《電鰻財(cái)經(jīng)》 劉云峰/文

        2022年4月，登陸深交所主板剛剛滿(mǎn)一年的楚天龍股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“楚天龍”)發(fā)起再融資計(jì)劃，該公司擬公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過(guò)5.60億元。但該公司的首發(fā)募投項(xiàng)目中有兩個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)延期額情形，且其前次募集資金剩余較多。

        另一方面，2019年-2021年，楚天龍的凈利潤(rùn)出現(xiàn)三連降。2022年上半，該公司的營(yíng)收與凈利潤(rùn)雖出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，但其經(jīng)營(yíng)層面仍存在諸多隱患。

        募資購(gòu)置辦公場(chǎng)所被關(guān)注

        楚天龍專(zhuān)注于數(shù)字安全、智能硬件、智慧政務(wù)、智慧金融、智慧檔案、系統(tǒng)集成及運(yùn)營(yíng)服務(wù)等領(lǐng)域，構(gòu)建起以多領(lǐng)域高端智能卡產(chǎn)品、數(shù)字人民幣硬錢(qián)包等嵌入式軟件和數(shù)字安全產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以智能終端(含數(shù)字人民幣發(fā)行/受理設(shè)備及升級(jí)改造)、軟件平臺(tái)及運(yùn)營(yíng)服務(wù)一體化解決方案為延伸的業(yè)務(wù)體系。

        楚天龍公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募投項(xiàng)目

        楚天龍于2021年3月在深交所主板上市，該公司上市剛剛滿(mǎn)一年就再次拋出融資計(jì)劃。2022年4月30日，楚天龍發(fā)布公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，該公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過(guò)5.60億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額中約1.60億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余資金將用于數(shù)字安全應(yīng)用產(chǎn)品與數(shù)字人民幣場(chǎng)景化應(yīng)用建設(shè)項(xiàng)目、運(yùn)營(yíng)總部建設(shè)項(xiàng)目。

        《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，上述募投項(xiàng)目中運(yùn)營(yíng)總部建設(shè)項(xiàng)目，該公司將在北京購(gòu)置辦公場(chǎng)所，解決運(yùn)營(yíng)總部辦公場(chǎng)地不足的問(wèn)題。運(yùn)營(yíng)總部建設(shè)項(xiàng)目估算總投資額為 1.63億元，擬使用募集資金 1.39億元，募集資金將全部用于項(xiàng)目建設(shè)中的資本性支出。

        因相關(guān)項(xiàng)目涉及購(gòu)置房產(chǎn)環(huán)節(jié)，發(fā)行監(jiān)管部要求楚天龍說(shuō)明，上市公司及控股和參股公司，經(jīng)營(yíng)范圍是否包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)，是否具備房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，是否持有儲(chǔ)備住宅或商業(yè)用地，是否存在獨(dú)立或聯(lián)合開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)項(xiàng)目的情況;購(gòu)置辦公場(chǎng)所的進(jìn)度預(yù)期，擬購(gòu)置辦公場(chǎng)所的房屋性質(zhì)，購(gòu)買(mǎi)及使用具體計(jì)劃、安排，并結(jié)合相關(guān)投資比例及必要性，說(shuō)明是否存在變相用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等情形。

        兩首發(fā)募投項(xiàng)目延期 前次募集資金剩余較多

        據(jù)悉，楚天龍首發(fā)募集資金約3.04億元，所募資金中8000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余資金投向楚天龍股份有限公司智能卡生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目、楚天龍股份有限公司智能交互信息系統(tǒng)基地建設(shè)項(xiàng)目、楚天龍股份有限公司研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、楚天龍股份有限公司營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

        楚天龍募投項(xiàng)目延期情況

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，楚天龍的首發(fā)募投項(xiàng)目存在延期的情形。2022年8 月17日，楚天龍召開(kāi)第二屆董事會(huì)第六次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第 六次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于部分募集資金投資項(xiàng)目延期的公告》，根據(jù)募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度及募集資金使用情況，同時(shí)結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境因素，同意在項(xiàng)目實(shí)施主體、募集資金投資用途及募集資金投資規(guī)模均不發(fā)生變更的情況下，將該公司首發(fā)募投項(xiàng)目“智能卡生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時(shí)間延長(zhǎng)至 2024 年 09 月，將“研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時(shí)間延長(zhǎng)至 2024 年 09 月。

        楚天龍指出，智能卡生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目廠房目前正處于施工階段，項(xiàng)目所需設(shè)備的采購(gòu)工作亦在逐步開(kāi)展。由于該項(xiàng)目建設(shè)施工方案的審核出現(xiàn)延期，部分廠房建筑取得 審批報(bào)建手續(xù)較晚;此外受新冠疫情影響，疫情防控形勢(shì)嚴(yán)峻時(shí)，工地等人員聚集區(qū)域須暫停施工，建筑材料、工程機(jī)械等無(wú)法如期進(jìn)入施工現(xiàn)場(chǎng)，且部分施工材料出現(xiàn)供應(yīng)緊張及價(jià)格上漲的情形，本著合理、有效、節(jié)約的原則謹(jǐn)慎使用募集資金，進(jìn)一步延遲了施工進(jìn)度。

