1月14日，“3人操縱股價(jià)被罰6.6億”話題沖上熱搜。

        該話題源于近日證監(jiān)會(huì)披露的一則處罰書。處罰書稱，君如資產(chǎn)董事長(zhǎng)陳磊，勁拓股份(14.500, -0.07, -0.48%)實(shí)控人、董事長(zhǎng)吳限以及居間人匯海宏融董事長(zhǎng)林建武等人以開展勁拓股份市值管理項(xiàng)目為名，違法操縱勁拓股份股價(jià)。操縱期間，“勁拓股份”股價(jià)上漲19.93%，同期創(chuàng)業(yè)板綜指下跌18.55%，偏離38.48個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)計(jì)算，陳磊、吳限、林建武操縱行為獲利1.65億元。

        處罰書稱，2017年11月6日至2019年4月29日(簡(jiǎn)稱操縱期間)，陳磊、吳限、林建武控制使用涉案賬戶組，通過(guò)集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，在實(shí)際控制的賬戶之間交易，以及利用信息優(yōu)勢(shì)影響股價(jià)等方式，操縱“勁拓股份”交易價(jià)格。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，該操縱行為被認(rèn)定違反相關(guān)法規(guī)，涉事個(gè)人被沒(méi)收違法所得1.65億元并被處以4.96億元的罰款，總計(jì)6.61億元。

        以“市值管理”之名籌資建戶

        事起2017年6月，時(shí)任君如資產(chǎn)執(zhí)行董事的陳磊要求君如資產(chǎn)員工制作勁拓股份市值管理方案，擬聯(lián)系勁拓股份大股東合作進(jìn)行市值管理。2017年7月下旬至8月初，陳磊與林建武就勁拓股份市值管理及雙方合作事宜多次溝通，并簽訂協(xié)議，約定由林建武幫助君如資產(chǎn)與吳限(二人系長(zhǎng)江商學(xué)院校友，為朋友關(guān)系)達(dá)成勁拓股份市值管理合作，陳磊則承諾將相關(guān)收益分配給林建武作為回報(bào)。在此期間，經(jīng)由林建武居間，陳磊順利接洽勁拓股份大股東及實(shí)際控制人吳限，三方合作開展勁拓股份市值管理項(xiàng)目。

        2017年8月7日，君如資產(chǎn)員工將勁拓股份市值管理項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顟B(tài)更新為“完成簽約，募集資金中”。之后，勁拓股份市值管理合作項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段。

        在籌集基金階段，吳限籌資以他人名義認(rèn)購(gòu)多只信托產(chǎn)品B類份額，通過(guò)1比2配資成立信托計(jì)劃，將產(chǎn)品賬戶交由投資顧問(wèn)君如資產(chǎn)具體操作。陳磊通過(guò)君如資產(chǎn)、深圳市前海小龍資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱前海小龍)、玖盈資本等平臺(tái)，發(fā)起設(shè)立數(shù)只私募基金產(chǎn)品，籌集大量資金，主要用于交易“勁拓股份”等由君如資產(chǎn)負(fù)責(zé)市值管理的股票。林建武亦參與了相關(guān)資金與賬戶的籌集活動(dòng)。

        同時(shí)，陳磊、林建武、吳限等人還使用多個(gè)自然人證券賬戶交易“勁拓股份”。處罰書顯示，陳磊控制使用23個(gè)賬戶，涉及28個(gè)證券賬號(hào);林建武則控制使用6個(gè)賬戶，涉及10個(gè)證券賬號(hào);吳限控制使用7個(gè)賬戶，涉及證券賬號(hào)數(shù)量未顯示。操縱期間，陳磊、林建武等人共計(jì)有137個(gè)交易日在實(shí)際控制的賬戶之間交易“勁拓股份”，交易量合計(jì)2402萬(wàn)余股，占賬戶組競(jìng)價(jià)買/賣成交量比例約為20%。期間，其在實(shí)際控制的賬戶之間的交易量占市場(chǎng)競(jìng)價(jià)成交量超過(guò)10%的有27天，最高占比達(dá)35.83%。

        利用資金、持股優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)

        操縱“勁拓股份”

        在處罰書中，證監(jiān)會(huì)表示，上述人員操縱“勁拓股份”股價(jià)行為的方式有二：一是利用資金、持股優(yōu)勢(shì)在交易日內(nèi)連續(xù)買賣;二為利用信息優(yōu)勢(shì)影響股價(jià)。

        在操縱期間的361個(gè)交易日中，陳磊、林建武、吳限等人利用資金、持股優(yōu)勢(shì)在交易日內(nèi)連續(xù)買賣。361個(gè)交易日中，當(dāng)事人控制的賬戶組持有“勁拓股份”流通股占公司流通股比例的日均值為23.41%，占比最高為2018年10月18日，達(dá)37.35%。賬戶組競(jìng)價(jià)買入成交量(扣除對(duì)倒成交量)占市場(chǎng)競(jìng)價(jià)買成交量比例在10%以上的有160天，占比在20%以上的有93天，占比最高為2018年6月19日，達(dá)67.25%。

