上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)定于5月23日召開(kāi)2022年第41次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審議深圳天德鈺科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“天德鈺”)的首發(fā)上市申請(qǐng)。

        天德鈺一家專注于移動(dòng)智能終端領(lǐng)域的整合型單芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售的企業(yè)。公司采用Fabless經(jīng)營(yíng)模式，專注于產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，產(chǎn)品生產(chǎn)及封裝測(cè)試分別由晶圓生產(chǎn)及封裝測(cè)試企業(yè)完成。

        公司擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行不超過(guò)4055.56萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%，由中信證券股份有限公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)，保薦代表人為吳恢宇、禹明旺。

        公司擬募資3.79億元，其中，2.79億元用于移動(dòng)智能終端整合型芯片產(chǎn)業(yè)化升級(jí)項(xiàng)目，9947.30萬(wàn)元用于研發(fā)及實(shí)驗(yàn)中心建設(shè)項(xiàng)目。

        截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，恒豐有限直接持有天德鈺61.1551%的股份，系公司控股股東。報(bào)告期內(nèi)，天鈺科技通過(guò)TradeLogicLimited持有恒豐有限100%股權(quán)，為公司的間接控股股東，天鈺科技于2018年在臺(tái)交所上市(股票代碼4961)。

        天鈺科技作為天德鈺的間接控股股東，通過(guò)TradeLogicLimited、恒豐有限間接持有天德鈺61.1551%股份。值得關(guān)注的是，鴻海精密(2317，臺(tái)交所上市公司)通過(guò)控股子公司寶鑫國(guó)際、鴻揚(yáng)創(chuàng)業(yè)、鴻棋國(guó)際、鴻元國(guó)際(以下合稱“鴻海控股公司”)間接持有天鈺科技股份。截至2021年3月20日，鴻海控股公司合計(jì)持有天鈺科技合計(jì)27.29%股份，鴻海精密為天鈺科技的間接第一大股東。

        報(bào)告期內(nèi)，鴻海精密與天鈺科技之間無(wú)控制關(guān)系，也沒(méi)有其他股東能夠控制天鈺科技，故報(bào)告期內(nèi)天鈺科技不存在實(shí)際控制人，因此天德鈺亦不存在控制人。天德鈺的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理郭英麟為中國(guó)臺(tái)灣籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，2001年6月至2014年10月，任職于鴻海精密，擔(dān)任協(xié)理。

        據(jù)證券市場(chǎng)紅周刊報(bào)道，2019年和2020年，佛山群志光電有限公司、南京群志光電有限公司為群創(chuàng)光電股份有限公司控制的企業(yè)(合稱為“群創(chuàng)光電及其子公司”)一直為天德鈺的前五大客戶之一。群創(chuàng)光電官網(wǎng)顯示，其主要股東中有鴻海精密、郭臺(tái)銘等，也就是說(shuō)天德鈺、群創(chuàng)光電背后股東層面是存在重疊的。

        天德鈺報(bào)告期內(nèi)的另一大客戶無(wú)錫夏普電子元器件有限公司(簡(jiǎn)稱“無(wú)錫夏普”)、Sharp HongKong Limited均屬于夏普集團(tuán)控制的企業(yè)，其中無(wú)錫夏普為鴻海精密關(guān)聯(lián)方。此外，公司另一客戶虹晶科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“虹晶科技“)也為鴻海精密子公司。

        以上的三大客戶群創(chuàng)光電、無(wú)錫夏普、虹晶科技，均與天德鈺的股東層面存在深度交集，本質(zhì)上都捆綁在郭臺(tái)銘“商業(yè)帝國(guó)”產(chǎn)業(yè)鏈上。

        2019年至2021年，天德鈺分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46,423.04萬(wàn)元、56,094.68萬(wàn)元、111,571.24萬(wàn)元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,727.77萬(wàn)元，6,074.57萬(wàn)元、32,931.85萬(wàn)元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為517.83萬(wàn)元、4,948.01萬(wàn)元、32,394.02萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-736.86萬(wàn)元、15,020.87萬(wàn)元、14,815.09萬(wàn)元。

        上述同期，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為46,280.14萬(wàn)元、55,607.11萬(wàn)元、55,607.11萬(wàn)元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為37,289.71萬(wàn)元、61,326.77萬(wàn)元、113,097.19萬(wàn)元。

        2022年1-3月，天德鈺的營(yíng)業(yè)收入為28,972.16萬(wàn)元，較上年同比增長(zhǎng)63.65%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為5,975.70萬(wàn)元，較上年同比增長(zhǎng)11.78%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為5,905.85萬(wàn)元，較上年同比增長(zhǎng)10.74%。

