????????證監(jiān)會(huì)日前披露的行政處罰決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易“鑫茂科技”的多宗案件作出行政處罰。

????????其中，證監(jiān)會(huì)對(duì)時(shí)任廣州證券員工唐云內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，唐云控制使用“唐云”賬戶組，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買(mǎi)入“鑫茂科技”的行為，構(gòu)成違法行為。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)唐云處以60萬(wàn)元罰款，并采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。

????????鑫茂科技收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)股權(quán)事項(xiàng)

????????屬內(nèi)幕信息

????????經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，唐某實(shí)際控制微創(chuàng)(上海)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò))，知道徐某是上市公司天津鑫茂科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)鑫茂科技)的董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人，想和徐某談收購(gòu)事宜。徐某認(rèn)為微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)是很好的收購(gòu)標(biāo)的，鑫茂科技和微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)的重組可以助力上市公司的發(fā)展。

????????2016年9月，徐某開(kāi)始與唐某接觸討論鑫茂科技與微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)重組。2016年9月6日，徐某、鑫茂科技時(shí)任監(jiān)事會(huì)主席宋某、董事兼副總經(jīng)理倪某強(qiáng)與唐某在微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)辦公地見(jiàn)面商談。初步方案是唐某和徐某成立并購(gòu)基金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)股權(quán)后，再裝入鑫茂科技。

????????徐某聯(lián)系時(shí)任廣州證券員工唐云幫忙對(duì)接資金，唐云做了初步并購(gòu)基金方案并安排下屬程某寅聯(lián)系優(yōu)先級(jí)資金。唐云介紹徐某與浙銀俊誠(chéng)(杭州)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)浙銀俊誠(chéng))股東劉某軍、總經(jīng)理王某、副總經(jīng)理袁某見(jiàn)面，由浙銀俊誠(chéng)提供并購(gòu)方案，項(xiàng)目組成員包括袁某、章某海、陳某，唐云安排助理李某萱與陳某對(duì)接。2016年10月20日，陳某向王某、袁某郵箱發(fā)送郵件，內(nèi)容包含鑫茂科技并購(gòu)基金業(yè)務(wù)時(shí)間進(jìn)度表和資料清單。

????????2017年2月6日，浙銀俊誠(chéng)尤某文給浙商銀行總行黃某發(fā)名為“西藏金杖并購(gòu)基金(微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò))”的郵件，將方案正式上報(bào)總行。“西藏金杖并購(gòu)基金1號(hào)”項(xiàng)目書(shū)中寫(xiě)明，差額補(bǔ)足義務(wù)人為徐某，項(xiàng)目總規(guī)模2億元，收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)40%的股權(quán)。退出方式包括：(1)上市公司收購(gòu)?fù)顺觯傣蚊萍紦駲C(jī)通過(guò)現(xiàn)金收購(gòu)或者定向增發(fā)方式收購(gòu)本基金投資的項(xiàng)目公司;(2)并購(gòu)基金存續(xù)屆滿，若微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)未上市成功或通過(guò)其他方式退出，由西藏金杖承諾購(gòu)回股份;(3)鑫茂科技實(shí)際控制人徐某提供差額補(bǔ)足義務(wù)。

????????2017年2月20日，應(yīng)徐某要求，唐某派微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)總裁邢某新參加浙商銀行總行面簽，倪某強(qiáng)、朱某濤同去杭州，朱某濤告訴邢某新，徐某想成立并購(gòu)基金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)，之后再裝入鑫茂科技。3月7日左右，因徐某信用擔(dān)保能力不足，微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)并購(gòu)基金項(xiàng)目被否。

????????浙銀俊誠(chéng)設(shè)立的微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)并購(gòu)基金被否后，徐某讓唐云聯(lián)系其他渠道繼續(xù)推進(jìn)成立并購(gòu)基金，唐云聯(lián)系了尤某峰，尤某峰介紹了資金中介董某穎。唐云讓程某寅聯(lián)系董某穎，繼續(xù)推進(jìn)鑫茂科技成立并購(gòu)基金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)，2017年4月14日，程某寅給董某穎、李某萱、唐云郵箱發(fā)送郵件，董某穎未答復(fù)。

????????2017年5月17日，李某萱給唐云、程某寅、王某漢發(fā)送郵件，內(nèi)容包含鑫茂科技產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金合作協(xié)議、調(diào)整后的測(cè)算結(jié)構(gòu)。5月19日，唐某與徐某見(jiàn)面討論微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)估值。