        此外，陳磊、吳限等人在操縱期間，利用信息優(yōu)勢(shì)影響股價(jià)。勁拓股份公司公告、興業(yè)證券(5.440, -0.04, -0.73%)等券商研究報(bào)告、相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄、微信聊天記錄等證據(jù)顯示，2019年1月10日至4月29日的72個(gè)交易日內(nèi)，勁拓股份密集發(fā)布利好公告，其中涉及股份回購(gòu)公告7份，5%以上股東君如資產(chǎn)旗下基金增持公告1份，2018年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告2份，中標(biāo)及銷售合同公告各1份，以及接受機(jī)構(gòu)調(diào)研11次。

        同時(shí)，吳限授意公司人員聯(lián)系興業(yè)證券等機(jī)構(gòu)的分析師，配合上市公司的利好公告頻繁發(fā)布關(guān)鍵事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)、深度報(bào)告等，吸引投資者買入“勁拓股份”。陳磊則指使屬下員工在東方財(cái)富(12.960, 0.01, 0.08%)網(wǎng)的“勁拓股份”股吧發(fā)帖、評(píng)論，誘導(dǎo)投資者買入。

        2019年1月10日至4月29日期間，“勁拓股份”股價(jià)從14.85元/股漲到19.92元/股，上漲34.14%，其中2019年4月4日收盤價(jià)達(dá)25.19元/股，相比期初上漲69.63%。與此同時(shí)，賬戶組大量賣出，持有流通股總數(shù)由5776.71萬(wàn)股減至2780.12萬(wàn)股，持倉(cāng)占公司流通股本比例由34.71%降至16.57%。

        證監(jiān)會(huì)：申辯意見不予采納

        陳磊提出，自己并非市值管理的發(fā)起人，也不具有決定權(quán)。吳限、林建武作為上市公司大股東、實(shí)際控制人，具有信息優(yōu)勢(shì)，眾多涉案的私募產(chǎn)品也由其安排、出資，相比之下，陳磊作為一個(gè)私募管理人根本無(wú)法起到關(guān)鍵作用。

        陳磊申辯，自己在舉牌成為勁拓股份的正式股東后，及時(shí)按規(guī)定披露基金資金持股情況，不存在利用資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì)操縱的行為。在2019年2月至4月期間勁拓股份股價(jià)集中拉升，從13.56元上漲至最高25.7元期間，陳磊管理的產(chǎn)品賬戶沒(méi)有參與“勁拓股份”的拉抬和出貨行為。陳磊還表示，東方財(cái)富網(wǎng)股吧是公眾討論平臺(tái)，可以自由發(fā)表言論，在股吧發(fā)帖不足以影響股價(jià)。

        吳限則稱，其不存在與陳磊、林建武合謀操縱的主觀意圖。陳磊與林建武合謀以“市值管理”為名欺騙吳限，吳限對(duì)陳磊與林建武簽訂的居間協(xié)議不知情，也未與二人達(dá)成操縱“勁拓股份”合意。此外，其不存在利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣的行為，對(duì)“鄧某”“涂某娜”“孫某聚”“余某盛”賬戶的控制并非為了操縱證券市場(chǎng)，而是發(fā)現(xiàn)被騙后的自保、自救行為。不僅如此，自己更是不存在利用信息優(yōu)勢(shì)影響股價(jià)的行為。

        林建武表示，自己僅系市值管理居間人，告知書關(guān)于陳磊、林建武、吳限籌劃、商議勁拓股份市值管理的事實(shí)認(rèn)定無(wú)證據(jù)支持。此外，“劉某婷”“林某芬”等6個(gè)賬戶均由戶主本人控制使用，賬戶盈虧與林建武無(wú)關(guān)，告知書關(guān)于林建武控制相關(guān)賬戶、為方案實(shí)施籌集資金、準(zhǔn)備賬戶等事實(shí)認(rèn)定錯(cuò)誤，無(wú)證據(jù)支持，更無(wú)證據(jù)證明“劉某婷”等6個(gè)賬戶存在連續(xù)交易及賬戶間交易等操縱行為。

        證監(jiān)會(huì)稱，對(duì)當(dāng)事人的申辯意見不予采納。綜合全案事實(shí)、證據(jù)，本案是私募基金實(shí)際控制人、上市公司實(shí)際控制人及居間人以市值管理合作為名，共同操縱上市公司股價(jià)的違法案件。陳磊、吳限在本案操縱違法行為中起主要作用，應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任。林建武在本案操縱違法行為中起次要作用，應(yīng)承擔(dān)次要責(zé)任。

        此外，證監(jiān)會(huì)表示，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)和社會(huì)危害程度，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)陳磊、吳限、林建武等人合謀操縱“勁拓股份”價(jià)格的行為沒(méi)收違法所得共計(jì)1.65億元，并處以4.96億余元的罰款，違法所得及罰款合計(jì)6.61億元。其中，由陳磊承擔(dān)40%即2.64億元，吳限承擔(dān)40%即2.64億元，林建武承擔(dān)20%即1.32億元。

《電鰻快報(bào)》