6月2日，晉拓科技股份有限公司(下稱(chēng)“晉拓科技”)將滬市主板IPO(首次公開(kāi)發(fā)行股票)上會(huì)，接受發(fā)審委的審核。

        值得一提的是，晉拓科技及其實(shí)控人的一些操作令人不解。另外，相較“公允價(jià)值”，晉拓科技在數(shù)月后的申報(bào)稿中欲增值72.29%。

        這波操作有點(diǎn)怪

        晉拓科技主要從事鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司主要產(chǎn)品可分為汽車(chē)類(lèi)零部件和工業(yè)類(lèi)零部件，其中汽車(chē)類(lèi)零部件為核心業(yè)務(wù)。

        2018年至2020年以及2021年上半年(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，晉拓科技的營(yíng)業(yè)收入分別為6.56億元、7.13億元、7.03億元、4.16億元，歸母凈利潤(rùn)分別為5175.05萬(wàn)元、6010.61萬(wàn)元、8294.43萬(wàn)元、3485.73萬(wàn)元。

        從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，晉拓科技實(shí)控人為張東和何文英，兩人系夫妻關(guān)系且合計(jì)持有晉拓科技89.68%的股份。并且兩人的子女張?zhí)煊詈蛷埿拟謩e通過(guò)智拓投資間接持有晉拓科技3.17%和3.17%的股份，為兩人的一致行動(dòng)人。

        控制權(quán)方面，張東和何文英在報(bào)告期內(nèi)始終控制晉拓科技100%的股份，部分時(shí)間甚至是100%直接持股。

        IPO日?qǐng)?bào)發(fā)現(xiàn)，擁有絕對(duì)控制權(quán)的張東和何文英與晉拓科技有些奇怪的舉動(dòng)。

        2019年5月，晉拓科技股東會(huì)決議通過(guò)股利分配的決議，向兩位公司股東張東、何文英分配股利，金額為6000萬(wàn)元。雖然晉拓科技在申報(bào)稿沒(méi)有寫(xiě)明為現(xiàn)金分紅，但這筆分配并沒(méi)有轉(zhuǎn)增，所以很可能為現(xiàn)金分紅。

        而相比之下，晉拓科技2018年和2019年歸母凈利潤(rùn)分別也才為5175.05萬(wàn)元和6010.61萬(wàn)元。

        股利分配情況，數(shù)據(jù)來(lái)源：申報(bào)稿

        有意思的是，在大額分配股利后僅數(shù)月，晉拓科技實(shí)控人便大額向晉拓科技增資。

        2019年8月28日，經(jīng)晉拓科技股東會(huì)決議通過(guò)，公司注冊(cè)資本由7000萬(wàn)元增加至11800萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本4800萬(wàn)元由智拓投資以貨幣方式認(rèn)繳。彼時(shí)智拓投資為張東和何文英全資持有。

        2019年11月10日，經(jīng)晉拓科技股東會(huì)決議通過(guò)，公司注冊(cè)資本由11800萬(wàn)元增加至16800萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，其中，由張東以貨幣方式認(rèn)繳出資額3000萬(wàn)元，何文英以貨幣方式認(rèn)繳出資額2000萬(wàn)元。

        關(guān)于增資的原因，晉拓科技在申報(bào)稿中表示，是為增強(qiáng)公司實(shí)力、滿足公司資金需求。

        那么，為何要先分配股利6000萬(wàn)元，再兩次增資9800萬(wàn)元?

        另外，一位稅務(wù)專(zhuān)家對(duì)IPO日?qǐng)?bào)表示，一般情況下，自然人從公司取得的分紅是要繳稅的。

        如果晉拓科技6000萬(wàn)元的分配股利需要繳稅，那么上述操作就更令人疑惑，為何公司實(shí)控人愿意增加繳稅，也要先分紅再增資?

        大筆現(xiàn)金付款

        申報(bào)稿顯示，晉拓科技報(bào)告期內(nèi)存在現(xiàn)金付款等內(nèi)控不規(guī)范情形。公司解釋?zhuān)F(xiàn)金付款有多種情況，其中之一為晉拓科技2018年通過(guò)現(xiàn)金歸還實(shí)控人張東借款500萬(wàn)元。

        晉拓科技在申報(bào)稿中表示，這主要系實(shí)控人張東因個(gè)人消費(fèi)、家庭開(kāi)支等需求，故要求公司以現(xiàn)金形式歸還借款。

        現(xiàn)金付款摘要，數(shù)據(jù)來(lái)源：申報(bào)稿

        公司的上述解釋合理嗎?

        事實(shí)上，500萬(wàn)元現(xiàn)金并不是一筆小數(shù)目。曾有科普表示，如果是剛出庫(kù)的新鈔，一張百元鈔票重約1.15克，一萬(wàn)元新鈔就是115克，500萬(wàn)就是57500克，也就是115斤重。如此一大筆錢(qián)，張東個(gè)人消費(fèi)和家庭開(kāi)支為何需要這么多的現(xiàn)金，而不使用信用卡、轉(zhuǎn)賬、支付寶、微信等更輕便的方式?這其中還有什么隱情?

        另外，2020年12月，晉拓科技員工持股平臺(tái)以5元/股的價(jià)格對(duì)晉拓科技增資，晉拓科技在申報(bào)稿中表示，參照當(dāng)年度上市公司收購(gòu)標(biāo)的市盈率平均水平，具有公允性。而公司2021年6月簽署的首份申報(bào)稿中，晉拓科技擬投入募集資金金額58538.92萬(wàn)元，發(fā)行不超過(guò)6795.2 萬(wàn)股。以此計(jì)算，公司募資達(dá)到擬投入募集資金金額時(shí)發(fā)行價(jià)至少為8.61元/股，相較半年前的2020年12月增值了72.29%。

        那么，晉拓科技這次估值猛增是否合理?另外，股份支付費(fèi)是否要計(jì)提?

《電鰻快報(bào)》