近日，云天化公布2023三季報。1-9月，公司實現(xiàn)營收533.03億元，同比下滑5.59%;歸屬于上市公司股東的凈利潤37.04億元，同比減少27.80%;扣非凈利潤35.78億元，同比下滑28.16%。

        其中，第三季度，公司營收同比減少8.83%至180.84億元，凈利潤同比減少38.31%至10.27億元，扣非凈利潤同比減少38.34%至10億元。

        云天化表示，利潤出現(xiàn)大幅下滑，系公司主要產(chǎn)品銷售均價同比下降。公告顯示，前三季度，云天化主營產(chǎn)品磷銨、復合肥、尿素、聚甲醛、黃磷以及磷酸鈣鹽的均價較上年同期分別下滑了16.20%、8.95%、11.92%、37.55%、-25.51%、20.44%。

        多家券商調低盈利預期

        記者注意到，結合三季報，多家券商調低云天化的盈利預期。

        日前，首創(chuàng)證券發(fā)布研報稱，預計公司2023-2025年凈利潤分別為50.68億元、56.14億元和63.44億元，前值分別為50.75億元、56.46億元和63.96億元。同時，維持“買入”評級，并進行風險提示稱，“公司或面臨化肥產(chǎn)品價格下跌、新項目投產(chǎn)不及預期等”。

        中國銀河也給出投資建議，預計2023-2025年公司凈利潤分別為50.85億元、56.13億元和63.42億元(前值分別為50.92億元、57.86億元和66.62億元);EPS分別為2.77元/股、3.06元/股和3.46元/股(前值分別為2.78元/股、3.15元/股和3.63元/股)。

        考慮到前三季度業(yè)績及四季度以來主要產(chǎn)品市場價格情況，國海證券預計，公司2024-2025年歸母凈利潤分別為56.97億元、64.67億元(前值分別為57.75億元、66.84億元)。

        定增仍在審核中

        截至9月底，云天化的短期借款58.66億元，一年內到期的非流動負債50.22億元，長期借款104.65億元。同期，貨幣資金為89.39億元，不足以覆蓋短期負債。此外，公司的資產(chǎn)負債率為61.71%，雖較去年末有所下滑，但仍高于行業(yè)均值。

        與此同時，云天化籌劃了一年之久的定增經(jīng)過了三次問詢，募資總額已由50億元下調至49.49億元，但仍然未落地。去年11月，云天化公布了2022年度定增預案，即擬通過定向增發(fā)募集資金總額不超過50億元。今年4月、7月及8月，云天化因上述定增事項分別收到上交所發(fā)出的第一輪、第二輪及第三輪問詢函，要求其補充說明多方面的問題;5月、7月及9月，云天化分別進行回復。

        伴隨上市公司融資出現(xiàn)從嚴從緊趨勢，有投資者對云天化的定增進度表示擔憂。云天化在公告中回復稱，定增項目目前處于交易所審核過程中，公司將根據(jù)該事項的進展情況及時履行信息披露義務。

《電鰻快報》