《電鰻財經(jīng)》文/林妍

        2023年的交易還剩最后一個月，公募基金又到了“貼身肉搏”拼年度業(yè)績排名的階段。《電鰻財經(jīng)》注意到，前11個月，廣發(fā)基金旗下由鄭澄然執(zhí)掌的廣發(fā)高端制造股票C、廣發(fā)高端制造股票A，分別以-44.76%、-44.55%的回報率，在普通股票型基金業(yè)績榜單中排名倒數(shù)第一、倒數(shù)第二;此外，同門基金經(jīng)理孫迪、毛昆的年內(nèi)業(yè)績同樣領(lǐng)跌股基榜單。

        作為一家老牌公募基金，緣何有如此不相匹配的業(yè)績?

        “三兄弟”領(lǐng)跌股基

        據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計，截至11月底，可對比的844只普通股票型基金年內(nèi)平均回報率為-9.81%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸上證指數(shù)-1.93%的漲跌幅。不但跑輸股指，普通股基甚至還跑輸了自身的業(yè)績基準(zhǔn)回報率。據(jù)統(tǒng)計，普通股基年內(nèi)業(yè)績基準(zhǔn)增長率平均值為-8.09%，實際的平均業(yè)績跑輸基準(zhǔn)1.72 個百分點。

        在今年公募重倉股表現(xiàn)欠佳，熱點輪動和行業(yè)切換較快，以及基本面因子相對失效的背景下，主動權(quán)益類基金業(yè)績在今年短期內(nèi)階段性跑輸大盤寬基指數(shù)。

        具體來看，廣發(fā)基金旗下鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造股票C、廣發(fā)高端制造股票A，前11個月的回報率分別為-44.76%、-44.55%，在普通股票型基金業(yè)績榜單中分別排名倒數(shù)第一、倒數(shù)第二;兩只基金的同期業(yè)績基準(zhǔn)回報率均為-11.34%，即兩只基金分別大幅跑輸業(yè)績基準(zhǔn)33.42個百分點、33.22個百分點。兩只基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理是鄭澄然。

        孫迪緊隨其后，其執(zhí)掌的廣發(fā)先進制造股票發(fā)起式C、廣發(fā)先進制造股票發(fā)起式A年內(nèi)回報率分別為-33.76%、-33.52%，在844只普通股票型基金中排名倒數(shù)第12、倒數(shù)第16名;與業(yè)績基準(zhǔn)-3.52%相比，分別跑輸基準(zhǔn)30.24個百分點、30.00個百分點。

        毛昆與鄭澄然共同管理的廣發(fā)新能源精選股票C、廣發(fā)新能源精選股票A，年內(nèi)回報率分別為-31.78%、-31.40%，在通股票型基金中排名倒數(shù)第18、倒數(shù)第21名;與業(yè)績基準(zhǔn)-27.64%相比，也均遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸基準(zhǔn)。

        自我培養(yǎng)難當(dāng)大任

        據(jù)《電鰻財經(jīng)》觀察，鄭澄然、孫迪、毛昆均是廣發(fā)基金自我培養(yǎng)的基金經(jīng)理，不過，由于任期經(jīng)驗有限，其管理能力還明顯不足。

        管理業(yè)績最差的鄭澄然，曾先后任廣發(fā)基金研究發(fā)展部研究員、成長投資部研究員;自2020年5月20日起任職任職基金經(jīng)理，累計任職時間3年又198天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模209.30億(14只基金)。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，鄭澄然管理的基金今年以來全部深度虧損，其中混合型-偏股基金廣發(fā)成長動力三年持有混合C、廣發(fā)成長動力三年持有混合A年內(nèi)回報率更是分別-43.44%、-43.17%，在1717只同類基金中排名倒數(shù)第一、倒數(shù)第二。

        也就是說，鄭澄然成為普通股票型基金和偏股混合型基金的雙料“虧損王”。

        孫迪任職時間相對較長，累計任職時間5年又356天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模12.15億(6只基金)，曾任廣發(fā)基金研究發(fā)展部研究員、部門總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理。現(xiàn)任廣發(fā)基金管理有限公司研究發(fā)展部總經(jīng)理、基金經(jīng)理。其管理的6只基金，年內(nèi)也均全線虧損。

        毛昆曾先后擔(dān)任工銀瑞信基金管理有限公司助理研究員、高級研究員、資深研究員、基金經(jīng)理助理。2023年5月23日起不再擔(dān)任廣發(fā)新能源精選基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任廣發(fā)新能源精選基金經(jīng)理。任職195天里，廣發(fā)新能源精選股票C、廣發(fā)新能源精選股票A的回報率已經(jīng)虧損20%。

        《電鰻財經(jīng)》注意到，作為一家老牌基金公司，旗下權(quán)益基金的業(yè)績普遍跑輸均值。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示：近1年、近3年、近5年，廣發(fā)基金旗下的股票型基金平均回報率分別為-11.44%、-20.93%、35.20%，而同類基金同期的平均業(yè)績分別為-10.11%、-15.59%、51.19%。與此同時，廣發(fā)旗下的混合型基金也均跑輸同類的平均業(yè)績水平。

        業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，老牌基金公司管理業(yè)績跑輸平均水平的原因可能包括以下幾點：一是基金經(jīng)理更替，老牌基金公司的基金經(jīng)理可能已經(jīng)離職或退休，而新的基金經(jīng)理可能缺乏經(jīng)驗和技能，導(dǎo)致管理業(yè)績下滑;二是投資策略過時，老牌基金公司的投資策略可能已經(jīng)過時，無法適應(yīng)市場的變化;三是規(guī)模過大，老牌基金公司的基金規(guī)模通常較大，這可能導(dǎo)致基金經(jīng)理難以靈活調(diào)整投資組合，從而影響業(yè)績;四是缺乏監(jiān)督和評估，老牌基金公司可能缺乏有效的監(jiān)督和評估機制，無法及時發(fā)現(xiàn)和解決投資風(fēng)險和問題。

《電鰻快報》