????????2017年5月24日，鑫茂科技停牌公告稱(chēng)“控股股東正在籌劃與公司相關(guān)重大事項(xiàng)”。8月8日，鑫茂科技發(fā)布《召開(kāi)股東大會(huì)審議繼續(xù)停牌相關(guān)事項(xiàng)》公告，稱(chēng)重大資產(chǎn)重組標(biāo)的為微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)，公司以自有或自籌資金收購(gòu)標(biāo)的公司10%股權(quán)，同時(shí)通過(guò)發(fā)行股份收購(gòu)標(biāo)的公司90%股權(quán)，并募集配套資金。2017年11月24日，鑫茂科技公告復(fù)牌，以1000萬(wàn)元保證金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)10%的股權(quán)，并稱(chēng)將繼續(xù)推進(jìn)本次重大重組事項(xiàng)。

????????微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)作價(jià)9.018億元，占鑫茂科技最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)17.27億元的52.22%。鑫茂科技收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)股權(quán)事項(xiàng)，屬于內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成時(shí)間不晚于2016年10月20日，公開(kāi)時(shí)間為2017年8月8日，內(nèi)幕信息知情人包括徐某、唐某、唐云等人。

????????唐云控制使用24個(gè)賬戶交易

????????根據(jù)行政處罰決定書(shū)，唐云控制使用“章某馳”等24個(gè)賬戶(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“唐云”賬戶組)，“唐云”賬戶組保證金(或補(bǔ)倉(cāng)款、利息等)來(lái)源于唐云方面。根據(jù)唐云的安排，蔡某麗使用高某(唐云之妹夫)中信銀行賬戶向各配資賬戶名義人、資金中介轉(zhuǎn)入保證金、利息、補(bǔ)充保證金等，并詳細(xì)記錄中信銀行賬戶收支明細(xì)表。該明細(xì)表顯示，唐云于2016年11月至2017年5月間，向“唐云”賬戶組相關(guān)人轉(zhuǎn)入資金。“唐云”賬戶組交易“鑫茂科技”股票的資金按1:3至1:5的比例配資。

????????“唐云”賬戶組的24個(gè)賬戶下單MAC地址或電腦硬盤(pán)序列號(hào)存在重合。唐云將賬戶組交予上海國(guó)鄆股權(quán)投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海國(guó)鄆)交易部操作，唐云將交易指令下達(dá)給趙某，趙某將交易指令轉(zhuǎn)達(dá)給其他交易員，上海國(guó)鄆交易部趙某、王某普、須某春、蘇某等操作賬戶交易“鑫茂科技”。

????????此外，唐云承認(rèn)使用“唐云”賬戶組中除“何某娟”“賈某平”“陳某琴”以外的21個(gè)賬戶交易“鑫茂科技”。蔡某麗、趙某、王某普、須某春、高某指認(rèn)，唐云控制使用“陳某琴”等賬戶交易“鑫茂科技”。

????????最終交易虧損

????????“唐云”賬戶組于2016年11月7日至2017年5月24日期間累計(jì)買(mǎi)入“鑫茂科技”12521.25萬(wàn)股，買(mǎi)入金額約94461.20萬(wàn)元，后于鑫茂科技股票復(fù)牌以后(2017年12月27日之前)全部賣(mài)出，賣(mài)出金額約89209.72萬(wàn)元，無(wú)獲利。

????????證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，唐云參與設(shè)立并購(gòu)基金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)股權(quán)過(guò)程，系內(nèi)幕信息知情人。唐云控制使用“唐云”賬戶組，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買(mǎi)入“鑫茂科技”的行為，違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第二百零二條所述“證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息公開(kāi)前，買(mǎi)賣(mài)該證券”的違法行為。

????????唐云時(shí)任廣州證券上海分公司機(jī)構(gòu)部總經(jīng)理(2017年2月以前)，系證券公司的從業(yè)人員，在本案中直接參與設(shè)立并購(gòu)基金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)股權(quán)過(guò)程，知悉相關(guān)內(nèi)幕信息。在此情況下，其配資使用“唐云”賬戶組在內(nèi)幕信息公開(kāi)前大量買(mǎi)入“鑫茂科技”，買(mǎi)入股數(shù)達(dá)12521.25萬(wàn)股，買(mǎi)入金額達(dá)94461.20萬(wàn)元，雖然最終交易虧損，但已嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序，違法情節(jié)嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)決定，對(duì)唐云采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，并對(duì)唐云處以60萬(wàn)元的罰款。

????????證監(jiān)會(huì)同日披露的另外兩則行政處罰決定書(shū)顯示，因在內(nèi)幕信息公開(kāi)前交易“鑫茂科技”，證監(jiān)會(huì)對(duì)秦嗣新、秦奮合計(jì)處以60萬(wàn)元罰款。證監(jiān)會(huì)還對(duì)徐洪、尤立峰分別處以60萬(wàn)元的罰款，尤立峰知悉徐洪是鑫茂科技的實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)，尤立峰和徐洪多次打電話、見(jiàn)面，交流鑫茂科技情況，詢問(wèn)鑫茂科技怎么樣。徐洪表示“鑫茂科技”股票價(jià)格比較穩(wěn)，可以買(mǎi)一些。

《電鰻快報(bào)》