        2019年至2021年，天德鈺的研發(fā)費(fèi)用分別為5,667.17萬(wàn)元、5652.60萬(wàn)元和13,116.60萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為12.21%、10.08%和11.76%，同行業(yè)可比公司的研發(fā)費(fèi)用率平均值為12.05%、10.47%、12.09%。天德鈺研發(fā)費(fèi)用中的人工成本分別為4,368.25萬(wàn)元、4,673.26萬(wàn)元、11,050.05萬(wàn)元，占比77.08%、82.67%、84.24%。

        上述同期，天德鈺在職員工總數(shù)分別為195人、242及318人，其中研發(fā)人員138人、166人及220人，占員工總數(shù)的70.77%、68.60%及69.18%。

        2019年至2021年，天德鈺的綜合毛利率分別為19.85%、26.44%和51.17%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為19.86%、26.15%和51.17%。上述同期，同行業(yè)可比公司的毛利率均值為25.33%、28.50%和52.75%，各期均高于天德鈺。

        2019年至2021年，天德鈺向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售商品的金額分別為6,737.47萬(wàn)元、7,061.81萬(wàn)元、2,974.04萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為14.51%、12.59%、2.67%。

        上述同期，公司向前五大客戶的銷(xiāo)售金額分別為23,012.96萬(wàn)元、32,118.21萬(wàn)元、80,607.41萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為49.58%、57.26%、72.25%，2021年天德鈺的大客戶集中度迅速上升。

        根據(jù)科創(chuàng)板發(fā)審委對(duì)于天德鈺的第一輪審核問(wèn)詢函顯示，天德鈺存在通過(guò)間接控股股東天鈺科技已有渠道銷(xiāo)售產(chǎn)品的情況。2019年至2021年，天德鈺向同一客戶口徑下重疊客戶的銷(xiāo)售金額分別為35,519.49萬(wàn)元、24,493.79萬(wàn)元、3,734.15萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為76.51%、43.67%、4.45%，部分重疊客戶為關(guān)聯(lián)方。科創(chuàng)板發(fā)審委要求公司說(shuō)明是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)能力，是否對(duì)天鈺科技存在重大依賴。

        2019年至2021年各期末，天德鈺的資產(chǎn)總額分別為31,232.33萬(wàn)元、67,862.95萬(wàn)元和110,789.85萬(wàn)元，公司流動(dòng)資產(chǎn)分別為27,796.09萬(wàn)元、62,850.00萬(wàn)元、100,786.46萬(wàn)元，占總資產(chǎn)比例分別為89.00%、92.61%和90.97%。

        公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要是與主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)的貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨等。2019年至2021年各期末，天德鈺的貨幣資金分別為9,290.26萬(wàn)元、51,473.65萬(wàn)元、59,122.91萬(wàn)元。

        2019年至2021年各期末，天德鈺的負(fù)債總額分別為23,061.32萬(wàn)元、13,222.80萬(wàn)元和22,693.12萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債分別為22,863.47萬(wàn)元、13,033.92萬(wàn)元、22,384.78萬(wàn)元。上述各期末，公司短期借款分別為9,009.36萬(wàn)元、0.00萬(wàn)元和0.00萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債的比例分別為39.41%、0.00%和0.00%，公司的短期借款主要是香港捷達(dá)的信用、保證借款及融資性商業(yè)本票。

        上述各期末，天德鈺的資產(chǎn)負(fù)債率分別為73.84%、19.48%、20.48%，同行業(yè)可比公司均值分別為38.29%、35.54%、32.81%;天德鈺的流動(dòng)比率為1.22、4.82、4.50，同行業(yè)可比公司均值為2.20、2.48、3.49;天德鈺的速動(dòng)比率分別為0.88、4.41、3.78，同行業(yè)可比公司均值為1.69、2.05、2.91。

        2019年至2021年各期末，天德鈺應(yīng)收賬款賬面余額分別為8,947.68萬(wàn)元、4,174.64萬(wàn)元和6,144.63萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為19.27%、7.44%和5.51%。上述各期末，天德鈺的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.16、8.55、21.62，同行業(yè)可比公司均值為6.53、6.97、8.57。

        2019年至2021年各期末，天德鈺的存貨賬面價(jià)值分別為7,667.11萬(wàn)元、5,403.26萬(wàn)元和16,149.06萬(wàn)元。上述各期末，天德鈺的存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.73、6.24和4.99，同行業(yè)可比公司均值分別為3.45、4.54、3.65。

