一場股權收購計劃引來上交所關注!

        至正股份11月8日晚公告，擬以現金方式收購蘇州桔云51%股權。11月9日晚，上交所發來問詢函，要求至正股份說明若不進行本次收購，公司今年業績是否可能觸及退市風險警示相關指標，本次收購是否涉及年末突擊交易等。

        11月9日收盤，至正股份股價報40.14元/股，市值29.9億元。截至9月30日，公司有3890戶股東。

        是否涉及年末突擊交易?

        11月8日晚，至正股份公告，與SUCCESSFACTORS簽署《深圳至正高分子材料股份有限公司購買資產協議》，擬以現金方式收購SUCCESSFACTORS所持蘇州桔云51%股權，作價約1.2億元。

        蘇州桔云主要從事半導體專用設備的研發、生產和銷售。對于該收購計劃，至正股份稱，為實現產業布局多元化發展，形成新利潤增長點，提升公司盈利能力。

        但上交所表示，公司目前主營電線電纜用高分子材料，本次收購標的與公司目前主業無關，公告稱實施本次交易旨在提升公司盈利能力。同時，公司今年前三季度營業收入7322.96萬元且經營虧損。根據上交所有關規定，若最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業收入低于1億元，將被實施退市風險警示。

        因此，上交所要求至正股份結合主營業務及發展戰略，蘇州桔云市場地位、經營情況，說明跨界收購原因及必要性;結合公司本年度自身經營情況，說明若不進行本次收購，公司今年業績是否可能觸及退市風險警示相關指標，本次收購是否涉及年末突擊交易;要求公司全體董監高發表意見。

        是否可能損害上市公司獨立性?

        上交所關注到，公告披露本次交易評估基準日為2022年6月30日，蘇州桔云凈資產為802.64萬元，采用收益法、市場法的評估值分別為2.26億元、2.25億元，最終選取市場法為定價依據，增值率1210.36%，公告未披露評估過程。雙方協商后標的資產51%股權的交易作價約1.2億元，略高于評估值。

        因此，上交所要求至正股份說明評估溢價率較高的原因，說明本次交易的估值合理性。

        根據至正股份公告披露，本次交易資金來源包括但不限于自有資金、自籌資金、股東借款等。

        至正股份三季報披露，截至報告期，公司貨幣資金僅0.29億元。這引起了上交所的關注。

        上交所要求至正股份說明舉債收購的合理性，向控股股東借款而非其他渠道籌集資金的主要考慮;是否可能損害上市公司獨立性。

        營收、凈利潤雙降

        至正股份主營業務為電線電纜、光纜用綠色環保型聚烯烴高分子材料的研發、生產和銷售。

        前三季度，公司實現營業收入7322.96萬元，同比下降29.05%;歸母凈利潤和扣非凈利潤雙雙為負。

        10月27日，至正股份公告，與孚交威簽署《股權轉讓協議》，擬將全資子公司復自道100%股權轉讓給孚交威，交易作價3796.12萬元。

        公司對此的解釋是，復自道目前尚未實際經營，僅有廠房租賃收入，本次出售資產將有利于優化公司產業結構，有利于公司聚焦主業，增強競爭力，推動公司健康發展，符合公司戰略發展目標。

《電鰻快報》