????????中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，美芯晟科技(北京)股份有限公司(下稱：美芯晟)科創(chuàng)板IPO已獲上交所受理，擬募資10億元，中信建投證券為保薦機構(gòu)。美芯晟本次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2001萬股，占發(fā)行后公司股份總數(shù)不低于25%。本次發(fā)行股票全部為公開發(fā)行新股，不涉及公司股東公開發(fā)售股份。

????????成立于2008年3月的美芯晟是一家專注于高性能模擬及數(shù)模混合芯片研發(fā)和銷售的集成電路設(shè)計企業(yè)，主要產(chǎn)品為高集成度MCU數(shù)字控制SoC電源——無線充電芯片，以及模擬電源——LED照明驅(qū)動芯片。美芯晟為客戶提供超過700款的芯片產(chǎn)品，可廣泛應(yīng)用于通信終端、消費類電子、照明應(yīng)用及智能家居等眾多領(lǐng)域。

????????美芯晟目前已與昕諾飛、朗德萬斯、通士達、木林森照明、佛山照明、雷士照明、三雄極光、立達信、得邦照明、陽光照明、凱耀照明、美智光電等知名企業(yè)建立了長期合作關(guān)系。

????????實控人為美國籍

????????股權(quán)結(jié)構(gòu)上，IPO前，Leavision直接持股21.20%;Auspice直接持股4.62%;珠海博晟芯直接持股3.27%;珠海軒宇直接持股2.42%。Leavision通過直接持有和一致行動協(xié)議約定，控制美芯晟31.51%股份的表決權(quán)，為美芯晟控股股東。程寶洪為公司實控人，通過Leavision及其一致行動人控制美芯晟。除Leavision外，其他持有5.00%以上股份或表決權(quán)的股東包括WIHarperFundVII、珠海博瑞芯、程才生、杭州紫塵、深圳哈勃。值得注意的是，美芯晟申報前一年內(nèi)新增16名股東。

????????招股書顯示，實控人程寶洪先生于1967年出生，美國國籍，護照號碼為54629****，博士研究生學(xué)歷。本科和碩士畢業(yè)于清華大學(xué)電子工程系，獲得美國加州大學(xué)洛杉磯分校電子工程博士學(xué)位。程寶洪先生于1998年至2001年，擔(dān)任Motorola研發(fā)科學(xué)家和項目經(jīng)理;2001年至2003年，擔(dān)任ResonextCommunications高級設(shè)計師及模擬設(shè)計部門經(jīng)理;2003年至2005年，擔(dān)任RFMicroDevices(RFMD)設(shè)計經(jīng)理;2005年至2007年，擔(dān)任中星微電子有限公司AIC事業(yè)部總監(jiān)。2008年至今任職于發(fā)行人，現(xiàn)任發(fā)行人董事長兼總經(jīng)理。

????????去年營收3.72億

????????財務(wù)數(shù)據(jù)方面，據(jù)招股書顯示，美芯晟2019年、2020年、2021年營收分別為1.5億元、1.49億元、3.72億元，復(fù)合增長率57.30%;凈利潤分別為-1918萬元、-1117萬元、3261萬元;扣非后凈利潤分別為-2134.46萬元、-1955.48萬元、5958.6萬元。

????????美芯晟主營業(yè)務(wù)收入產(chǎn)品構(gòu)成分為無線充電系列產(chǎn)品和LED照明驅(qū)動系列產(chǎn)品。其中，無線充電系列產(chǎn)品，2019-2021年收入分別為152.42萬元、493.35萬元、7,828.54萬元;LED照明驅(qū)動系列產(chǎn)品收入分別為1.48億元、1.44億元、2.94億元。

????????2021年毛利率大幅增至40.98%但仍低于同行

????????毛利率方面，2019-2021年，美芯晟綜合毛利率分別為18.61%、22.42%和40.98%，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為18.40%、22.42%和40.98%，呈現(xiàn)逐年上升趨勢。

????????另外，與同行相比，美芯晟毛利率低于可比公司平均水平，公司解釋為主要系公司發(fā)展階段及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與可比公司存在差異。

????????研發(fā)投入占比大幅波動去年僅為16.66%

????????研發(fā)投入方面，2019-2021年，美芯晟研發(fā)投入分別為3,195.69萬元、3,681.51萬元和6,198.22萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為21.26%、24.70%和16.66%，研發(fā)投入占比大幅波動。此外，截至2021年12月31日，公司研發(fā)人員為79人，當年員工總?cè)藬?shù)為159人，研發(fā)人員占當年員工總數(shù)的比例為49.69%。

????????存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)平均水平

????????存貨周轉(zhuǎn)率方面，美芯晟存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)平均水平。2019-2021年，美芯晟存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.21、2.06和2.69。2020年，公司存貨周轉(zhuǎn)率有所下降，主要系為穩(wěn)定客戶資源、滿足下游客戶需求而增加備貨。2021年，公司存貨周轉(zhuǎn)率上升，主要系客戶需求旺盛產(chǎn)品銷售速度加快及存貨管理能力提高所致。

????????經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負

????????此外，2019-2021年，美芯晟經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1,877.19萬元、-3,212.20萬元和-272.94萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出程度明顯收窄。

????????美芯晟此次IPO擬募集資金10億元，其中，1.45億元用于LED智能照明驅(qū)動芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，3億元用于無線充電芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，1.5億元用于有線快充芯片研發(fā)項目，2億元用于信號鏈芯片研發(fā)項目，2億元用于補充流動資金。

????????研發(fā)投入占比大幅波動的美芯晟能否順利上市，中華網(wǎng)財經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注!

《電鰻快報》