        報(bào)告期內(nèi)，天德鈺存在無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)來(lái)往。天德鈺在沒(méi)有真實(shí)交易背景的情況下，將其收到的票據(jù)背書(shū)給子公司合肥捷達(dá)使用，子公司再背書(shū)給真實(shí)的供應(yīng)商支付貨款，2019年、2020年金額分別為343.38萬(wàn)元、399.39萬(wàn)元。

芯片企業(yè)擬在科創(chuàng)板上市募資3.79億元 鴻海精密為其控股股東的大股東

        天德鈺一家專注于移動(dòng)智能終端領(lǐng)域的整合型單芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售的企業(yè)。公司采用Fabless經(jīng)營(yíng)模式，專注于產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，產(chǎn)品生產(chǎn)及封裝測(cè)試分別由晶圓生產(chǎn)及封裝測(cè)試企業(yè)完成。

        公司擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行不超過(guò)4055.56萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%，由中信證券股份有限公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)，保薦代表人為吳恢宇、禹明旺。

        公司擬募資3.79億元，其中，2.79億元用于移動(dòng)智能終端整合型芯片產(chǎn)業(yè)化升級(jí)項(xiàng)目，9947.30萬(wàn)元用于研發(fā)及實(shí)驗(yàn)中心建設(shè)項(xiàng)目。

        截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，恒豐有限直接持有天德鈺61.1551%的股份，系公司控股股東。報(bào)告期內(nèi)，天鈺科技通過(guò)TradeLogicLimited持有恒豐有限100%股權(quán)，為公司的間接控股股東，天鈺科技于2018年在臺(tái)交所上市(股票代碼4961)。

        天鈺科技作為天德鈺的間接控股股東，通過(guò)TradeLogicLimited、恒豐有限間接持有天德鈺61.1551%股份。值得關(guān)注的是，鴻海精密(2317，臺(tái)交所上市公司)通過(guò)控股子公司寶鑫國(guó)際、鴻揚(yáng)創(chuàng)業(yè)、鴻棋國(guó)際、鴻元國(guó)際(以下合稱“鴻海控股公司”)間接持有天鈺科技股份。截至2021年3月20日，鴻海控股公司合計(jì)持有天鈺科技合計(jì)27.29%股份，鴻海精密為天鈺科技的間接第一大股東。

        報(bào)告期內(nèi)，鴻海精密與天鈺科技之間無(wú)控制關(guān)系，也沒(méi)有其他股東能夠控制天鈺科技，故報(bào)告期內(nèi)天鈺科技不存在實(shí)際控制人。因此天德鈺亦不存在控制人，且該等狀態(tài)于最近兩年內(nèi)未發(fā)生變化。

        天德鈺的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理郭英麟為中國(guó)臺(tái)灣籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，2001年6月至2014年10月，任職于鴻海精密，擔(dān)任協(xié)理。

公司與大客戶股東層面深度交集

        據(jù)證券市場(chǎng)紅周刊報(bào)道，招股書(shū)披露2019年和2020年，佛山群志光電有限公司、南京群志光電有限公司為群創(chuàng)光電股份有限公司控制的企業(yè)(合稱為“群創(chuàng)光電及其子公司”)一直為天德鈺的前五大客戶之一，群創(chuàng)光電為臺(tái)交所上市公司。

        與此同時(shí)，群創(chuàng)光電通過(guò)持有華屋電子(薩摩亞)有限公司100%股權(quán)間接持有寧波群志100%股權(quán)，而寧波群志為天德鈺在2020年4月增資時(shí)引進(jìn)的外部投資者，目前持有天德鈺8.38%的股份，為天德鈺的第三大股東。

        群創(chuàng)光電官網(wǎng)顯示，其主要股東中有鴻海精密、郭臺(tái)銘等，也就是說(shuō)天德鈺、群創(chuàng)光電背后股東層面是存在重疊的。

        另外在2020年4月天德鈺增資引進(jìn)的五名股東中，有四名為公司境內(nèi)外員工持股平臺(tái)，只有一名外部投資者寧波群志，而當(dāng)時(shí)寧波群志的入股價(jià)格與員工持股平臺(tái)入股價(jià)格是一致的，且其投后估值與半年后公司引入外部無(wú)關(guān)聯(lián)投資者的投前估值拉開(kāi)約7.25億元的差距。

