《電鰻》 電鰻號/文

        在資本市場的大潮中，券商作為市場的中介和參與者，其行為規范和業務合規性一直是市場關注的焦點。近日，中信證券因卷入*ST慧辰科創板欺詐案，再次引發了市場對其業務合規性的質疑。 這起案件不僅揭示了券商在承銷和轉融通業務中的一些風險，也對整個資本市場的監管提出了新的挑戰。

        案情回顧

        *ST慧辰是一家在科創板上市的公司，其主營業務為智能制造和工業互聯網。 然而，近期，該公司卻因為涉嫌欺詐被證監會立案調查。據調查，*ST慧辰在上市前的一些財務數據存在虛假記載，而為其提供保薦服務的正是中信證券。

        在這起案件中，中信證券的角色備受爭議。一方面，作為保薦機構，中信證券有責任對上市公司的財務數據進行核查，確保其真實性和準確性。然而，另一方面，中信證券也是*ST慧辰的承銷商，其在承銷過程中可能會受到一些利益驅動，從而忽視了對上市公司的盡職調查。

        左手承銷 費右手轉融通

        在這起案件中，中信證券的左手是承銷費，右手是轉融通。承銷費是券商在為企業提供上市服務時所收取的費用，而轉融通則是券商為客戶提供的一種融資服務。這兩種業務都是券商的重要收入來源，也是其業務發展的重要支撐。

        然而，這兩種業務也存在一定的風險。承銷費的收入模式使得券商在承銷過程中可能會受到一些利益驅動，從而忽視了對上市公司的盡職調查。而轉融通業務則可能會使券商陷入資金鏈的風險。因此，如何在追求利潤的同時，確保業務的合規性和風險的可控性，是券商需要面對的重要問題。

        反思與警示

        這起案件對中信證券來說，無疑是一次重大的挫折。它不僅損害了公司的聲譽，也可能對公司的業務發展產生一定的影響。然而，更重要的是，這起案件對整個資本市場的監管提出了新的挑戰。

《電鰻快報》