《電鰻財經》 李笑笑/文

        近日，重慶市迪馬實業股份有限公司(以下簡稱“迪馬股份”)發布2022年業績預告，該公司預計2022年年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-29.50億元左右，該公司或將面臨經營業績連續兩年巨額虧損的局面。

        1月19日，迪馬股份發布了2023年度非公開發行A股股票預案，該公司擬次非公開發行募集資金總額不超過18億元用于加快存量項目的開發進度。

        旗下物業公司港交所上市 2022年業績預大幅虧損

        迪馬股份主業為房地產開發、物業服務、專用車制造等業務。《電鰻財經》關注到，迪馬股份旗下物業板塊子公司東原仁知城市運營服務集團股份有限公司(以下簡稱“東原仁知”)，作為快速成長的全價值鏈整合物業服務商，東原仁知業務全面布局住宅綜合服務、國際綜合服務、醫療綜合服務、城市綜合服務四大領域，全面覆蓋住宅、商業、寫字樓、城市綜合體、政府公共建筑、產業園、外國使領館、醫院、學校和城市服務等多元業態。2022年4月29日，東原仁知成功在香港聯交所主板上市。同時，東原仁知成功收購浙江中都物業管理有限公司及湖南金典物業管理有限公司，整體業務實現快速發展。

        但2022年，房地產市場下行壓力較大，疊加疫情防控影響，房地產銷售、投資下降明顯，同時受到部分房地產企業債務違約影響，房地產行業面臨著巨大的壓力和嚴峻的挑戰。

        近期，迪馬股份發布的2022年年度業績預告顯示，經財務部門初步測算，該公司預計2022年年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-29.50億元左右;與上年同期(法定披露數據)相比，將減少8.96億元左右，減少比例43.65%左右。預計2022年年度實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-26.30億元左右;與上年同期(法定披露數據)相比，將減少5.37億元左右，同比減少25.65%左右。

        迪馬股份在公告中指出，2022年歸屬于上市公司股東及歸屬于上市公司股東扣除非經常性損益的凈利潤預計虧損的主要原因有如下幾個方面：(一)報告期內，受疫情不斷反復及房地產市場下行的綜合影響，購房需求持續走弱，房價和成交規模齊降，該公司開發的部分住宅及商業項目銷售價格不及預期，量價下降明顯，且整體市場呈現走低態勢短時間內恢復不易。為順應市場變化，加快銷售及現金回籠，該公司根據各項目所處區域及城市的市場環境、產品結構、推售節點及銷售周期等情況，預計對部分項目售價進行調整，并按會計準則要求提取相應資產減值準備。(二)該公司的年度經營目標將保證項目交付進度和產品品質放在首位，保持穩健經營。報告期內，在房地產銷售持續下滑的情況下，為保證資金流動性安全，緩解收支不平衡所帶來的困難和壓力，該公司盡可能的協調部分費用的支付節奏，故延期支付產生的費用相應增加。

        擬非公開募資18億元 未來業績仍存下滑風險

        近期，迪馬股份發布2023年度非公開發行A股股票預案，該公司擬次非公開發行募集資金總額不超過18億元，扣除發行費用后的募集資金凈額將用于東原香山五期、2015-81號地塊開發項目及補充流動資金。

        據悉，東原香山五期位于重慶市位于渝北區寶圣大道果塘湖公園東側。該項目規劃用地面積4.28萬平方米，主要規劃建設住宅項目，總建筑面積為16.19萬平方米。東原香山五期所位地塊為渝北區核心位置，綜合發展商業、農業和高科技產業，產業鏈較為多元化，總體經濟價值較高，小區附近即為重慶保稅港與重慶汽博中心。板塊內有軌道交通10號線貫穿，距江北國際機場僅10分鐘車程，小區附近有寶石路公交車站，一奧天地等大型商業體。東原香山五期的總投資預計為14.57億元，處于已開工并銷售階段。項目計劃使用募集資金4.60億元。該項目預計實現銷售收入16.44億元，實現凈利潤7286.41萬元，銷售凈利率為4.43%。

        2015-81號地塊開發項目位于徐州市高新區三堡村，該項目規劃用地面積10.21萬平方米，主要規劃建設住宅項目，總建筑面積33.63萬平方米。該項目的總投資預計為16.07億元，目前已開工并銷售。項目計劃使用募集資金8億元，預計實現銷售收入18.87億元，實現凈利潤1.21億元，銷售凈利率為6.40%。

        迪馬股份指出此次發行募集資金的投入將進一步加快東原香山五期、2015-81號地塊開發項目等存量項目的開發進度，有助于該公司響應“保交樓、穩民生”等相關政策，提高市場競爭力，鞏固市場地位，同時因債務融資產生的財務費用將相對減少，提升該公司整體盈利水平，為其長期穩定發展提供可靠的保障。

        但《電鰻財經》關注到，2019年至2021年，迪馬股份實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為14.32億元、18.03億元和-20.54億元。該公司發布的2022年年度業績預虧公告，預計2022年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為-29.50億元左右，2021年和2022年因政策調控和市場下行，該公司業績持續下滑，如果未來市場下行趨勢未能扭轉，該公司仍可能面臨業績持續下滑的風險。

        此外，2019年至2022年9月末，迪馬股份合并口徑負債總額為574.62億元、634.39億元、684.66億元和586.52億元，資產負債率分別達79.24%、77.62%、79.73%和75.73%，扣除預收賬款(含合同負債)后，其他負債占資產總額(同口徑)的比重分別為67.29%、69.14%、72.15%和68.60%。總體來看，該公司資產負債率較高，債務規模較大，如果該公司持續融資能力受到限制或者未來房地產市場出現重大波動，則其存在一定償債風險。

        迪馬股份此次非公開發行能否順利實施，該公司未來業績能否有所好轉，《電鰻財經》將持續予以關注。

《電鰻快報》