《電鰻財經》文/曹偉明

        一家公司為了IPO上市披荊斬浪，付出頗多，好不容易過會了、甚至提交注冊了，卻主動“喊停”，其內心的滋味可想而知。

        據《電鰻財經》統計，以披露時間為準，截至2023年8月份，有8單已經提交注冊的IPO“告吹”，發行人及保薦人主動要求撤回申請注冊文件，即主動“終止注冊”。其中，創業板和科創板各占一半，計劃募資規模合計達到60.19億元。

        募資規模最大的是比亞迪集團分拆上市資產BYD半導，申報創業板上市，計劃募資20億元，保薦機構是中金公司。排名第二的是申報科創板上市的好達電子，計劃募資規模9.6億元，保薦機構是安信證券。此外，長江證券、中信證券、國信證券、國金證券、民生證券、國泰君安證券各領1單。

        創業板4單終止注冊IPO擬募資34.1億元 中金公司錯失20億元募資標的

        《電鰻財經》統計數據顯示，2023年以來，創業板4家終止注冊的擬上市公司計劃募資規模34.1億元。

        其中，河南皓澤電子股份有限公司((簡稱“皓澤電子”))是2023年8月8日披露終止注冊的，保薦機構是長江證券，計劃募資規模4.82億元。該公司實際控制人林聰直接持股16.27%的股份，認定為控股股東的準確定受到問詢。此外，前海系基金、小米基金、深創投、歡太科技等持股比例較大，其中歡太科技是皓澤電子2020年度的第一大終端客戶OPPO，小米長江基金是第四大終端客戶小米，兩家機構2020年3月通過增資入股，持股比例分別為4.47%和3.48%。

        笛東規劃設計(北京)股份有限公司(簡稱“笛東設計”)是2023年8月2日披露終止注冊的，保薦機構是國信證券，計劃募資規模4.023億元。該公司所處的房地產行業，面臨著政策收緊、部分房地產商債務違約，銷售回款不確定性加大。此外，該公司對應收賬款“三道紅線”標準分類、壞賬準備計提充分性受到上市委問詢。

        山東晶導微電子股份有限公司(簡稱“晶導微”)是2023年8月1日披露終止注冊的，保薦機構是中信證券，計劃募資規模5.26億元。

        該公司的業務收入及毛利率受到重點問詢，其中2018年經銷收入較2017年增長較快，2019年起新增系統級封裝業務，2019年、2020年實現業務收入1242.39萬元、11587.32萬元，毛利率由8.16%提升至16.42%。

        比亞迪半導體股份有限公司(簡稱“BYD半導”)是2023年1月12日披露終止注冊的，保薦機構是中金公司(中國國際金融股份有限公司)，計劃募資規模20億元。

        該公司是從比亞迪集團分拆上市，關聯交易占比頗高，其獨立性、利益輸送等受到重點問詢。報告期內，該公司向比亞迪集團的銷售金額分別為90997.60萬元、60144.63萬元、85057.79萬元和66996.66萬元，占營業收入的比例分別為67.88%、54.86%、59.02%和54.24%。此外，該公司2021年9月與濟南高新科技成果轉化經紀有限公司簽署設備買賣協議，交易金額高達30.5億元，占該公司前一會計年度末凈資產31.87億元的95.7%。

        科創板4單終止注冊IPO擬募資26.09億元 民生證券保薦項目“不夠看”

        《電鰻財經》統計數據顯示，2023年以來，科創板4家終止注冊的擬上市公司計劃募資規模26.09億元。

        賽特斯信息科技股份有限公司(簡稱“賽特斯”)是2023年8月2日披露終止注冊的，保薦機構是國金證券，計劃募資規模6.32億元。

        該公司應收賬款占比高、逾期持續攀升、經營性現金流水平不高。此外，該公司與核心技術相關聯的發明專利51項，外購發明專利101項，其商業合理性存疑。

        福建福特科光電股份有限公司(簡稱“福特科”)是2023年4月19日披露終止注冊的，保薦機構是民生證券，計劃募資規模4.57億元。

        該公司核心業務收入增長緩慢，主要產品附加值不高;實控人持股比例低，且不參與公司研發及日常經營 管理;研發人員變更頻繁，將兼職研發人員全部計入研發人員總數。可以說，這單IPO的質地著實不夠看，從業務收入到控制權、研發團隊等存疑多多。

        大連優迅科技股份有限公司(簡稱“優迅科技”)是2023年3月3日披露終止注冊的，保薦機構是國泰君安證券，計劃募資規模5.6億元。

        該公司100G產品返修率高，其技術先進性、未來銷售可持續性存疑;毛利率下降、核心技術人員認定的準確性等也受到問詢。

        無錫市好達電子股份有限公司(簡稱“好達電子”)是2023年2月7日披露終止注冊的，保薦機構是安信證券，計劃募資規模9.6億元。該公司存在專利糾紛，且被科創板上市委發出股權代持、渠道壓貨、虛增業績等問詢。

《電鰻快報》