《電鰻快報》文/高偉

        市場快速調(diào)整，量化基金卻難以及時調(diào)頭，引發(fā)了業(yè)績快速下降，尤其是中小型基金公司旗下的量化產(chǎn)品，更是毫無對抗之力。《電鰻快報》注意到，長信基金旗下的長信電子信息量化混合，近六個月下跌近40%，其他兄弟基金也出現(xiàn)了大幅下跌。

        注重量化投資的長信基金，這次吃大虧了。

        量化基金滑鐵盧

        今年一季度受權(quán)益市場整體影響，各類量化產(chǎn)品收益中位數(shù)均為負值。一季度394只公募量化基金平均虧損12.06%、中位數(shù)虧損12.47%，僅10只基金收益為正。其中，主動量化型產(chǎn)品收益中位數(shù)為-13.63%，均值為-13.45%;指數(shù)增強型產(chǎn)品收益中位數(shù)為-12.30%，均值為-12.26%;量化對沖型產(chǎn)品收益中位數(shù)為-0.72%，均值為-0.96%。

        進入4月份，權(quán)益市場繼續(xù)調(diào)整，量化基金跌幅進一步擴大。近一個月，量化基金再度下跌1.35%。

        《電鰻快報》發(fā)現(xiàn)，在投資業(yè)績下跌的同時，量化基金的規(guī)模也在縮減。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)公募量化基金最新規(guī)模約2273億元，僅占公募基金總規(guī)模的1%。相比之下，公募量化基金市場占比近年來不增反降。2021年期間，量化型基金規(guī)模從2500 億增長至2941億，在權(quán)益公募基金中的占比從3.6%下降至3.4%。步入2022年來，公募量化基金規(guī)模整體進一步出現(xiàn)萎縮，全市場占比已降至1%左右。

        左金保全線敗退

        《電鰻快報》注意到，作為目前規(guī)模僅有1119.04億元的長信基金，近幾年尤為看重量化投資，該公司旗下共有15只量化基金。遺憾的是，作為量化投資主將的左金保，今年以來卻出現(xiàn)了全線潰敗。

        長信低碳環(huán)保行業(yè)量化C、長信低碳環(huán)保行業(yè)量化A均由左金保、姚奕帆聯(lián)合執(zhí)掌，截至4月27日，今年以來回報率分別為-29.80%、-29.71%，近6個月回報率分別為-39.50%、

        -39.38%。接近四成的虧損率，讓左金保有些束手無策。長信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票成立于2017年11月9日，一季度最新規(guī)模7.65億元。

        其獨自掌管的長信電子信息行業(yè)量化靈活配置混合C、長信電子信息行業(yè)量化靈活配置混合A，今年以來回報率分別為-33.33%、-33.29%，近6個月回報率分別為-31.19%、

        -31.09%。此外，左金保管理的長信量化先鋒混合C、長信量化先鋒混合A、長信量化多策略股票C、長信量化多策略股票A、長信量化中小盤股票，今年以來回報率分別為-21.62%、

        -21.35%、-18.73%、-18.63%、-19.56%。

        除左金保外，宋海岸管理的長信國防軍工量化混合C、長信國防軍工量化混合A年內(nèi)回報率分別為-36.23%、-36.15%;姚奕帆管理的長信消費精選量化股票C、長信消費精選量化股票A、長信量化價值驅(qū)動混合C、長信量化價值驅(qū)動混合A年內(nèi)回報率分別為-22.79%、-22.67%、-15.76%、-15.65%。

        左金保認為，預計二季度行業(yè)依舊維持增長趨勢不變,但短期會受到漲價及疫情因素影響,增速會收到一定程度擾動。展望未來,他認為新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展已由政策驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動,產(chǎn)業(yè)長期景氣趨勢不變。短期終端漲價根本原因來自于供給端跟不上需求爆發(fā)增長,后續(xù)隨著原材料產(chǎn)能加速釋放,價格終會回歸平穩(wěn)。

《電鰻快報》