        天德鈺報(bào)告期內(nèi)的另一大客戶無(wú)錫夏普電子元器件有限公司(簡(jiǎn)稱“無(wú)錫夏普”)、Sharp HongKong Limited均屬于夏普集團(tuán)控制的企業(yè)，其中無(wú)錫夏普為鴻海精密關(guān)聯(lián)方。此外，公司另一客戶虹晶科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“虹晶科技“)也為鴻海精密子公司。

        天德鈺以上的三大客戶群創(chuàng)光電、無(wú)錫夏普、虹晶科技，均與公司股東層面存在深度交集，本質(zhì)上都捆綁在郭臺(tái)銘“商業(yè)帝國(guó)”產(chǎn)業(yè)鏈上。

2021年凈利潤(rùn)3.29億元

        2019年至2021年，天德鈺分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46,423.04萬(wàn)元、56,094.68萬(wàn)元、111,571.24萬(wàn)元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,727.77萬(wàn)元，6,074.57萬(wàn)元、32,931.85萬(wàn)元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為517.83萬(wàn)元、4,948.01萬(wàn)元、32,394.02萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-736.86萬(wàn)元、15,020.87萬(wàn)元、14,815.09萬(wàn)元。

        上述同期，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為46,280.14萬(wàn)元、55,607.11萬(wàn)元、55,607.11萬(wàn)元;銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為37,289.71萬(wàn)元、61,326.77萬(wàn)元、113,097.19萬(wàn)元。

        2022年1-3月，天德鈺的營(yíng)業(yè)收入為28,972.16萬(wàn)元，較上年同比增長(zhǎng)63.65%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為5,975.70萬(wàn)元，較上年同比增長(zhǎng)11.78%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為5,905.85萬(wàn)元，較上年同比增長(zhǎng)10.74%。

2021年研發(fā)費(fèi)用1.3億元

        2019年至2021年，天德鈺的研發(fā)費(fèi)用分別為5,667.17萬(wàn)元、5652.60萬(wàn)元和13,116.60萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為12.21%、10.08%和11.76%。同行業(yè)可比公司的研發(fā)費(fèi)用率平均值為12.05%、10.47%、12.09%。

        上述同期，公司研發(fā)費(fèi)用中的人工成本分別為4,368.25萬(wàn)元、4,673.26萬(wàn)元、11,050.05萬(wàn)元，占比77.08%、82.67%、84.24%。

        2019年至2021年，天德鈺在職員工總數(shù)分別為195人、242及318人，其中研發(fā)人員138人、166人及220人，占員工總數(shù)的70.77%、68.60%及69.18%。

毛利率低于同行均值

        2019年至2021年，天德鈺的綜合毛利率分別為19.85%、26.44%和51.17%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為19.86%、26.15%和51.17%。

        上述同期，同行業(yè)可比公司的毛利率均值為25.33%、28.50%和52.75%，各期均高于天德鈺。

關(guān)聯(lián)交易金額較高2021年客戶集中度飆升

        2019年至2021年，天德鈺向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售商品的金額分別為6,737.47萬(wàn)元、7,061.81萬(wàn)元、2,974.04萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為14.51%、12.59%、2.67%。

        上述同期，公司向前五大客戶的銷(xiāo)售金額分別為23,012.96萬(wàn)元、32,118.21萬(wàn)元、80,607.41萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為49.58%、57.26%、72.25%，2021年天德鈺的大客戶集中度迅速上升。

與天鈺科技客戶重疊

        根據(jù)科創(chuàng)板發(fā)審委對(duì)于天德鈺的第一輪審核問(wèn)詢函顯示，天德鈺存在通過(guò)間接控股股東天鈺科技已有渠道銷(xiāo)售產(chǎn)品的情況。

        2019年至2021年，天德鈺向同一客戶口徑下重疊客戶的銷(xiāo)售金額分別為35,519.49萬(wàn)元、24,493.79萬(wàn)元、3,734.15萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為76.51%、43.67%、4.45%，部分重疊客戶為關(guān)聯(lián)方。科創(chuàng)板發(fā)審委要求公司說(shuō)明是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)能力，是否對(duì)天鈺科技存在重大依賴。

        天德鈺稱，公司與控股股東天鈺科技存在客戶重疊的主要原因在于：第一，天德鈺自成立以來(lái)即為天鈺科技控股子公司，為快速打開(kāi)市場(chǎng)，存在通過(guò)天鈺科技已有渠道銷(xiāo)售天德鈺產(chǎn)品的情況，該等情形符合天德鈺經(jīng)營(yíng)效益最大化原則，具有商業(yè)合理性。第二，代理銷(xiāo)售為IC行業(yè)常見(jiàn)的銷(xiāo)售模式，通過(guò)代理商渠道銷(xiāo)售有利于IC設(shè)計(jì)廠商快速占領(lǐng)市場(chǎng)。出現(xiàn)重疊的銷(xiāo)售代理商中不存在公司的關(guān)聯(lián)方。

