11月25日，華商基金公告，旗下華商嘉悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華商嘉逸養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華商嘉悅平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)3只養(yǎng)老FOF基金的Y類基金份額，自2022年11月28日開始辦理日常申購及定期定額投資業(yè)務，廣大個人養(yǎng)老金投資者可在各大銀行及三方基金銷售平臺辦理(詳情請見相關公告)。

        市場上養(yǎng)老產(chǎn)品眾多，那么投資者該如何選擇適合自己的養(yǎng)老產(chǎn)品呢?一般來講，投資者中青年時期，收入增速較快，固收屬性更強的人力資本較多，此時養(yǎng)老金資產(chǎn)較少，投資者對權益等風險資產(chǎn)容忍度也較高，可以加大養(yǎng)老資產(chǎn)對風險資產(chǎn)的配置比例。隨著不斷接近養(yǎng)老退休日期，投資者的收入增速逐步下降，風險偏好加速回落，此時金融資產(chǎn)也積累較多，應采用穩(wěn)健的投資策略，降低對風險資產(chǎn)的配置比例。

        以華商基金為例，其旗下目前3只養(yǎng)老目標基金可以分為兩類。

        一類是養(yǎng)老目標風險基金，如果對自己的風險偏好較為清晰，養(yǎng)老目標風險類基金是個不錯的選擇，投資者根據(jù)自己的風險承受能力，可選擇不同風險級別(通常具有不同的權益資產(chǎn)中樞)的基金，以下兩只FOF基金便是適合這類投資者的產(chǎn)品。

         另一類是養(yǎng)老目標日期基金，人在不同階段的風險承受能力不同，該類基金適合對自己的風險偏好不確定或不希望自己主動來調(diào)整風險偏好的人群。該類基金根據(jù)下滑曲線進行大類資產(chǎn)配置，并隨著目標日期的臨近逐步降低本基金整體的風險收益水平。

        例如華商嘉逸養(yǎng)老目標2040三年持有混合發(fā)起式(FOF)Y(基金代碼：017346)就是這樣的產(chǎn)品，以下為該基金階段性的權益類資產(chǎn)配置比例：

        數(shù)據(jù)說明：以上權益類資產(chǎn)指包括股票、股票型基金(含股票型指數(shù)基金)、混合型基金(僅指基金合同中明確約定股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%以上或最近4個季度定期報告披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型基金)。以上內(nèi)容來自基金法律文件，更多投資范圍、投資策略信息詳見基金法律文件。

        同時，投資者申購華商基金Y類基金份額還會享有費率上的優(yōu)惠。華商基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理孫志遠表示，這可以實際提升投資者的費后收益，短期看似不明顯，但在中長期的復利效應下則可能會累積出可觀的回報。

        以華商嘉逸養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)為例，A類份額管理費0.9%，托管費為0.15%，Y類基金份額較A類基金份額享有五折的費率優(yōu)惠，在不考慮基金投資收益的情況下，可節(jié)省費率約0.53%/年，如果持有5年、10年甚至30年，那么這將是一筆可觀的費用，并且基金投資收益越高，省錢效果越明顯。

        風險提示：中國證監(jiān)會對上述基金Y類基金份額的備案，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于上述基金沒有風險。產(chǎn)品為養(yǎng)老目標基金的，名稱中含有“養(yǎng)老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。產(chǎn)品在基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內(nèi)，投資者將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。投資者應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別，定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態(tài)度管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。請認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件。以上內(nèi)容不代表投資建議，市場有風險，基金投資需謹慎。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產(chǎn)品。

《電鰻快報》