在市場的震蕩調整中，部分基金悄然調倉換股，完成了最新布局。

        近期，部分基金的實際凈值與估算凈值產生較大偏差，這意味著基金持倉已出現明顯變化。同時，多家上市公司公布的最新股東數據，也令基金的最新持倉浮出水面。對于后市的投資布局，多位知名基金經理表示，當前仍是較好的布局窗口期，績優股依然具有較大的配置價值。

        多只基金

        估算凈值與實際凈值出現偏差

        近1個月來，多只重倉新能源板塊的基金凈值反彈超20%。從基金實際凈值與估算凈值情況來看，借助新能源板塊的強勢上漲，部分基金對持倉結構進行了調整。從這些基金經理的最新發聲中可一窺其調倉的方向。

        以施成管理的國投瑞銀先進制造混合為例，6月17日，該基金估算凈值漲幅為2.64%，實際凈值上漲3.93%。施成表示，近期新能源板塊的行情不是純粹的主題炒作，對其后市表現保持看好，目前行情可能仍處于前期階段。“對于我們持續關注的鋰礦相關機會，其供小于求的核心矛盾仍在。”

        無獨有偶，劉彬管理的新華鑫動力混合A近1個月凈值反彈超過20%，或也對持倉進行了微調。6月17日，新華鑫動力混合A估算凈值上漲3.63%，實際凈值上漲4.03%。劉彬也公開發聲：“美國6月加息是預期之中的事情，未來還會持續加息，將對A股形成一定的沖擊，不過目前決定A股方向的核心因素仍是疫情后的經濟復蘇。新能源各細分賽道的景氣度都比較高，景氣最高的是新能源汽車和光伏，其次是儲能和風電，最后是氫能。”

        機構調倉換股露蹤跡

        多家上市公司近期發布的不定期公告向市場披露了機構的最新持倉情況，部分明星基金經理的具體調倉路徑由此曝光。

        6月9日，德方納米公布了定增完成后的公司最新前十名股東情況，其中萬利5號私募證券投資基金、易方達環保主題混合成為德方納米新進前十大股東。此外，和3月底相比，謝治宇管理的興全趨勢投資混合持股數量增加139.09萬股。

        醫藥領域的珍寶島公布了截至6月9日的最新股東情況，融通中國風1號混合、匯添富基金國壽股份成長股票型組合單一資產管理計劃、匯添富國壽股份成長股票傳統可供出售單一資產管理計劃等新進前十大股東。和3月底相比，銳耐鑫禾一號私募證券投資基金持股數量則保持不變。

        “手套茅”英科醫療的最新股東情況也頗有看頭。截至6月9日，中信里昂資產管理有限公司-客戶資金成為其新進前十大股東;和3月底相比，費逸管理的廣發聚瑞混合、廣發盛興混合持股數量分別增加了約65.72萬股和14.98萬股。

        機構對中航機電的操作則出現較大分歧。截至5月26日，和3月底相比，香港中央結算有限公司、易方達國防軍工混合等均有所減持，華夏興和混合、南方軍工改革混合則選擇了加倉。

        后市錨定優質標的

        站在當前時點，多家知名機構表示，市場風險已有所釋放，優質標的配置價值凸顯。

        景順長城基金副總經理劉彥春說：“下半年市場表現或會顯著好于上半年。復工復產逐步推進之后，通脹擔憂將有所緩解，政策發力顧慮會進一步降低，利好實體經濟和上市公司基本面。投資周期已經到了比較合適的位置，眼光放長一點，當前是較好的布局窗口期。”

        對于看好標的，劉彥春表示，更看好下一階段消費、服務領域績優股表現，這些板塊中部分企業具備盈利增長空間，且增長質量優異，疫情以來的各種負面因素已經反映在定價里。此外，部分互聯網、醫藥龍頭的性價比凸顯。

        知名私募淡水泉投資認為，在各地積極推動復工復產、穩經濟的各項政策效果不斷累積的背景下，經濟有望在下半年逐步企穩。后續堅定看好優秀龍頭企業的價值重估，這些企業所在行業的發展趨勢并沒有改變。此外，很多企業的估值處于近5年低位，估值風險很低，情緒面的預期差較為明顯。

《電鰻快報》