《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉

        近日，多家基金公司漸次披露旗下基金2023年二季度報(bào)告。截至7月19日晚間，共計(jì)216只權(quán)益基金產(chǎn)品(各類份額分開計(jì)算)發(fā)布了二季度報(bào)告。在二季度結(jié)構(gòu)性行情顯著的市場環(huán)境中，權(quán)益基金業(yè)績差異也十分明顯，有基金豪賺1.13億元，卻也有基金虧損超過28.85億元。

        從基金公司角度看，銀華基金在二季度為投資者損失慘重，旗下可比權(quán)益基金合計(jì)虧損達(dá)77.15億元。

        銀華基金焦巍暫居虧損榜首

        今年上半年，A股市場持續(xù)震蕩，結(jié)構(gòu)性行情凸顯。A股主要股指均出現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢。上證綜合指數(shù)4月18日曾經(jīng)上行至3400點(diǎn)，4月底回落至3230點(diǎn)，5月8日和9日再次挑戰(zhàn)3400點(diǎn)，兩次向上突破均未果，6月底市場再次回落至3200點(diǎn)附近。

        來自同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示，在216只已經(jīng)披露二季報(bào)的權(quán)益基金，實(shí)現(xiàn)虧損的基金多達(dá)166只，占比達(dá)76.85%。

        在虧損榜上，銀華基金旗下由焦巍管理的銀華富裕主題，以28.85億元的虧損額暫居權(quán)益基金虧損榜榜首。

        具體來看，銀華富裕主題混合 A 基金份額凈值為 4.0700 元，本報(bào)告期基金份額凈值增長率為-17.92%;業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-3.75%。截至本報(bào)告期末銀華富裕主題混合 C 基金份額凈值為 4.0697 元，本報(bào)告期基金份額凈值增長率為-3.43%;業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-0.03%。

        據(jù)基金二季報(bào)，銀華富裕主題混合 A 、銀華富裕主題混合 C二季度已實(shí)現(xiàn)收益分別為-131993.92萬元、-0.84萬元;本期利潤分別為-288477.83萬元、-0.92萬元。值得注意的是，銀華富裕主題混合依然保持著高股票倉位，銀華富裕主題混合權(quán)益投資總額為123.44億元，占基金總資產(chǎn)的比例為92.59%。

        以消費(fèi)見長的銀華基金焦巍旗下四只產(chǎn)品季內(nèi)收益均跌超13%以上，焦巍在季報(bào)中總結(jié)消費(fèi)投資面臨的挑戰(zhàn)，指出疫后“傷疤效應(yīng)”仍未消除，降低持倉集中度，以減少個(gè)股經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)貢獻(xiàn)，其在配置上多見減倉可選消費(fèi)，增加必選消費(fèi)，主要體現(xiàn)在加倉醫(yī)藥等方面。

        銀華系權(quán)益基金共虧77億元

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察，焦巍是位基金業(yè)的老將，在天天基金網(wǎng)中評級為四星級，累計(jì)任職時(shí)間7年又334天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模171.26億(7只基金)。老將在二季度出現(xiàn)了滑鐵盧，其他基金經(jīng)理更是無力出圈。

        來自同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示，銀華基金旗下的72只權(quán)益基金，二季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤-77.15億元，其中有62只基金虧損，占比達(dá)到86.11%;62只虧損基金合計(jì)虧損77.79億元。除銀華富裕主題混合 A外，銀華心享一年持有期混合、銀華盛世精選靈活配置混合發(fā)起式A二季度分別虧損6.75億元、5.34億元。銀華富利精選混合A、銀華心佳兩年持有期混合、銀華心怡靈活配置混合A則虧損均超過3億元。銀華內(nèi)需LOF、銀華鑫盛LOF單季度虧損額均超過2億元;另有6只銀華系權(quán)益基金虧損超過1億元。

        作為“虧損王”的焦巍，他在二季報(bào)中稱，其目前的調(diào)整思路可以總結(jié)為“行業(yè)集中、標(biāo)的分散”，以避免重蹈覆轍以前過于集中持倉而在下行期遇到的個(gè)股經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在上述思路下，焦巍的配置陣型將逐漸轉(zhuǎn)向“兩高一低”——高 ROE 與高分紅結(jié)合，同時(shí)降低個(gè)股的持倉集中程度。

        焦巍對消費(fèi)類核心資產(chǎn)的后期估值成長性有所謹(jǐn)慎。在他看來，拋開AI行情和低估值高分紅板塊對消費(fèi)標(biāo)的的虹吸效應(yīng)，消費(fèi)類核心資產(chǎn)的弱勢體現(xiàn)了市場對此類資產(chǎn)長期折現(xiàn)率的提出，因此投資消費(fèi)應(yīng)該從長計(jì)議。

《電鰻快報(bào)》