《電鰻財(cái)經(jīng)》文/尹秋彤

        還有兩天，即2022年6月24日，興業(yè)基金旗下的興業(yè)30天滾動(dòng)持有中短債基金就要募集結(jié)束了。《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，興業(yè)30天滾動(dòng)持有中短債基金自2022年6月16日開(kāi)始發(fā)行，已經(jīng)募集5天了，但能否順利成立還是未知數(shù)。不過(guò)，該基金的兩位擬任基金經(jīng)理劉禹含、王卓然，迄今已經(jīng)管理著10余只基金，綜合來(lái)看，管理的產(chǎn)品有半數(shù)業(yè)績(jī)跑輸同類基金。

        哪有“兩全其美”?

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察，興業(yè)30天滾動(dòng)持有中短債基金的投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，綜合考慮基金資產(chǎn)的收益性、安全性、流動(dòng)性，通過(guò)積極主動(dòng)地投資管理，力爭(zhēng)長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。該基金為債券型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型基金和股票型基金。

        對(duì)于這只固收新基金，擬任基金經(jīng)理卻有著不安分的期望。

        擬任基金經(jīng)理、興業(yè)基金固定收益投資部基金經(jīng)理王卓然認(rèn)為，因前期權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，避險(xiǎn)需求上升，大量資金涌入貨幣市場(chǎng)基金等固定收益類產(chǎn)品，而隨著貨幣基金七日年化收益率進(jìn)入“1”時(shí)代，其收益表現(xiàn)已經(jīng)難以滿足更多投資人的收益回報(bào)要求。

        實(shí)際上，隨著近一個(gè)月股市的強(qiáng)勁反彈，權(quán)益基金的發(fā)行日漸紅火。近期，多家基金公司集中發(fā)行了三年持有期的主動(dòng)權(quán)益基金，其中不乏易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金等頭部公司。而且，這些基金公司都派出精兵強(qiáng)將，為三年持有期產(chǎn)品保駕護(hù)航。

        換句話說(shuō)，A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變，“提高投資收益，提升投資體驗(yàn)”正是目前發(fā)行基金的大目標(biāo)。與王卓然的“風(fēng)險(xiǎn)偏好下降”觀點(diǎn)相比，有所矛盾。“新任基金經(jīng)理，不能為了發(fā)行自己的新產(chǎn)品就罔顧事實(shí)，做出利于自己新產(chǎn)品特征的市場(chǎng)判斷，從而誤導(dǎo)投資者。”有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

        兩基金經(jīng)理業(yè)績(jī)太普通

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察，興業(yè)30天滾動(dòng)持有中短債基金擬任基金經(jīng)理為劉禹含、王卓然，且兩名基金經(jīng)理均管理著10余只基金(份額分開(kāi)計(jì)算)。

        其中，劉禹含累計(jì)任職5年又83天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模294.71億元，其管理11只基金。若興業(yè)30天滾動(dòng)持有中短債基金A/C發(fā)行成功，劉禹含將合計(jì)管理著13只基金產(chǎn)品。據(jù)觀察，其管理的11只基金中有6只基金在任期內(nèi)業(yè)績(jī)跑輸同類，另有3只業(yè)績(jī)居中游位置。

        值得注意的是，劉禹含管理的興業(yè)短債債券A、興業(yè)短債債券C，在其任職內(nèi)的3年又26天分別斬獲10.55%、9.67%的回報(bào)率，在1595只同類基金中分別居1098名、1283名;最新管理的興業(yè)90天中短債A、興業(yè)90天中短債C，任期內(nèi)的84天斬獲回報(bào)率1.05%、1.00%，均跑輸同類基金1.21%的平均業(yè)績(jī)。

        另一名基金經(jīng)理王卓然，現(xiàn)管理的10只基金中，也有5只基金跑輸同類基金。其管理的4只債券型基金中，興業(yè)嘉榮一年定開(kāi)債券、興業(yè)豐泰債券、興業(yè)穩(wěn)固收益一年理財(cái)債券在其任期內(nèi)回報(bào)率分別為5.94%、9.93%、3.84%，其中興業(yè)嘉榮一年定開(kāi)債券、興業(yè)穩(wěn)固收益一年理財(cái)債券遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類同期平均業(yè)績(jī)，排名墊底。王卓然曾管理的興業(yè)增益五年定開(kāi)債，任期內(nèi)回報(bào)率2.90%，同樣在同類基金中殿后。

        興業(yè)基金在做著“兩全其美”的夢(mèng)，卻讓兩名業(yè)績(jī)平平的基金經(jīng)理掌管新產(chǎn)品，意欲何為?興業(yè)30天滾動(dòng)持有中短債基金能否募集成功?我們拭目以待?

《電鰻快報(bào)》