《電鰻快報(bào)》文/林妍

        早在1月6日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)披露了北京芯愿景軟件技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“芯愿景”)首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿)，公司IPO材料被正式受理。不過，至今仍未上會，已經(jīng)過去3個月了。

        《電鰻快報(bào)》經(jīng)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，公司此次IPO招股書還存在很多疑點(diǎn)，此前曾向公司發(fā)去求證函，但至今也未收到公司的任何回復(fù)。芯愿景在隱瞞什么?為什么對市場的質(zhì)疑置之不理?

        不得不轉(zhuǎn)戰(zhàn)深市主板

        2020年5月更新的招股書顯示，芯愿景原本擬在科創(chuàng)板募集資金4.65億元，用于新一代集成電路智能分析平臺研發(fā)、面向物聯(lián)網(wǎng)芯片的IP核和設(shè)計(jì)平臺開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、面向高端數(shù)字芯片的設(shè)計(jì)服務(wù)平臺研發(fā)、研發(fā)中心升級強(qiáng)化項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金等。但在2020年12月30日，芯愿景和民生證券就分別向上交所提交了“撤回首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件”的申請。次日，上交所科創(chuàng)板上市審核中心就發(fā)布了“關(guān)于終止對北京芯愿景軟件技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定”的文件。

        在終止上市前，上交所曾對芯愿景提出詢問，包括：公司業(yè)務(wù)開展的合法合規(guī)性，相關(guān)領(lǐng)域法律法規(guī)規(guī)定及政策變動對公司的影響;正確合法使用集成電路芯片(以下簡稱“IC”)反向工程技術(shù)需要發(fā)行人在業(yè)務(wù)開展過程中滿足限制性條件，相關(guān)事項(xiàng)對發(fā)行人客戶獲取、研發(fā)生產(chǎn)等方面的影響;公司如何有效避免不當(dāng)利用反向工程技術(shù)可能產(chǎn)生的不利后果，是否建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制及相關(guān)機(jī)制的執(zhí)行情況;公司的IC分析業(yè)務(wù)是否具有可持續(xù)性等。

        在問詢函的回復(fù)中，芯愿景雖然論證了其在經(jīng)營過程中使用該技術(shù)的合法合規(guī)性。但其并未論述其提供服務(wù)過程中的獨(dú)創(chuàng)性，或客戶在使用分析成果過程中的獨(dú)創(chuàng)性。

        一年后，芯愿景轉(zhuǎn)戰(zhàn)深交所主板。從上交所科創(chuàng)板到深交所主板，芯愿景的選擇意味深長。

        輕視研發(fā)投入

        正如市場所質(zhì)疑的那般，查看芯愿景研發(fā)投入，基本確定了公司不再沖刺科創(chuàng)板的原因。

        公開資料顯示，芯愿景的主營業(yè)務(wù)是依托自主開發(fā)的電子設(shè)計(jì)自動化(EDA)軟件，開展集成電路分析服務(wù)和設(shè)計(jì)服務(wù)。設(shè)立至今，公司已形成了集成電路分析、集成電路設(shè)計(jì)及EDA軟件授權(quán)三大業(yè)務(wù)板塊。

        招股書數(shù)據(jù)顯示，在2018年度、2019年度、2020年度和2021上半年(下稱“報(bào)告期”)，公司整體營業(yè)收入分別為11351.19萬元、16038.08萬元、18084.79萬元和11995.12萬元，呈增長穩(wěn)步趨勢。公司主營業(yè)務(wù)收入中超八成來源于IC分析服務(wù)，占主業(yè)營收的比例分別為81.45%、83.13%、84.29%和87.27%，但該業(yè)務(wù)的收入規(guī)模增速略有放緩，最近兩年的增長率分別為55.34%和15.29%。IC設(shè)計(jì)服務(wù)的主業(yè)營收占比出現(xiàn)下滑態(tài)勢，分別為15.10%、14.02%、11.30%和5.62%，而EDA軟件授權(quán)業(yè)務(wù)的主業(yè)營收占比分別為3.45%、2.85%、4.41%和7.11%。

        公司研發(fā)費(fèi)率嚴(yán)重低于同行可比公司，現(xiàn)有技術(shù)儲備或不足以應(yīng)對行業(yè)技術(shù)更新節(jié)奏。公司在招股書中也表示，未來，如果公司不能持續(xù)緊跟行業(yè)主流技術(shù)和前沿市場需求，技術(shù)創(chuàng)新方向出現(xiàn)偏差，或現(xiàn)有技術(shù)被替代，將導(dǎo)致公司在新技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用上無法持續(xù)保持先進(jìn)地位、市場競爭力下降。

        存在稅務(wù)違法違規(guī)

        《電鰻快報(bào)》還發(fā)現(xiàn)，早在2020年8月7日，芯愿景完成首輪問詢函后，就有媒體曝出，芯愿景的某前五大客戶之一舉報(bào)稱，在與芯愿景交易的六年中，芯愿景累計(jì)拖欠其557萬元發(fā)票。隨后，該公司向國家稅務(wù)總局及上交所實(shí)名舉報(bào)芯愿景未按規(guī)定開具發(fā)票行為，并請求國家稅務(wù)總局核查芯愿景是否如實(shí)申報(bào)相關(guān)收入，是否存在偷逃國家稅款的情形。

        對此，國家稅務(wù)總局也已交由下屬單位跟進(jìn)辦理。事發(fā)不久后，芯愿景就以財(cái)報(bào)更新為由申請中止審核，這也或是第一輪無法上市的根本原因。

        針對芯愿景拖欠發(fā)票的行為，曾有券商投行部人士指出，如果擬IPO企業(yè)在經(jīng)營過程中存在稅務(wù)違法違規(guī)，并且造成欠稅補(bǔ)繳等問題，將給企業(yè)帶來嚴(yán)重的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這說明擬IPO企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制不完善，比如存在為降低企業(yè)稅負(fù)實(shí)施過度盈余管理，利用操控會計(jì)利潤的手段虛增企業(yè)經(jīng)營成本、隱瞞實(shí)際收入，人為降低應(yīng)納稅額等問題，而當(dāng)被稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查后，企業(yè)還會接受稅收處罰，繳納欠稅及其滯納金，降低企業(yè)稅務(wù)誠信度。

        公司到底是否存在稅務(wù)違法違規(guī)問題?

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