????????《電鰻快報(bào)》文/高偉

????????4月29日，國(guó)金證券很忙，一方面國(guó)金證券披露2021年年報(bào)，國(guó)金基金2021年再度虧損2789.59萬(wàn)元;另一方面是國(guó)金證券發(fā)布公告，要以自有資金向涌金投資收購(gòu)其持有國(guó)金基金2%的股權(quán)。

????????這兩者有沒(méi)有邏輯關(guān)系?至少說(shuō)明，國(guó)金證券通過(guò)股權(quán)運(yùn)作要控股國(guó)金基金了。

????????1.18億管理費(fèi)卻虧損2789.59萬(wàn)

????????4月29日，國(guó)金證券發(fā)布了2021年度報(bào)告、2022年一季度報(bào)告等一系列公告。根據(jù)國(guó)金證券2021年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.27億元，同比增長(zhǎng)17.55%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)23.17億元，同比增長(zhǎng)24.41%。國(guó)金證券在2021年度報(bào)告中披露了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)項(xiàng)下，包含國(guó)金資管、國(guó)金基金、國(guó)金鼎興的運(yùn)營(yíng)情況。

????????國(guó)金證券年報(bào)顯示，截至2021年12月31日，國(guó)金基金管理資產(chǎn)總規(guī)模為390.11億元，其中，公募基金25只，管理規(guī)模為363.86億元，專戶產(chǎn)品30只，管理規(guī)模為26.25億元。截止到去年底，國(guó)金基金總資產(chǎn)達(dá)到3.27億元，營(yíng)業(yè)收入高達(dá)1.45億元，但當(dāng)年凈利潤(rùn)仍虧損2789.59萬(wàn)元。

????????來(lái)自Choice數(shù)據(jù)的最新統(tǒng)計(jì)，國(guó)金基金在2021年收取的管理費(fèi)為11814.53萬(wàn)元，而支出方面，僅客戶維護(hù)費(fèi)就達(dá)到4010.12萬(wàn)元，客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)比例33.94%。另外，托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)更是分別高達(dá)2539.61萬(wàn)元、6263.99萬(wàn)元。不得不說(shuō)，國(guó)金基金的收取的管理費(fèi)，大多還要支付渠道托管和銷售費(fèi)用。

????????《電鰻快報(bào)》還注意到，從其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)看，2019年-2021年，國(guó)金基金則是“虧一年、賺一年”。2019-2021年，國(guó)金基金的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為-226萬(wàn)、1405萬(wàn)、-1688萬(wàn)。同期，國(guó)金基金實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為1.70億元、1.69億元、1.45億元;實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)則分別為136萬(wàn)、1038萬(wàn)、-2790萬(wàn)。

????????國(guó)金基金成立于2011年11月，發(fā)展了10年，到頭來(lái)還是入不敷出，出現(xiàn)了近2800萬(wàn)元的虧損。

????????國(guó)金證券出手收購(gòu)股權(quán)

????????同樣在4月29日，國(guó)金證券發(fā)布公告，擬以自有資金向涌金投資收購(gòu)其持有國(guó)金基金2%的股權(quán)，收購(gòu)金額不超過(guò)800萬(wàn)元。

????????統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)金基金注冊(cè)資本3.6億元，收購(gòu)前的國(guó)金證券作為第一大股東持有其49%的股權(quán);涌金投資作為國(guó)金證券持股5%以上股東，同為國(guó)金證券控股股東長(zhǎng)沙涌金(集團(tuán))有限公司一致行動(dòng)人，與國(guó)金證券同屬同一實(shí)際控制人控制下企業(yè)。

????????按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，涌金投資屬于國(guó)金證券關(guān)聯(lián)方，因此國(guó)金證券向涌金投資收購(gòu)其持有國(guó)金基金2%的股權(quán)事宜構(gòu)成國(guó)金證券與關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易。據(jù)股權(quán)統(tǒng)計(jì)，涌金投資現(xiàn)持有國(guó)金基金7%的股權(quán)，國(guó)金證券持股占比達(dá)49%，收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑖?guó)金證券將持有國(guó)金基金51%的股權(quán)，國(guó)金基金將成為其控股子公司。

????????據(jù)關(guān)聯(lián)交易公告記載，截至本次關(guān)聯(lián)交易(不含本次交易)，此前12個(gè)月內(nèi)國(guó)金證券與涌金投資累計(jì)發(fā)生交易金額為59.17萬(wàn)元(母公司口徑，未經(jīng)審計(jì))，本次交易金額合計(jì)為不超過(guò)800萬(wàn)元，占國(guó)金證券最近一期經(jīng)審計(jì)計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值的5%以下。因此，本次交易涉及的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、交易金額等指標(biāo)未達(dá)到《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條規(guī)定之情形，故本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

????????“為進(jìn)一步推進(jìn)公司基金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，做大做強(qiáng)基金管理業(yè)務(wù)，有效發(fā)揮基金管理業(yè)務(wù)對(duì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的協(xié)同支持，提升公司客戶服務(wù)能力以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平?！眹?guó)金在證券關(guān)聯(lián)交易中如是解釋收購(gòu)涌金投資部分股權(quán)的原因。

????????《電鰻快報(bào)》認(rèn)為，隨著投資收益的不確定增加，基金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也在逐年加大。國(guó)金證券此次加碼基金管理業(yè)務(wù)是否考慮妥當(dāng)?國(guó)金證券控股之后，國(guó)金基金的資管規(guī)模和盈利水平直接影響全體股東利益，國(guó)金證券和國(guó)金基金都準(zhǔn)備好了嗎?

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