《電鰻財(cái)經(jīng)》文/羅子君

        1月31日早間，鑫鉑股份(003038)披露2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)1.8億元至2.03億元，同比增長(zhǎng)48.75%至67.76%。上午開盤后，該公司股價(jià)穩(wěn)健上漲。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，鑫鉑股份即將迎來上市2周年，根據(jù)其此前披露信息及本次業(yè)績(jī)預(yù)告，該公司將實(shí)現(xiàn)連續(xù)4年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。同時(shí)，該公司目前正在進(jìn)行非公開發(fā)行，1月30日的臨時(shí)股東會(huì)已經(jīng)通過此前的預(yù)案。不過，該公司股東的減持計(jì)劃仍未結(jié)束，盡管減持比例較低，但仍需要時(shí)間消解。

        連續(xù)4年業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)

        根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，鑫鉑股份預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.8億元至2.03億元，比上年同期增長(zhǎng)48.75%至67.76%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)1.3100億元至1.54億元，比上年同期增長(zhǎng)20.72%至41.92%;預(yù)計(jì)每股收益1.30元至1.47元，比上年同期增長(zhǎng)9.24%至23.53%。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》研究了鑫鉑股份的年報(bào)、招股書等公開信息，匯總出該公司最近5年的主要業(yè)績(jī)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)該公司將實(shí)現(xiàn)連續(xù)4年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。本次業(yè)績(jī)預(yù)告中未披露2022年?duì)I業(yè)收入情況，不過該公司三季報(bào)披露數(shù)據(jù)顯示，去年1-9月份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.83億元，已經(jīng)超過2021年25.97億元的營(yíng)收規(guī)模。

        2019年至2021年，鑫鉑股份營(yíng)業(yè)收入分別同比增長(zhǎng)31.07%、39.31%、101.72%，凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)300.85%、43.76%、33.01%，扣非凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)63.76%、40.96%、29.6%，每股收益同比增長(zhǎng)244%、32.56%、4.39%。

        從本次預(yù)告披露的業(yè)績(jī)情況看，鑫鉑股份2022年凈利潤(rùn)的增速、每股收益的增速均優(yōu)于2021年，在疫情因素和基數(shù)逐步擴(kuò)大的前提下實(shí)現(xiàn)如此業(yè)績(jī)，實(shí)屬難得。

        主要股東減持時(shí)間過半 13.45億元增發(fā)已過股東會(huì)

        1月30日晚間，鑫鉑股份披露了股東減持進(jìn)展公告、審議2023年增發(fā)的臨時(shí)股東會(huì)決議公告。

        該公司持股5%股東股東蕪湖毅達(dá)和黃山毅達(dá)，減持計(jì)劃時(shí)間已經(jīng)過半，計(jì)劃減持該公司總股本的2%，截至1月30日，已經(jīng)完成減持0.75%。

        披露董監(jiān)高減持計(jì)劃。1月30日，鑫鉑股份披露了副董事長(zhǎng)李杰、總經(jīng)理陳未榮、監(jiān)事會(huì)主席張培華的減持計(jì)劃，減持比例分別占總股本的0.24%、0.24%、0.20%，合計(jì)0.68%。

        有投資人士表示，鑫鉑股份股東的減持屬于常規(guī)的資金需求安排，比例并不大，拋壓小，但在心理上和形式上對(duì)市場(chǎng)形成壓力。

        值得關(guān)注的是鑫鉑股份2023年的非公開發(fā)行。1月4日，該公司披露預(yù)案，擬增發(fā)股份不超過3600萬股，募集資金13.45億元，主要用于年產(chǎn)60萬噸再生鋁項(xiàng)目、數(shù)字化建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        上述投資人士估計(jì)，以鑫鉑股份募資規(guī)模和發(fā)行股本上線計(jì)算，增發(fā)價(jià)將不低于37.36元，按照增發(fā)價(jià)確定規(guī)則即不低于發(fā)行前20交易日股價(jià)均價(jià)的80%倒推，基準(zhǔn)股價(jià)應(yīng)不低于46.7元，通常情況下股價(jià)會(huì)高于這個(gè)價(jià)格。目前，該公司股價(jià)在50元之上，MA20(20日均價(jià))為48.73元，MA30(30日均價(jià))為46.93元，走勢(shì)穩(wěn)健，短期下行風(fēng)險(xiǎn)較小。

        增發(fā)預(yù)案披露后，相繼有機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)。其中，浙商證券基于公司在光伏鋁邊框的行業(yè)地位結(jié)合新能源汽車鋁部件成長(zhǎng)性及可比公司估值，認(rèn)為該公司合理價(jià)值為67元/股，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

        首創(chuàng)證券認(rèn)為，新能源汽車鋁部件將成為鑫鉑股份的第二成長(zhǎng)曲線，同時(shí)該公司是光伏鋁邊框行業(yè)唯一上市公司，積極把握新能源汽車、光伏兩大高景氣行業(yè)機(jī)會(huì)，未來成長(zhǎng)空間可期，維持對(duì)該公司的“增持”評(píng)級(jí)。

        東亞前海證券認(rèn)為，鑫鉑股份深耕鋁型材領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備全流程生產(chǎn)制造鋁材產(chǎn)品能力的企業(yè)之一，受益于光伏等下游行業(yè)需求快速增長(zhǎng)，公司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目逐步釋放產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來業(yè)績(jī)將持續(xù)增長(zhǎng)，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

        借著業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的東風(fēng)，鑫鉑股份后市表現(xiàn)如何?2023年增發(fā)能否順利完成?《電鰻財(cái)經(jīng)》將保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》