????????《電鰻財經(jīng)》 劉云峰/文

????????蘇州華亞智能科技股份有限公司(以下簡稱“華亞智能”)于2021年4月在深交所主板上市，上市剛剛滿一周年該公司就再次拋出融資計劃，擬公開發(fā)行總額不超過3.40億元可轉(zhuǎn)換公司債券。

????????但《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，華亞智能前次募投項目進展緩慢，該公司持有大額貨幣資金，且最近兩年及一期期末該公司無短期借款和長期借款，華亞智能此次募資的合理性受到監(jiān)管部門的高度關(guān)注。

營收凈利穩(wěn)步增長 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量大幅波動

????????華亞智能從事高端精密金屬制造，該公司擁有從數(shù)控技術(shù)、精密焊接技術(shù)、精密金加工技術(shù)、表面處理技術(shù)到精密裝配技術(shù)完整的研發(fā)及生產(chǎn)線，是集精密金屬結(jié)構(gòu)件制造、設備裝配及維修服務為一體的綜合配套制造大規(guī)模服務商。

華亞智能 年度會計數(shù)據(jù)

????????《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，2022年4月19日，上市剛剛滿一年，華亞智能發(fā)布了公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預案(以下簡稱“預案”)，該公司擬公開發(fā)行總額不超過3.40億元可轉(zhuǎn)換公司債券。

????????華亞智能在預案中指出，報告期內(nèi)，該公司營業(yè)收入規(guī)模不斷增加，主要系其持續(xù)努力不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、拓展業(yè)務規(guī)模，以半導體設備領域業(yè)務結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品為發(fā)展核心，并積極開拓新能源及電力設備、通用設備、軌道交通和醫(yī)療器械等領域公司。2019年-2021年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.11億元、3.68億元、5.30億元，同期歸屬于上市公司股東的凈利潤為5541.06萬元、7181.82萬元、1.11億元。其中， 2021 年度營業(yè)收入較 2020 年度同比增長 43.93%，主要原因為該公司半導體設備領域業(yè)務開拓的效果明顯，使得收入有所增長;2020 年營業(yè)收入較 2019 年同比增長18.60%。

????????2021 年度歸屬于母公司所有者的凈利潤大幅增長，主要為半導體設備領域業(yè)務開拓的效果明顯，收入及凈利潤均因此實現(xiàn)增長。

????????但在證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)出的再融資反饋意見中指出，根據(jù)申請文件，華亞智能在新能源及電力設備領域和軌道交通領域出現(xiàn)了產(chǎn)量大幅下滑情形，在半導體設備領域出現(xiàn)了產(chǎn)量大幅上升情形。發(fā)行監(jiān)管部要求華亞智能補充說明生產(chǎn)線是各業(yè)務領域?qū)Ｓ蒙a(chǎn)線還是通用生產(chǎn)線，若是通用生產(chǎn)線，需說明生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率;若是專用生產(chǎn)線，需說明新能源及電力設備領域和軌道交通領域相關(guān)生產(chǎn)線是否已部分廢棄，相關(guān)資產(chǎn)減值是否充分謹慎。

????????此外，《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，雖然華亞智能實現(xiàn)營業(yè)收入與凈利潤實現(xiàn)穩(wěn)步增長，但該公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額存在較大波動。2020年，華亞智能的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.03億元，同比增長51.47%，2021年該公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為6623.83萬元，同比下降35.56%。而2022年第一季度，該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7354.31萬元同比增長455.10%。

????????前次募投項目進展緩慢 再融資合理性引關(guān)注

????????據(jù)悉，華亞智能首次公開發(fā)行募集資金總額為 3.96億元，募集資金凈額為 3.50億元，所募資金投向精密金屬結(jié)構(gòu)件擴建項目、精密金屬制造服務智能化研發(fā)中心項目。其中精密金屬結(jié)構(gòu)件擴建項目擬用于生產(chǎn)半導體設備領域，和新能源及電力設備、通用設備、軌道交通及醫(yī)療器械等其他設備領域的高端精密金屬結(jié)構(gòu)件。

????????該項目建設周期為 2 年，項目建成并達產(chǎn)后，華亞智能預計每年新增產(chǎn)能可達到半導體設備結(jié)構(gòu)件 3900 套、新能源及電力設備結(jié)構(gòu)件 7.18萬臺、通用設備結(jié)構(gòu)件 4.40萬臺、軌道交通結(jié)構(gòu)件 250 列、醫(yī)療設備結(jié)構(gòu)件 2.70萬臺。

2021年末 華亞智能募集資金承諾項目情況

????????而此次，華亞智能可轉(zhuǎn)債發(fā)行所募資將投向半導體設備等領域精密金屬部件智能化生產(chǎn)新建項目，預計項目產(chǎn)能可達年產(chǎn)半導體設備等領域精密金屬部件2.30萬余件。

????????《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，2021年年報顯示，截至2021年末，華亞智能前次募投項目精密金屬結(jié)構(gòu)件擴建項目投資進度為3.80%，精密金屬制造服務智能化研發(fā)中心項目投資進度為18.40%。由此不難看出，截至2021年末華亞智能的首發(fā)募投項目投資進度較為緩慢。

????????發(fā)行監(jiān)管部也對華亞智能的前次募投項目保持高度關(guān)注，華亞智能被要求說明，前次募投項目資金大部分未使用情況下進行此次融資的必要性及合理性，是否頻繁過度融資。前次募投項目進展緩慢原因及合理性，如何避免此次募投項目出現(xiàn)類似情形。

????????此外，華亞智能還被要求說明前次募項目與此次募投項目的異同，是否存在相同或相似項目的情形，若存在，需說明前募項目未完工的情況下進行此次募投項目建設的必要性及合理性，是否重復建設，同一或相似項目再次融資的必要性、合理性，兩次募投項目投資構(gòu)成、效益核算是否能夠準確區(qū)分。并結(jié)合市場容量、競爭對手、在手訂單、現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能利用率、后續(xù)市場開拓計劃等情況說明此次募投項目新增產(chǎn)能規(guī)模合理性及新增產(chǎn)能消化措施，以及此次募投項目預計效益情況，效益測算依據(jù)、測算過程，效益測算是否謹慎。

????????另一方面，2019年末、2020年末、2021年末及2022年第一季度末，華亞智能持有的貨幣資金為9354.76萬元、1.76億元、2.79億元、4.85億元，且最近兩年及一期期末該公司無短期借款和長期借款，在持有大額貨幣資金的情況下，華亞智能再起大規(guī)模融資計劃的合理性有待該公司做進一步說明。

????????《電鰻財經(jīng)》將對華亞智能此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行的后續(xù)進展保持關(guān)注。

《電鰻快報》