《電鰻財經》 劉云峰/文

        《電鰻財經》關注到，深圳市沃特新材料股份有限公司(以下簡稱“沃特股份”)2021年出現增收不增利的情形，2022年前三季度該公司的營收與凈利雙雙下滑。

        2022年8月，沃特股份發布2022年度非公開發行A股股票預案，該公司擬募集資金總額不超過11.96億元，目前上述事項尚在證監會審核流程中，該公司存貨余額較高引起了監管部門的關注。

        前三季度營收與凈利雙雙下滑

        沃特股份主要從事高性能功能高分子材料合成、改性和成品的研發、生產制造、銷售及技術服務，該公司產品主要包括特種及新型工程高分子、高性能復合材料、碳纖維及碳納米管復合材料、含氟高分子材料。該公司產品已應用在電子、家電、光伏、半導體、醫療、辦公設備、通訊、汽車、電氣、儲能等領域。

        數據源自巨潮資訊

        《電鰻財經》關注到，2019年-2021年，沃特股份實現營業收入分別為9億元、11.53億元、15.40億元，同期凈利潤為0.47億元、0.65億元、0.63億元。由此可見，近三個會計年度內，該公司的營收持續增長，但2021年卻出現了增收不增利的情形。

        2022年上半年，沃特股份實現營業收入7.28億元，同比下降4.06%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1084.04萬元，同比下降73.36%，該公司指出業績的波動主要因上半年疫情影響下，特別是產業鏈、供應鏈的不穩定帶來的供應端和物流端的巨大變化，直接影響該公司的運營成本和整體效率，原材料成本和全球物流成本上漲導致成本增加，凈利潤相比去年同期有所下降。

        沃特股份2022年三季報

        《電鰻財經》關注到，沃特股份尚未擺脫業績的下降，該公司發的三季報顯示，今年前三季，該公司實現營業收入10.87億元，同比下降2.74%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2120.76萬元，同比下降57.82%。

        擬非公開募資11.96億元 前兩次募投項目效益情況待檢驗

        募集資金投向

        2022年8月31日，沃特股份發布2022年度非公開發行A股股票預案，該公司擬通過非公開發行A股股票募集資金總額不超過11.96億元，扣除發行費用后將用于年產4.5萬噸特種高分子材料建設項目、總部基地及合成生物材料創新中心建設項目及補充流動資金。

        據悉，年產4.5萬噸特種高分子材料建設項目將與沃特股份現有高性能功能高分子材料體系實現產品協同，完善該公司在特種工程塑料產業的布局，提升其在特種高分子材料領域的市場競爭力。該項目總投資估算為7.73億元，全部建成達產后，將新增2萬噸/年的液晶高分子聚合物(LCP)復合材料產能、2萬噸/年的聚苯硫醚(PPS)復合材料產能、5000噸/年高性能聚酰胺(PPA)樹脂及復合材料產能，合計將新增4.5萬噸/年特種高分子材料產能。

        總部基地及合成生物材料創新中心建設項目的實施將為該公司提供更加專業化、人性化的研發辦公環境，提升信息化管理水平，并購置先進設備及儀器，開展合成生物材料方面的深入研究。

        2017年度首次公開發行股票募集資金使用情況

        根據沃特股份發布的前次募集資金使用情況報告，2017年該公司首發募集資金總額為2.60億元，實際募集資金凈額為2.30億元。所募資金實際投向江蘇沃特新材料項目、總部基地項目及支付德清科賽51%股權部分收購價款。

        《電鰻財經》關注到，2020年3月12日，沃特股份召開的第三屆董事會第十九次會議、第三屆監事會第十六次會議審議通過了《關于部分募集資金投資項目延期的議案》，受宏觀環境因素影響，下游市場需求增速有所放緩等的影響，江蘇沃特新材料項目達到預定可使用狀態的日期由原定2020年7月10日延長至2022年7月10日。

        截至2022年6月30日，江蘇沃特新材料項目未達產。對此，沃特股份解釋稱江蘇沃特新材料項目是該公司基于IPO時的市場情況制定的募投項目，項目建設過程中，受下游行業需求階段性變化，汽車等行業客戶認證周期較長等因素影響，項目實際投資及建設進度較預期放緩，項目新建產能尚未完全達產，在項目是否達到預計效益一欄顯示為“不適用”。

        2020年度非公開發行股票募集資金使用情況

        沃特股份2020年非公開發行募集資金總額為3.58億元，實際募集資金凈額為3.48億元。所募資金實際投向特種工程塑料聚酰胺1萬噸/年、特種工程塑料聚砜1萬噸/年項目(一、二期)及補充流動資金。其中特種工程塑料聚酰胺1萬噸/年、特種工程塑料聚砜1萬噸/年項目(一、二期)預計達到預定可使用狀態日期為2022年6月30日，截至2022年6月30日該項目未達產。

        收購上海華爾卡致存貨余額大幅上升

        2022年6月29日，沃特股份召開第四屆董事會第十三次會議，審議通過了《關于公司收購上海華爾卡氟塑料制品有限公司51%股權的議案》，該公司以自有資金6800萬元收購株式會社華爾卡持有的上海華爾卡氟塑料制品有限公司(以下簡稱“上海華爾卡”)51%股權。上海華爾卡已于2022年8月2日完成工商變更登記手續，沃特股份持有上海華爾卡51%股權，上海華爾卡成為沃特股份控股子公司并納入該公司的合并報表范圍。

        《電鰻財經》關注到，株式會社華爾卡為全球領先的面向半導體裝備的部件企業。上海華爾卡系株式會社華爾卡全資子公司，也是株式會社華爾卡在氟樹脂素材領域全球唯一的自有制造基地，相關材料產品已經得到中國大陸、中國臺灣、日本、歐洲等國家和地區知名半導體、特高壓行業客戶的認可和使用。

        沃特股份在相關公告中指出，該公司將通過上述交易實現在氟樹脂素材領域業務的高效布局，加速該公司現有其他特種高分子材料在上述領域的應用推廣。同時，該公司將借助國內氟材料資源優勢與現有業務協同。沃特股份將與株式會社華爾卡共同探索在材料行業的全球化合作機遇，持續提升綜合競爭力和市場地位。

        但《電鰻財經》關注到，上述交易導致了沃特股份的存貨余額大幅增加。沃特股份發布的三季報顯示，截至2022年9月末，該公司的存貨期末余額6.87億元，較上年末增加37.96%，主要系本期合并上海華爾卡報表所致。

        沃特股份存貨余額較高的情形也引起了證監會的注意，證監會發行監管部對沃特股份再融資發布的反饋意見中要求沃特股份補充說明報告期各期末存貨余額較高的原因及合理性，是否與同行業可比公司情況相一致，是否存在庫存積壓情況;結合庫齡、期后銷售及同行業可比公司情況說明存貨跌價準備計提是否充分。

        《電鰻財經》將對沃特股份此次非公開發行的后續進展保持關注。

《電鰻快報》