《電鰻財經》文/林妍

        在風云變幻的市場行情中,誰能取得持續優秀的業績表現?

        據《電鰻財經》觀察，主動權益基金前三季度業績分化頗為懸殊，首尾相差達115個百分點。榜單前五名被萬家基金包攬4席，而英大基金旗下的英大國企改革主題，現任基金經理張媛與湯戈聯手絕殺，以26%的年內收益率成為躋身TOP5的唯一非萬家系基金。

        躋身第一梯隊

        Wind數據顯示，截至9月30日，在全市場基金中，萬家基金基金經理黃海管理的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選A三只基金包攬全市場前三季度業績前三名;收益率分別達到68.46%、61.92%、53.77%。英大國企改革主題同期以26%的年內收益率排名第四，成為躋身TOP5的唯一非萬家系基金。

        從二季度末重倉股數據來看，英大國企改革主題多重倉煤炭股。第一大、第二大重倉股分別是陜西煤業、山煤國際，二季度末持股市值分別為804.84萬元、797.86萬元，持股市值占凈值比分別為9.95%、9.86%;第三大重倉股為新晉其前十大的中國海油，持股市值為661.62萬元，持股市值占凈值比8.18%。躋身該基金前十大基金重倉股還有廣匯能源、兗礦能源、中國石油、中煤能源、中國神華、潞安環能、蘭花科創，除蘭花科創持股市值占凈值比略低于7%外，其余股票的持股市值均超過7%。

        從業績上看，該基金近3月、近6月、今年以來回報率分別為6.93%、19.72%、26.00%，均遠遠跑贏同類基金(700余只同類基金平均回報率分別為-12.07%、-4.94%、-20.40%)。

        名將聯手絕殺

        《電鰻財經》注意到，英大國企改革主題現任基金經理陣容豪華，雙基金經理且均是五星級名將。

        張媛累計任職時間4年又256天，現任基金資產規模11.28億(13只基金)，2016年9月加盟英大基金管理有限公司權益投資部，在其任職基金經理期間，最佳基金回報121.45%;湯戈累計任職時間1年又60天，現任基金資產規模：8.85億(7只基金)，2020年5月加入 英大基金，現任權益投資總監(履行高級管理人員職務)兼權益投資部總經理。

        張媛與湯戈在英大國企改革主題半年報中表示，預期結構性的機會大于市場的整體性機會。總體而言，行業之間的分歧仍然較大，中長期建議投資中國在全球范圍內具有競爭優勢的企業，國內競爭格局清晰的優勢企業，以及在新的變革中展示出正確的戰略和機會把握能力的企業。

        2022年下半年國企改革主題投資將更注重企業的“長期競爭優勢”和組合的“均衡配置”，持股將更加聚焦以下結構性主線：1)國企改革主題中短期因疫情修復受益的下游品種;2)關鍵領域的技術創新和攻關，包括如半導體上下游、高端機械制造、信息通訊和信息安全、特種裝備等未來存在較大成長空間的細分領域國企;3)短期內改革紅利持續的能源相關變革，主要圍繞煤炭、發電、電力系統改革及石油石化等相關領域布局;4)受益于國家發展戰略的主題機會，如碳中和、綠色發展、共同富裕等。基金將篩選主題下經營業績優異、改革預期強烈的優質品種，以期為投資人提供超越主題增長的收益。

        名將聯手能否持續保持凈值的增長?我們拭目以待。

《電鰻快報》