2021年末貨幣資金5.9億元

        2019年至2021年各期末，天德鈺的資產(chǎn)總額分別為31,232.33萬(wàn)元、67,862.95萬(wàn)元和110,789.85萬(wàn)元，公司流動(dòng)資產(chǎn)分別為27,796.09萬(wàn)元、62,850.00萬(wàn)元、100,786.46萬(wàn)元，占總資產(chǎn)比例分別為89.00%、92.61%和90.97%。

        公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要是與主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)的貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨等。2019年至2021年各期末，天德鈺的貨幣資金分別為9,290.26萬(wàn)元、51,473.65萬(wàn)元、59,122.91萬(wàn)元。

2021年負(fù)債2.27億元

        2019年至2021年各期末，天德鈺的負(fù)債總額分別為23,061.32萬(wàn)元、13,222.80萬(wàn)元和22,693.12萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債分別為22,863.47萬(wàn)元、13,033.92萬(wàn)元、22,384.78萬(wàn)元。

        上述各期末，公司短期借款分別為9,009.36萬(wàn)元、0.00萬(wàn)元和0.00萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債的比例分別為39.41%、0.00%和0.00%，公司的短期借款主要是香港捷達(dá)的信用、保證借款及融資性商業(yè)本票。公司前期融資渠道少，主要通過(guò)銀行借款的方式進(jìn)行融資，2020年公司進(jìn)行了股權(quán)融資，償還了銀行借款。

        2019年至2021年各期末，天德鈺的資產(chǎn)負(fù)債率分別為73.84%、19.48%、20.48%，同行業(yè)可比公司均值分別為38.29%、35.54%、32.81%;天德鈺的流動(dòng)比率為1.22、4.82、4.50，同行業(yè)可比公司均值為2.20、2.48、3.49;天德鈺的速動(dòng)比率分別為0.88、4.41、3.78，同行業(yè)可比公司均值為1.69、2.05、2.91。

2021年末應(yīng)收賬款6145萬(wàn)元

        2019年至2021年各期末，天德鈺應(yīng)收賬款賬面余額分別為8,947.68萬(wàn)元、4,174.64萬(wàn)元和6,144.63萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為19.27%、7.44%和5.51%。

        上述各期末，天德鈺的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.16、8.55、21.62，同行業(yè)可比公司均值為6.53、6.97、8.57。

去年存貨飆升

        2019年至2021年各期末，天德鈺的存貨賬面價(jià)值分別為7,667.11萬(wàn)元、5,403.26萬(wàn)元和16,149.06萬(wàn)元。

        2021年末存貨較2020年末增加10,745.80萬(wàn)元，天德鈺稱主要是業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，在產(chǎn)品規(guī)模相應(yīng)增加;同時(shí)因晶圓供給偏緊，采購(gòu)價(jià)格上漲，公司加大了原材料的備貨規(guī)模，使得期末原材料庫(kù)存較2020年末大幅增加。

        2019年至2021年各期末，天德鈺的存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.73、6.24和4.99，同行業(yè)可比公司均值分別為3.45、4.54、3.65。

公司存在無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)來(lái)往

        報(bào)告期內(nèi)，天德鈺存在無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)來(lái)往。天德鈺在沒(méi)有真實(shí)交易背景的情況下，將其收到的票據(jù)背書(shū)給子公司合肥捷達(dá)使用，子公司再背書(shū)給真實(shí)的供應(yīng)商支付貨款，2019年、2020年金額分別為萬(wàn)元。

        天德鈺稱，針對(duì)前述無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)往來(lái)事項(xiàng)，公司制定了相關(guān)措施并于報(bào)告期末完成了整改，具體措施包括：立即停止相關(guān)違規(guī)的票據(jù)流轉(zhuǎn)行為，嚴(yán)格按照《票據(jù)法》等法律法規(guī)要求開(kāi)具和使用票據(jù);進(jìn)一步完善了公司的內(nèi)部控制制度，建立相應(yīng)的制度和流程，嚴(yán)禁違規(guī)票據(jù)流轉(zhuǎn)行為，管理層認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法規(guī)文件，加強(qiáng)對(duì)融資行為的內(nèi)控管理，杜絕此類事件的再次發(fā)生。

《電鰻快報(bào)》