近日，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司決定修訂上證紅利指數(shù)編制方案。此次修訂將于4月13日正式實施，主要變化包括延長樣本空間及選樣方法分紅考察期、設(shè)定股利支付率區(qū)間、針對市值設(shè)定權(quán)重上限等。對此，華泰柏瑞基金表示，此次優(yōu)化后，跟蹤上證紅利指數(shù)的華泰柏瑞紅利ETF(510880)在現(xiàn)有規(guī)模的基礎(chǔ)上，有望再增加100-200億元的產(chǎn)品容量。

        上交所表示，修訂編制規(guī)則是為進(jìn)一步提高分紅連續(xù)性和穩(wěn)定性要求、提升指數(shù)投資容量。數(shù)據(jù)顯示，過去幾年，以華泰柏瑞紅利ETF為代表的smart beta策略產(chǎn)品深受投資者青睞，規(guī)模發(fā)展迅速，但由于相關(guān)法律法規(guī)對于基金持有單個股票有交易限制，比如《證券法》中有關(guān)于持股比例超過5%以上股東的短線交易規(guī)定，使得其市場容量受到一定限制。隨著市場需求的增加，對紅利指數(shù)等策略型指數(shù)進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化勢在必行。

        華泰柏瑞基金認(rèn)為，此次修訂的主要內(nèi)容是進(jìn)一步提高股息率的門檻，股息率指標(biāo)考察周期從過去兩年提高到過去三年，目的在于鼓勵上市公司堅持長期分紅理念，并通過約束股利支付率提升指數(shù)股息率的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，同時仍然保持了紅利指數(shù)的股息率加權(quán)的獨特方式，以防止市值加權(quán)對指數(shù)股息率的攤薄。此外，針對市場容量的問題，指數(shù)修訂對股息率高但市值過小的成分股設(shè)置了權(quán)重上限，即保持了紅利指數(shù)的定位和策略的一貫性，又?jǐn)U大了紅利指數(shù)的市場容量，可以更好滿足投資者的投資需求。

        據(jù)了解，上證紅利指數(shù)是目前國內(nèi)規(guī)模居首的紅利主題ETF(數(shù)據(jù)來源：滬深交易所，截至2022年3月25日)——華泰柏瑞紅利ETF(510880)的標(biāo)的指數(shù)。定期報告顯示，截至去年年中，該產(chǎn)品的持有人戶數(shù)超77萬戶，是市場上僅有的、持有人戶數(shù)超過70萬的ETF產(chǎn)品。滬深交易所最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，該產(chǎn)品的最新規(guī)模超過181億元，占紅利主題ETF近四分之三的市場份額。

《電鰻快報》