        研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)為湖北省武漢市，主要建設(shè)內(nèi)容為研發(fā)場(chǎng)地購(gòu)置及招聘研發(fā)人員等，楚天龍已陸續(xù)招聘研發(fā)人員開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)，由于疫情影響，人員招聘周期、到崗培訓(xùn)等工作周期延長(zhǎng)，且該公司慎重選擇購(gòu)置研發(fā)場(chǎng)地，目前仍在考察對(duì)比及多方商洽中。

        楚天龍 截至2022年上半年募集資金總體使用情況

        另一方面，《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，楚天龍首次公開(kāi)發(fā)行募集資金總額為3.04億元，截至 2022 年6月30日，該公司募集資金余額為1.66億元。上市僅一年多的時(shí)間，楚天龍前次募集資金剩余較多，該公司再起融資計(jì)劃，這也引起了發(fā)行監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注，楚天龍被要求結(jié)合前次募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)展和建設(shè)計(jì)劃等情況，說(shuō)明前次募集資金剩余較多情況下此次募集資金的必要性。

        凈利潤(rùn)三連降 經(jīng)營(yíng)基本面存風(fēng)險(xiǎn)

        楚天龍近三年凈利潤(rùn)

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，近三個(gè)會(huì)計(jì)年度，楚天龍的營(yíng)收存在較大波動(dòng)，而其凈利潤(rùn)連續(xù)三年下滑。2019年-2021年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.82億元、10.25億元、13.09億元;同期歸屬母公司凈利潤(rùn)為1.27億元、1.04億元、6274.48萬(wàn)元。在上市當(dāng)年，楚天龍的凈利潤(rùn)即出現(xiàn)大幅滑坡。

        楚天龍發(fā)布的年報(bào)顯示，2021年度該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入較去年同期增長(zhǎng)27.67%，而針對(duì)同期凈利潤(rùn)的大幅下滑，其解釋為公司加大了研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用同比上漲 9.52%，加大了銷(xiāo)售和售后服務(wù)能力向地市級(jí)下沉的力度銷(xiāo)售費(fèi)用同比增長(zhǎng) 27.98%，此外，芯片供應(yīng)緊缺以及大宗商品漲價(jià)導(dǎo)致的 PVC、油墨等原輔材料大幅漲價(jià)，楚天龍?jiān)陧?xiàng)目合2021年內(nèi)很 難向下游傳導(dǎo)芯片等原材料漲價(jià)壓力，部分產(chǎn)品的盈利能力下降。

        更為重要的是，2021年楚天龍控股子公司北京中天云科電子有限公司的全資子公司湖南中天云科電子有限公司的“電子證件個(gè)人化制作中心工程項(xiàng)目”受承包方經(jīng)營(yíng)困難、疫情反復(fù)等原因影響，建設(shè)進(jìn)度遲緩。同時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重要變化，楚天龍決定終止對(duì)控股子公司“電子證件個(gè)人化制作中心 工程項(xiàng)目”進(jìn)一步投資，并對(duì)在建工程進(jìn)行報(bào)廢處置，此次報(bào)廢的在建工程凈值 1050.58 萬(wàn)元，計(jì)入 2021 年度當(dāng)期損益。

        2022年上半年，楚天龍實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.91億元，較去年同期增長(zhǎng)40.92%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7114.93萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)188.62%，該公司業(yè)績(jī)雖出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，但其經(jīng)營(yíng)層面仍存在諸多隱患。

        楚天龍2022年半年報(bào)

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，截至2022年6月30日，楚天龍的應(yīng)收賬款為9.05億元，相較于今年年初增長(zhǎng)64.55%。此外，同期該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-3.92億元。

        相關(guān)數(shù)據(jù)的異常也引起了監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注，發(fā)行監(jiān)管部的反饋意見(jiàn)中，楚天龍被要求結(jié)合業(yè)務(wù)模式、信用政策、同行業(yè)上市公司情況對(duì)比等分析應(yīng)收賬款金額較高且大幅增加的原因及合理性，結(jié)合賬齡、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策、可比公司情況等說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性。并結(jié)合影響經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的應(yīng)收、應(yīng)付、存貨及合同資產(chǎn)等主要變化情況，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)的原因及合理性，是否對(duì)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

        目前，楚天龍的可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng)尚在證監(jiān)會(huì)審理程序中，《電鰻財(cái)經(jīng)》將對(duì)此次事項(xiàng)的后續(xù)進(jìn)展，以及該公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》