用。初步形成70項專利申請、25項專利授權、36項軟件著作權等;應用方面已經在廣州、上海、青島等地。

        第二個募投項目——新一代軌道交通數字化系統研發及產業化項目，估算總投資估算150403.18萬元，擬使用募集資金99593.93萬元，具體投資內容包括軟硬件購置、項目開發支出等。該項目的內部收益率為24.53%(稅后)，靜態投資回收期為6.47年(含建設期)。

        第三個募投項目——面向車路協同的新一代交通數字化系統研發及產業化項目，總投資估算36138.43萬元，擬使用募集資金20760.50萬元，具體投資內容包括軟硬件購置、項目開發支出等。該項目的內部收益率為29.09%(稅后)，靜態投資回收期為6.34年(含建設期)。

        第四個募投項目——全國銷售與服務系統升級建設項目，總投資估算51380.60萬元，擬使用募集資金47076.76萬元，具體投資內容包括場地租賃、場地裝修及設備安裝、軟硬件購置等。該項目不直接形成產品及對外銷售，不產生直接經濟效益。

        《電鰻快報》將繼續關注佳都科技增發進展。

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