《電鰻財經(jīng)》文/羅子君

        一年之計在于春，兔年春節(jié)剛一開工，回天新材(300041)董事會就審議通過了10億元投建新材料產(chǎn)業(yè)園的議案，圍繞新能源膠劑夯實主營業(yè)務。

        《電鰻財經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，回天新材2022年11月份剛剛完成8.5億元的可轉(zhuǎn)債募資，并擴建了光伏及新能源汽車的膠劑產(chǎn)線，并有3億元閑置資金用于理財;同時該公司前三季度營收利潤雙增長，經(jīng)營現(xiàn)金流有7400余萬元。但相對于本次的10億元投資，該公司資金調(diào)度上仍面臨著壓力。在本次重大項目建設的資金上，回天新材是隨著工程進度調(diào)配資金，還是啟動再融資，值得關注。

        擬投資10億元圍繞光伏和新能源汽車膠劑夯實主業(yè)

        2023年1月30日，回天新材董事會和監(jiān)事會審議通過了《關于在合肥投資建設回天新能源新材料技術產(chǎn)業(yè)園項目的議案》，擬在合肥市肥東縣投資建設回天新能源新材料技術產(chǎn)業(yè)園項目，總投資約10億元，其中固定資產(chǎn)投資不低于6億元，預計使用土地110畝，同時該公司與肥東縣人民政府簽訂了《投資合作協(xié)議》。

        《電鰻財經(jīng)》注意到，回天新材連續(xù)十二個月內(nèi)累計對外投資金額達到最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的50%以上，因此在程序上，這次10億元的投資還需要提交股東大會審議通過方可實施。

        本次投資，回天新材將實現(xiàn)“年產(chǎn)10萬噸新能源新材料產(chǎn)能及研發(fā)中心”，其中包括年產(chǎn)6萬噸太陽能光伏硅膠和年產(chǎn)4萬噸新能源汽車聚氨酯膠粘劑，這兩條產(chǎn)品線分兩期建設完成，每期完成產(chǎn)能的50%。

        根據(jù)進度，《投資合作協(xié)議》簽訂后10日內(nèi)啟動可行性研究報告的編制，取得土地使用權證后3個月內(nèi)開工，30個月內(nèi)完成全部項目的竣工投產(chǎn)。回天新材將在肥東縣設立全資子公司，注冊資本金1億元以上(含本數(shù))，2023年2月底前實繳到位3000萬元。

        《電鰻財經(jīng)》從回天新材以往公開信息中發(fā)現(xiàn)，該公司一直沿著新能源領域的新材料布局擴張主營業(yè)務。去年11月份，該公司連續(xù)披露兩條生產(chǎn)線建設，其中，擬以自籌資金約3900萬元投資新建聚氨酯自動化生產(chǎn)線，增加鋰電池用雙組分聚氨酯膠產(chǎn)能約1萬噸/年，借此滿足新能源汽車行業(yè)領域的市場需求;擬以自籌資金約2100萬元投資新建雙螺桿全自動生產(chǎn)線，增加光伏單組分有機硅密封膠產(chǎn)能約3萬噸/年，以此鞏固該公司國內(nèi)光伏膠粘劑的龍頭地位。

        業(yè)務拓展順風順水。2022年，回天新材的重點業(yè)務持續(xù)突破，新能源汽車、動力電池、乘用車、微電子業(yè)務領域?qū)崿F(xiàn)強勢增長，鋰電負極膠產(chǎn)品量產(chǎn)成功并取得主流客戶供應商資格。該公司的重點客戶，包括比亞迪、奇瑞、日產(chǎn)、神龍等新能源車及乘用車領域的知名企業(yè)，以及小米、中興、榮耀等微電子領域的知名企業(yè)。

        資金調(diào)度面臨一定壓力

        目前，回天新材尚未披露2022年業(yè)績預告，不過從三季報可以看到，該公司業(yè)績良好，保持著穩(wěn)定增長。

        三季報顯示，回天新材2022年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入288347.88萬元，同比增長27.81%，歸屬于上市公司股東的凈利潤26032.92萬元，同比增長19.58%。

        同時，該公司經(jīng)營現(xiàn)金流也實現(xiàn)翻倍增長，達到7434.33萬元。但這樣的現(xiàn)金流對于10億元投資可謂杯水車薪。此外，回天新材的業(yè)績在增長，其債務和管理費用也在快速增長。

        2022年前三季度，回天新材一年內(nèi)到期的非流動負債4069.26萬元，同比增長126.18%;長期借款3.58億元，同比增長73.87%;管理費用同比增長40.88%，研發(fā)費用同比增長43.57%。

        目前，回天新材的可轉(zhuǎn)債募資中有3億元用于理財，但也屬于有定向用途的資金。

        2022年11月初，回天新材完成8.5億元可轉(zhuǎn)債募資，主要投向為廣州回天通信電子新材料擴建項目(3億元)、年產(chǎn)5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目(3億元)和補充流動資金(2.5億元)。

        根據(jù)最新披露信息，上述募資第一個項目的3億元資金已經(jīng)完成增資和使用，第二個項目使用資金1億元，剩余的2億元將根據(jù)項目建設進度陸續(xù)投入宜城回天。為提高資金使用效率，回天新材安排了3億元資金用于理財。

        《電鰻財經(jīng)》將持續(xù)關注回天新材業(yè)績及10億元投資進展。

《電鰻快報》