4月24日，龐大集團(tuán)已經(jīng)連續(xù)兩個交易日股價低于1元/股，面臨較大的交易類退市風(fēng)險。當(dāng)日晚間，公司發(fā)布擬回購股份公告。上交所同步發(fā)出問詢函，重點(diǎn)問詢本次回購的履約能力、回購目的、重整業(yè)績承諾、實(shí)際控制人的重大風(fēng)險等，向市場提示風(fēng)險。此外，龐大集團(tuán)還存在多次增持回購未能完成、經(jīng)營不善、子公司真實(shí)性存疑等多項(xiàng)風(fēng)險。

        “忽悠式”回購侵害投資者利益

        根據(jù)公開披露，龐大集團(tuán)曾發(fā)生多次回購增持未能按期完成的情況。

        龐大集團(tuán)曾于2019年9月、2020年5月兩次在股價低于或臨近1元/股時披露股份增持或回購計劃，但均未按期完成，上交所對公司及有關(guān)責(zé)任人的違規(guī)行為予以紀(jì)律處分。

        4月24日，公司在已經(jīng)連續(xù)兩個交易日股價低于1元/股的情況下，故技重施再次提交擬回購股份公告，故意利用回購計劃炒作公司股價、誤導(dǎo)投資者的動機(jī)昭然若揭。同時，根據(jù)公司重整計劃，從2023年開始清償留債展期債務(wù)本金，本年清償占比30%。公司哪里有多余的資金用于支付本次回購計劃?如此“忽悠式”回購嚴(yán)重侵害了中小投資者利益。

        因此，上交所本次下發(fā)的問詢函明確要求公司結(jié)合前兩次未能完成回購增持計劃的事實(shí)、公司業(yè)績表現(xiàn)、股價波動情況等說清楚本次回購計劃的考慮和真實(shí)目的。

        業(yè)績承諾履約存在重大不確定

        根據(jù)公司重整計劃，重整投資人承諾，公司2020-2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤合計不低于35億元。但如今，重整投資人遲遲未能履行業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)，龐大集團(tuán)存在預(yù)計無法實(shí)現(xiàn)重整業(yè)績承諾的情況。

        根據(jù)公開披露，龐大集團(tuán)2020年、2021年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.80億元、8.98億元，2022年歸母凈利潤預(yù)計虧損13億元至15億元，業(yè)績承諾需補(bǔ)足金額將高達(dá)33億元以上。公司控股股東深圳市深商控股集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱深商集團(tuán))在公司重整中低價獲得上市公司控制權(quán)，除操弄出售所謂“閑置”資產(chǎn)的資本運(yùn)作外，有無采取過實(shí)質(zhì)性改善公司主業(yè)經(jīng)營的任何實(shí)際行動?

        如今，公司主營業(yè)務(wù)遲遲未能恢復(fù)，公司股價低迷瀕臨退市邊緣，深商集團(tuán)理應(yīng)擔(dān)起對上市公司的主體責(zé)任，用現(xiàn)金補(bǔ)足承諾的實(shí)際行動彌補(bǔ)上市公司“缺失的三年”。但是目前種種跡象表明，深商集團(tuán)似乎并沒有履約的意愿和能力，業(yè)績承諾履約存在重大的不確定性。

        持續(xù)經(jīng)營仍存重大不確定性

        2019年12月，龐大集團(tuán)重整執(zhí)行完畢后，仍面臨較大經(jīng)營風(fēng)險。

        龐大集團(tuán)主營汽車經(jīng)銷業(yè)務(wù)，價值較高的4S店等資產(chǎn)都在子公司名下。為保障重整后公司業(yè)務(wù)正常運(yùn)行，只重整上市主體母公司的債權(quán)而不重整子公司債權(quán)，導(dǎo)致重整后子公司仍然背負(fù)較重債務(wù)，無法徹底恢復(fù)正常經(jīng)營。

        2020年、2021年，公司扣非凈利潤分別為1.87億元、-3.89億元，2022年公司經(jīng)營業(yè)績變臉大額預(yù)虧，預(yù)計實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤-14.2億元至-16.2億元。公司在主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化情況下，經(jīng)營業(yè)績在承諾預(yù)計無法完成的最后一年出現(xiàn)大幅虧損，公司僅解釋為受新冠肺炎疫情影響的合理性不足，本質(zhì)上還是公司主營業(yè)務(wù)經(jīng)營不善，持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。

        出售子公司真實(shí)性存疑

        近三年，龐大集團(tuán)頻頻出售子公司，但到回款節(jié)點(diǎn)卻遲遲無法回款，出售行為究竟真實(shí)嗎?

        根據(jù)公開披露，2021年12月，公司以1.86億元對價向吉林省中辰實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司(以下簡稱中辰實(shí)業(yè))轉(zhuǎn)讓兩家子公司100%股權(quán)，兩家子公司尚欠上市公司13.20億元往來款，預(yù)計分5年償還。經(jīng)延期后，2023年3月公司仍然未能收到第一期款項(xiàng)2.64億元。4月22日公司披露2022年度業(yè)績預(yù)告更正公告，對中辰實(shí)業(yè)的欠款計提信用減值損失2.87億元。

        交易所第一時間發(fā)出監(jiān)管工作函，關(guān)注中辰實(shí)業(yè)未能付款的原因，上述交易是否具有真實(shí)商業(yè)背景，前期信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。考慮到重整投資人背負(fù)有35億元的重整業(yè)績承諾，近三年公司通過頻繁出售子公司填補(bǔ)了巨額的利潤指標(biāo)，但如今到了回款關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)卻遲遲無法回款，前期出售子公司的真實(shí)性存疑。

        常態(tài)化退市格局基本形成

        今年以來，滬市已有多家公司退市，*ST凱樂、*ST西源、 *ST榮華已經(jīng)摘牌。也有數(shù)家公司在臨近年報披露之時更正了業(yè)績預(yù)告，明確了退市風(fēng)險。“應(yīng)退盡退”已成共識，常態(tài)化退市格局基本形成。

        記者關(guān)注到，*ST運(yùn)盛于4月24日提交披露業(yè)績預(yù)告更正公告，2022年度預(yù)計扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營業(yè)收入為2400萬元到3600萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-4800萬元到-3600萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-2700萬元到-1800萬元。與公司原先預(yù)計的財務(wù)數(shù)據(jù)存在方向變換。

        此外，*ST運(yùn)盛判斷，預(yù)計在2022年年度報告披露前保留意見事項(xiàng)影響無法消除。根據(jù)上市規(guī)則的規(guī)定，公司預(yù)計連續(xù)兩年的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)觸及財務(wù)類退市指標(biāo)，年報披露后可能被終止上市。

        另外，*ST未來也被立案調(diào)查。公司近年來依靠煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)維持上市地位，2021年因資金占用、貨幣資金舞弊等事項(xiàng)被出具無法表示意見，而被實(shí)施退市風(fēng)險警示。2022年下半年起，公司以大額預(yù)付款形式重啟煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)，意圖保殼。上交所已就公司煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)真實(shí)性、客戶供應(yīng)商與公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及異常資金往來等多次問詢。4月24日，公司披露公告顯示，其因信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。

《電鰻快報》