鴻銘股份能否夢想成真登上A股?

        5月12日，廣東鴻銘智能股份有限公司(下稱“鴻銘股份”)將創(chuàng)業(yè)板IPO(首次公開發(fā)行股票)上會，接受上市委的審議。

        值得一提的是，鴻銘股份曾申報科創(chuàng)板，但在IPO上會前夕“撤退”。另外，鴻銘股份報告期內(nèi)第一大客戶，同時也是鴻銘股份的股東。

        “撤退”

        鴻銘股份主營產(chǎn)品包括各種自動化包裝設(shè)備和包裝配套設(shè)備，產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費類電子包裝盒、食品煙酒盒、醫(yī)藥保健品盒、服裝服飾盒等各類精品包裝盒及紙漿模塑制品的生產(chǎn)。

        2020年5月，鴻銘股份公布首份科創(chuàng)板IPO申報稿。2021年1月14日，上交所公告顯示，鴻銘股份將于2021年1月21日科創(chuàng)板IPO上會。但上交所2021年1月20日的公告顯示，因鴻銘股份撤回發(fā)行上市申請、東莞證券股份有限公司撤銷保薦，根據(jù)相關(guān)規(guī)則規(guī)定，上交所已終止鴻銘股份發(fā)行上市審核。

        科創(chuàng)板IPO歷程摘要，數(shù)據(jù)來源：上交所

        此后，鴻銘股份于2021年6月公布了首份創(chuàng)業(yè)板IPO申報稿。

        關(guān)于“臨陣撤退”，鴻銘股份在深交所問詢回復(fù)函中表示，原因系結(jié)合公司主營業(yè)務(wù)特征，經(jīng)公司審慎研究判斷，公司更加符合深交所創(chuàng)業(yè)板的板塊定位，因此決定申請撤回前期已向上交所申報的文件。

        需要指出的是，截至2021年12月31日，鴻銘股份研發(fā)人員49人，雖然占員工總數(shù)的比例為10.99%，但研發(fā)人員的整體學(xué)歷并不高。

        這49名研發(fā)人員中，本科學(xué)歷10人，占比20.41%;大專學(xué)歷21人，占比42.86%;中專及以下學(xué)歷人數(shù)為18人，占比36.73%。核心技術(shù)人員方面，截至鴻銘股份2022年4月27日創(chuàng)業(yè)板IPO上會稿簽署日，公司共有4名核心技術(shù)人員，其中3名為大專學(xué)歷，剩余1人為本科學(xué)歷。

        發(fā)明專利方面，截至公開的最新上會稿簽署日，公司雖然有44項發(fā)明專利，但其中43項的申請日期在2014年及2014年前，剩余1項發(fā)明專利的申請日期為2018年2月9日，距離上會稿簽署日也過去了4年多。

        第一大客戶也是股東

        從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，鴻銘股份實控人為金健和蔡鐵輝，兩人為夫妻關(guān)系且合計控制公司 89.5%的股權(quán)。

        業(yè)績方面，2019年至2021年(下稱“報告期”)，鴻銘股份的營業(yè)收入分別為2.65億元、3.08億元、3.24億元，歸母凈利潤分別為5890.11萬元、6065.72萬元、6699.23萬元。

        報告期內(nèi)，鴻銘股份第一大客戶均為深圳市裕同包裝科技股份有限公司(下稱“裕同科技”)及其子公司，相關(guān)金額分別為2075.54萬元、3248.36萬元、5275.98萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為7.85%、10.54%、16.36%。

        前五大客戶摘要，數(shù)據(jù)來源：上會稿

        值得一提的是，裕同科技為鴻銘股份的股東，且彼時受讓時還牽涉出一段故事。

        2016年9月，鴻銘股份進(jìn)行增資，新增注冊資本由袁曉強、代飛翔、王白昭三人認(rèn)購。其中代飛翔系金健母親胞妹之子，王白昭系蔡鐵輝胞兄蔡范虎長子之配偶，兩人這次增資的全部出資來自于鴻銘股份實控人，且兩人增資后其所持股權(quán)全部為代鴻銘股份實控人持有。

        2016年12月，“工具人”代飛翔將鴻銘股份4.5%的股份以1890萬元的價格轉(zhuǎn)讓給裕同科技。鴻銘股份此次創(chuàng)業(yè)板IPO募集投資額為2.83億元，發(fā)行不超過1250萬股，占發(fā)行后總股份的25%。以此計算，鴻銘股份達(dá)到該目標(biāo)的估值為11.34億元。考慮稀釋作用后，裕同科技手中股份的估值為3825.77萬元，相較成本1890萬元“賺”了1935.77萬元。

        另外，鴻銘股份此次創(chuàng)業(yè)板IPO募集投資額相較科創(chuàng)板IPO時有所下降。其科創(chuàng)板IPO募集投資額為3.02億元，發(fā)行不超過1250萬股，占發(fā)行后總股份的25%。以此計算，鴻銘股份達(dá)到該目標(biāo)的估值為12.06億元。考慮稀釋作用后，裕同科技手中股份的估值為4070.6萬元，相較成本1890萬元“賺”了2180.6萬元。

        關(guān)于鴻銘股份2016年的那次增資，還不得不提到一個小“故事”。增資中的股東袁曉強還曾被盜用身份證成為了一家另一家公司的股東。鴻銘股份上會稿顯示，根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，袁曉強自2015年3月至2021年1月持有珠海金鉑澳投資管理有限公司 50%股權(quán)并擔(dān)任監(jiān)事。經(jīng)確認(rèn)，珠海金鉑澳設(shè)立時盜用了袁曉強遺失的身份證件，袁曉強對珠海金鉑澳的設(shè)立、出資、經(jīng)營等情況均不知情。經(jīng)與珠海金鉑澳實際控制人劉毅協(xié)商，2021年1月珠海金鉑澳變更工商登記，袁曉強不再是珠海金鉑澳的股東及監(jiān)事，與珠海金鉑澳無關(guān)聯(lián)關(guān)系。

《電鰻快報》