????????《電鰻財經》文 / 米萊

????????近日，科美診斷(688468.SH)大股東計劃減持1203萬股。在今年第一季度業績出現下降的情況下，該公司未來還面臨著商譽減值的風險。

????????一季度業績下降 大股東減持

????????7月5日晚間，科美診斷發布公告，因股東自身資金需求，該公司的大股東平安置業及其一致行動人平盛安康擬通過集中競價、大宗交易的方式減持該公司股份，合計減持不超過 1203萬股，合計減持不超過該公司總股本的3%。

????????截至該公告日，科美診斷的大股東平安置業及其一致行動人平盛安康分別持有公司股份 2271萬股、1136萬 股，合計持有 3407萬股;分別占該公司總股本的 5.66%、2.83%，合計占該公司總股本的8.50%。上述股份來源為公司首次公開發行股票并上市前持有的股份，且已于 2022年 4 月 11 日解除限售并上市流通。

????????科美診斷于2021年4月登陸科創板，該公司是一家主要從事臨床免疫化學發光診斷檢測試劑和儀器的研發、生產和銷售的高新技術企業。該公司產品為基于光激化學發光法的LiCA?系列診斷試劑和基于酶促化學發光法的CC系列診斷試劑及儀器，主要應用于傳染病(如乙肝、丙肝、艾滋病、梅毒、甲肝、戊肝等)標志物、腫瘤標志物、甲狀腺激素、生殖內分泌激素、心臟標志物及炎癥等的檢測。

????????2021年，科美診斷的全部收入來自體外診斷試劑，其中，82.6%的收入來自LiCA系列產品，17.4%的收入來自CC系列產品。

????????在登陸科創板前后，從2018年至2021年，科美診斷的扣非后凈利潤分別為0.87億元、1.26億元、1.02億元和1.25億元，同期增速分別為3.38%、44.22%、-18.75%和22.17%。

????????今年第一季度，科美診斷的扣非后凈利潤出現了下降，報告期內，該公司的營業收入為1.2億元，同比增長了0.55%;同期歸屬于母公司股東的扣非前和扣非后凈利潤分別為3911萬元和3502萬元，同期增速分別為2.54%和-4.39%。

????????面臨商譽減值風險

????????在業績出現下滑的同時，科美診斷還面臨商譽減值風險。2021年年末，該公司的商譽賬面價值為1.54億元，占非流動資產的比例為45.27%。

????????《電鰻財經》注意到，這筆1.54億元的商譽從2017年以來一直存在，從2017年至2020年，約占資產總額的22%、18%、15%和17%，更是占非流動資產的五成以上。這些商譽都是因科美診斷2017年收購博陽生物而產生的。

????????科美診斷在2021年的招股說明書中披露，博陽生物于2005年8月由博陽香港出資設立，而博陽香港則為博陽開曼的全資子公司。2014年8月，CDMC收購 Meditech、HDC間接持有的博陽開曼63.84%股權，2015年10月，CDMC收購ZHAO WEIGUO、WANG CHENGRONG、HEYUAN直接持有的博陽開曼36.16%的股權，自此CDMC持有博陽開曼100%的股權，博陽生物也成為CDMC的間接子公司。

????????資料顯示，CDMC是科美診斷的前身科美生物的大股東。2007年5月，CDMC出資設立科美診斷的前身科美生物，十年之后的2017年1月，科美生物又收購了CDMC間接控制的博陽生物100%股權。

????????由此可見，科美診斷目前存在的1.54億元的商譽并不是2017收購時產生的，其自2014年就已產生。2014年，CDMC收購博陽開曼(主要資產為境內企業博陽生物)時支付價格為1.55億元，而追溯當時博陽開曼的資產評估價值，僅為410萬元，所以2014年CDMC收購時就確認了1.54億元商譽，

????????在科美診斷沖刺科創板時，業內人士就質疑，CDMC當時為何敢以1.55億元的價格收購一家資產價值僅410萬元的公司?而且還沒有披露標的公司是否做出業績承諾。未來這1.54億元隨時有減值的風險。

《電鰻快報》