二季度以來，A股探底回升，市場風格快速切換，熱點題材層出不窮。基金公司作為A股市場機構投資者的重要組成部分，其調研動態值得關注，長期來看可能影響個股的機構持倉。

        證券時報·數據寶統計，二季度以來基金公司合計調研了918家上市公司，其中101家上市公司獲50家以上基金公司扎堆調研，已接近一季度的129家，表明基金公司的調研意愿有所提升，建倉、換倉可能性增加。

        基金公司扎堆調研個股近期整體表現較好。4月27日(A股階段低點)以來，50家以上基金公司調研的個股平均上漲21.47%，同期大盤上漲9.01%。6股累計漲幅超過50%，包括橫店東磁、怡亞通、同和藥業、高測股份、安路科技-U、國軒高科。

        在調研活動中，基金更偏向于關注業績優異的成長股。基金扎堆調研股中，60股去年、今年一季度凈利潤均實現正增長，其中23股一季度凈利潤同比增長100%以上，希荻微、中礦資源、概倫電子一季度凈利潤增幅領先。

        電子和醫藥行業最受關注

        分行業來看，電子行業近日頗受基金公司青睞，基金扎堆調研股中約四分之一屬于電子行業，歌爾股份、紫光國微、立訊精密調研的基金家數超過100家。醫藥板塊同樣受到基金公司關注，17股獲基金公司扎堆調研。

        與一季度相比，基金公司關注的行業分布更加均衡，除電子行業個股占比有所提高外，一季度調研個股較多的機械設備、計算機行業在二季度熱度下降，農林牧漁、汽車、食品飲料關注度小幅提升。

        按題材劃分，基金公司對半導體產業關注度居高不下，15只基金公司扎堆調研股擁有半導體概念。另外，數字經濟、新基建、生物科技概念股也被基金公司扎堆調研，分別有13只、9只、9只個股。

        方正證券認為，半導體板塊自去年12月以來整體回撤較大，春節后更是呈現加速下跌行情。在國產化+電動化兩大趨勢下，半導體仍然是最受公募基金青睞的板塊之一，持倉比例進一步提升。公募基金更多會選擇景氣度較高的細分賽道抄底或加倉，如國產材料、功率半導體等。

        基金密集關注科技成長股

        數據寶統計，12只個股二季度以來獲百家以上基金公司調研，歌爾股份獲調研家數最多，兩次調研共接待130家基金公司。值得一提的是，除歌爾股份外，調研家數第二、第三名均不屬于熱門板塊，分別為偉星股份、洽洽食品。

        風格上看，基金公司集中關注的個股更多屬于科技屬性的成長股，包括歌爾股份、君實生物-U、邁瑞醫療等7股。

        華泰證券認為，基于技術面視角，當前科技成長股處于超賣的底部狀態，具備布局機會。從宏觀層面來看，科技周期具有長期的驅動力，科技創新戰略目標提供政策層面支撐，科技成長股盡管在2022年以來承受較大下挫，但仍舊具備較好的投資前景。

        歌爾股份在調研過程中，主要回答了業績、VR未來發展趨勢相關的問題。關于毛利率改善的原因，公司表示去年四季度中，除了整機業務比重越來越高外，部分TWS耳機新品爬坡過程對毛利率也有所影響。

        從調研總次數來看，基金扎堆調研公司中，有17股獲投資者頻繁來訪，二季度以來被調研在5次以上。普源精電-U被調研次數最多，共接待20次調研，平均不到3天就有一次調研，其他還有偉星股份、偉星新材、金石資源、中國黃金調研次數在10次以上。

        普源精電在近期接受調研過程中，有機構問到公司微波射頻類儀器的自研芯片和新品計劃，公司表示微波射頻類儀器芯片和器件研發2-3年前就已經啟動，并已完成部分核心器件的流片和驗證。全新平臺的高端新品的預研已完成，公司預計近年會推出有市場競爭力的真正高端頻譜/信號分析儀、矢量網絡分析儀和微波信號發生器產品。

《電鰻快報》