《電鰻財(cái)經(jīng)》文/李萬(wàn)鈞

        5月30日收盤(pán)，中科云網(wǎng)(002306)股價(jià)上漲2.63%。這家上市公司在跨界發(fā)展上小有“名氣”，今年切入光伏電池業(yè)務(wù)，但其累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)-12億元，凈資產(chǎn)僅有4300余萬(wàn)元，且利潤(rùn)仍在持續(xù)虧損，存在退市風(fēng)險(xiǎn)。

        中科云網(wǎng)本次計(jì)劃以3.14元/股鎖價(jià)發(fā)行股份9000萬(wàn)股至1億股，實(shí)際控制人陳繼、孫湘君夫婦控制的揚(yáng)州市高湘新能源有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“高湘新能”)全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，募資規(guī)模在2.826億元至3.14億元之間，這有利于中科云網(wǎng)改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、解決流動(dòng)性需求。

        增發(fā)解憂(yōu)財(cái)務(wù)困境 陳繼夫婦控股升至25.23%

        可以說(shuō)，中科云網(wǎng)本次向關(guān)聯(lián)方鎖價(jià)增發(fā)、實(shí)控人“輸血”，是該公司自救的必要?jiǎng)幼鳌?/p>

        曾幾何時(shí)，中科云網(wǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型備受監(jiān)管和市場(chǎng)關(guān)注，如今該公司轉(zhuǎn)向光伏電池領(lǐng)域，基建、設(shè)備等投資不小，且需要持續(xù)投入。

        2023年2月，中科云網(wǎng)與同翎新能源科技(高郵)有限公司、海南翎翼投資合伙企業(yè)(有限合伙)簽署《出資協(xié)議》，各方對(duì)中科高郵增資，開(kāi)始建設(shè)5GW單晶N型TOPCON高效電池項(xiàng)目，向新能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。2023年4月，中科云網(wǎng)與江蘇高郵經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《投資協(xié)議》，約定公司與管委會(huì)的投資平臺(tái)同步對(duì)中科高郵增資。2023年5月26日，中科高郵已收到管委會(huì)投資平臺(tái)的增資款7000萬(wàn)元。

        中科云網(wǎng)表示，將打造形成光伏電池為主、其他業(yè)務(wù)為輔的新發(fā)展模式。

        根據(jù)發(fā)行預(yù)案，中科云網(wǎng)將向高湘新能鎖價(jià)發(fā)行股票不低于9000萬(wàn)股、不超過(guò)1億股，發(fā)行價(jià)格3.14元/股，現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，募集資金規(guī)模為2.826億元至3.14億元。本次募資，將在一定程度上緩解中科云網(wǎng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期間的資金壓力，盡早實(shí)現(xiàn)光伏電池業(yè)務(wù)收入。

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》計(jì)算，本次發(fā)行完成后，實(shí)控人對(duì)中科云網(wǎng)的控股權(quán)比例最高將提升至25.23%，提升接近9個(gè)百分點(diǎn)。

        本次參與增發(fā)的高湘新能成立于2023年5月16日，僅是投資持股平臺(tái)。高湘新能股東上海高湘持有公司控股股東上海臻禧41.6435%的財(cái)產(chǎn)份額，上海高湘持有上海臻禧的執(zhí)行事務(wù)合伙人上海泓甄投資管理有限公司60%的股權(quán)。高湘新能是中科云網(wǎng)實(shí)際控制人陳繼及其配偶孫湘君控制的企業(yè)。

        目前，中科云網(wǎng)股本總額8.8446億股，控股股東上海臻禧持有公司16.15%的股份，實(shí)際控制人陳繼直接持有公司0.63%的股份。陳繼直接和間接控制公司16.78%的股份表決權(quán)。以發(fā)行1億股上限計(jì)算，本次發(fā)行完成后，陳繼夫婦對(duì)中科云網(wǎng)的控制權(quán)比例將提升至25.23%。

        累計(jì)凈利潤(rùn)-12億元面臨退市風(fēng)險(xiǎn)

        4300余萬(wàn)元的凈資產(chǎn)，累計(jì)超過(guò)-12億元的凈利潤(rùn)，高負(fù)債且持續(xù)虧損，需要加大投入的光伏電池業(yè)務(wù)，讓中科云網(wǎng)的股東們頗感壓力。此時(shí)實(shí)控人設(shè)立投資平臺(tái)，通過(guò)定向增發(fā)方式向公司“輸血”，十分必要。

        據(jù)披露，2020年末、2021年末、2022年末、2023年3月末，中科云網(wǎng)資產(chǎn)負(fù)債率分別為81.09%、51.81%、65.90%和77.04%，資產(chǎn)負(fù)債率高，且自2021年起呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。報(bào)告期各期末，中科云網(wǎng)歸屬母公司股東的權(quán)益分別為4113.92萬(wàn)元、8925.64萬(wàn)元、6749.22萬(wàn)元和4321.97萬(wàn)元。

        2020-2022年度和2023年1-3月，中科云網(wǎng)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-1135.03萬(wàn)元、474.70萬(wàn)元、-2176.42萬(wàn)元和-2909.19萬(wàn)元。2022年至今，該公司持續(xù)虧損且虧損加大。

        按照這個(gè)趨勢(shì)，中科云網(wǎng)今年剩下的三個(gè)季度如果繼續(xù)虧損，其凈資產(chǎn)會(huì)下降為負(fù)值，可能導(dǎo)致公司股票被深交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，去年中科云網(wǎng)營(yíng)收減半，凈利潤(rùn)虧損超過(guò)2100萬(wàn)元。最近三年，中科云網(wǎng)未能進(jìn)行分紅，各期末的未分配利潤(rùn)分別為-11.8306億元、-11.7833億元、-12.0009億元。

        光伏電池業(yè)務(wù)能否扭轉(zhuǎn)中科云網(wǎng)的虧損局面?是否需要實(shí)控人持續(xù)“輸血”?《電鰻財(cái)經(jīng)》將保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》