《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉

        今年第三季度，A股市場(chǎng)總體下跌，其中當(dāng)季度跌幅達(dá)到11.01%，今年前三季度，上證指數(shù)累計(jì)下跌16.91%。與此同時(shí)，基金重倉(cāng)的股票也出現(xiàn)了深幅下調(diào)。《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，有一只股票在第三季度下跌24.93%，致使2597只持倉(cāng)基金浮虧400.74億元。

        重倉(cāng)基金“受傷”

        能讓2597只持倉(cāng)基金在短短三個(gè)月浮虧400多億元的股票，就是公募基金的二號(hào)核心股票寧德時(shí)代。

        據(jù)基金2022年中報(bào)，二季度末，共有2597只基金持有寧德時(shí)代，持股總量30105.66萬(wàn)股，季度持倉(cāng)變動(dòng)1572.25萬(wàn)股，季度持倉(cāng)變動(dòng)比例5.51%，持股占流通股比達(dá)到14.77%;基金持有該股總市值1607.64億元，持股市值占基金凈值比4.08%，持股市值占基金股票投資市值比5.52%。

        在第三季度，寧德時(shí)代三季度卻出現(xiàn)了24.93%的深跌，將公募基金拋在半山腰。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，寧德時(shí)代截至今年二季度末股價(jià)為534.00元，截至三季度末報(bào)收400.89元，短短三個(gè)月股價(jià)下跌了132.46元;若基金持股量未發(fā)生改變，截至9月底持股市值為1206.9億元，與二季度末相比，持股市值賬面浮虧400.74億元。

        重倉(cāng)基金凈值自然出現(xiàn)明顯下降：

        華安基金旗下的華安創(chuàng)業(yè)板50ETF，二季度末持有寧德時(shí)代446.58萬(wàn)股，半年度增持115.48萬(wàn)股，半年度持倉(cāng)變動(dòng)比例34.88%;持股市值達(dá)23.85億元，占凈值比23.69%，占股票投資市值比23.79%。第三季度，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF因持股寧德時(shí)代，市值蒸發(fā)了5.92億元。金融界基金數(shù)據(jù)顯示，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF近1月基金凈值下跌13.17%，近3個(gè)月基金凈值下跌19.78%，近6月基金凈值下跌15.36%，近1年基金凈值下跌30.84%，成立以來(lái)本基金累計(jì)凈值為0.9952元。

        東方基金旗下的偏股混合型基金東方新能源汽車主題混合，二季度末持有寧德時(shí)代283.39萬(wàn)股，半年度增持121.16萬(wàn)股，半年度持倉(cāng)變動(dòng)比例34.8874.69%;持股市值達(dá)15.13億元，占凈值比7.03%，占股票投資市值比7.44%。第三季度，東方新能源汽車主題混合因持股寧德時(shí)代，市值蒸發(fā)了3.75億元。天天數(shù)據(jù)顯示，東方新能源汽車主題混合近1月基金凈值下跌11.54%，近3個(gè)月基金凈值下跌23.86%，近6月、今年以來(lái)、近1年基金凈值回報(bào)率分別為-10.52%、-26.15%、-29.26%。

        還能回本嗎?

        從資金流向上看，9月份最后一周，寧德時(shí)代資金總體呈流出狀態(tài)，低于行業(yè)平均水平，5日共流出10.01億元;僅在9月30日當(dāng)天，資金總流入205397.9萬(wàn)元，總流出275412.41萬(wàn)元，資金凈流出7.00億元。

        基本面上，寧德時(shí)代近期動(dòng)作頻頻。

        寧德時(shí)代擬在河南省洛陽(yáng)市伊濱區(qū)投資建設(shè)洛陽(yáng)新能源電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目規(guī)劃投資額不超過(guò)140億元，建設(shè)期不超過(guò)36個(gè)月，用地規(guī)模約1700畝;寧德時(shí)代擬發(fā)行不超過(guò)100億元中期票據(jù)，期限不超過(guò)5年，方式將為在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行。9月30日晚，寧德時(shí)代和洛陽(yáng)鉬業(yè)雙雙發(fā)布公告宣布，國(guó)宏集團(tuán)與寧德時(shí)代全資子公司四川時(shí)代簽署了《投資框架協(xié)議》，國(guó)宏集團(tuán)擬以其持有的洛陽(yáng)礦業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“洛礦集團(tuán)”)100%的股權(quán)對(duì)四川時(shí)代進(jìn)行增資。交易完成后，洛礦集團(tuán)將成為四川時(shí)代全資子公司，四川時(shí)代將通過(guò)洛礦集團(tuán)間接持有洛陽(yáng)鉬業(yè)24.68%的股權(quán)，成為洛陽(yáng)鉬業(yè)間接第二大股東。這意味著，寧德時(shí)代將成為洛陽(yáng)鉬業(yè)的第二大股東，二者的戰(zhàn)略合作關(guān)系進(jìn)一步深化。洛陽(yáng)鉬業(yè)與寧德時(shí)代作為全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈中舉足輕重的企業(yè)，二者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，協(xié)同效應(yīng)顯著，故此番合作引起市場(chǎng)熱烈反響。

        實(shí)際上，隨著電動(dòng)汽車需求的增加，對(duì)電池的需求也在增加，也就推升了電池制造商的業(yè)績(jī)。研究機(jī)構(gòu)最新的報(bào)告也顯示，8月份全球前十大電動(dòng)汽車電池制造商的裝機(jī)量，同比均有增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)主要電池制造商，增幅尤為明顯，都超過(guò)了100%。具體而言，寧德時(shí)代是第一大供應(yīng)商，在 8 月份的裝機(jī)量為 18GWh，去年同期為 7.9GWh，同比增長(zhǎng) 128.6%，所占的份額，也由去年同期的32.7%增至39.3%。

        有券商基于寧德時(shí)代強(qiáng)技術(shù)研發(fā)驅(qū)動(dòng)下產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先、全球市占率持續(xù)提升和供應(yīng)鏈管控能力強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)公司2022-2024歸母凈利潤(rùn)分別為284.87/384.69/537.02億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE分別為34/25/18倍。參考可比公司估值，給予2023年40xPE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)630.52元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。

        看來(lái)，基金重倉(cāng)寧德時(shí)代回本有戲!

《電鰻快報(bào)》