寧夏建材(600449.SH)今日開(kāi)盤(pán)起一字跌停，截至發(fā)稿時(shí)報(bào)17.40元，跌幅9.98%。

        上交所并購(gòu)重組審核委員會(huì)2024年第1次審議會(huì)議于昨日召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，寧夏建材集團(tuán)股份有限公司(“寧夏建材”)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)不符合重組條件或信息披露要求。

        重組委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢的主要問(wèn)題

        1.請(qǐng)上市公司代表說(shuō)明通過(guò)讓渡水泥業(yè)務(wù)控制權(quán)而非出售全部股權(quán)的方式分步置出水泥業(yè)務(wù)的原因，上市公司三年內(nèi)將剩余水泥業(yè)務(wù)出售給天山股份的可實(shí)現(xiàn)性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

        2.請(qǐng)上市公司代表結(jié)合應(yīng)收賬款規(guī)模、賬齡、涉訴情況、期后回款、逾期客戶的經(jīng)營(yíng)情況和信用狀況、同行業(yè)可比公司情況等，說(shuō)明中建信息應(yīng)收賬款回款是否存在重大不確定性，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)代表、會(huì)計(jì)師代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

        3.請(qǐng)上市公司代表結(jié)合中建信息業(yè)務(wù)模式、上市公司本次交易前后主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況，說(shuō)明本次交易是否有利于提高上市公司質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

        需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)

        公司1月6日披露的《獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告(上會(huì)稿)》顯示，本次交易由換股吸收合并、資產(chǎn)出售和募集配套資金三部分組成。

        關(guān)于換股吸收合并，寧夏建材擬以向中建信息全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中建信息。本次合并完成后，中建信息將終止掛牌，寧夏建材將承繼及承接中建信息的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、合同、資質(zhì)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，中建信息最終將注銷(xiāo)法人資格。

        寧夏建材為本次合并之目的發(fā)行的股票種類為人民幣普通股(A股)，每股面值為人民幣1元。經(jīng)雙方協(xié)商，出于保護(hù)上市公司及中小股東利益考慮，本次換股吸收合并中，寧夏建材股份發(fā)行價(jià)格為13.60元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的股票交易均價(jià)。

        本次換股吸收合并寧夏建材向中建信息股東支付吸收合并交易對(duì)價(jià)以經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案的《評(píng)估報(bào)告》(卓信大華評(píng)報(bào)字(2023)第1065號(hào))的評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，截至2022年7月31日，中建信息在收益法下100%股權(quán)評(píng)估值233,314.16萬(wàn)元，考慮到以2023年5月25日為除息日實(shí)施的利潤(rùn)分配現(xiàn)金分紅38,833,599.74元，經(jīng)合并雙方協(xié)商確認(rèn)本次吸收合并交易對(duì)價(jià)為229,430.80萬(wàn)元，按照中建信息登記在冊(cè)的股份數(shù)量14,935.9999萬(wàn)股計(jì)算，中建信息每股換股價(jià)格為15.36元/股。

        本次換股吸收合并中寧夏建材向中建信息全體股東發(fā)行股份的數(shù)量為173,675,807股。寧夏建材為本次換股吸收合并發(fā)行的A股股份將在上交所主板上市流通。

        以《評(píng)估報(bào)告》(卓信大華評(píng)報(bào)字[2023]第1065號(hào))載明的凈利潤(rùn)測(cè)算數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，被合并方中建信息的主要股東中建材智慧物聯(lián)、中建材進(jìn)出口、中建材聯(lián)合投資、中建材投資、眾誠(chéng)志達(dá)確定業(yè)績(jī)承諾標(biāo)的資產(chǎn)在補(bǔ)償期間承諾凈利潤(rùn)數(shù)如下：如本次換股吸收合并于2023年實(shí)施完畢，則承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別為2023年度23,125.73萬(wàn)元、2024年度29,469.71萬(wàn)元、2025年度33,625.64萬(wàn)元;如本次換股吸收合并于2024年實(shí)施完畢，則承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別為2024年度29,469.71萬(wàn)元、2025年度33,625.64萬(wàn)元、2026年度36,571.73萬(wàn)元。

        關(guān)于資產(chǎn)出售，天山股份擬以現(xiàn)金方式向?qū)幭慕ú钠煜滤嗟认嚓P(guān)業(yè)務(wù)子公司寧夏賽馬進(jìn)行增資，增資金額為271,761.5420萬(wàn)元。增資完成后，天山股份將取得寧夏賽馬51%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)寧夏賽馬的控制，構(gòu)成寧夏建材的資產(chǎn)出售。

        截至獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告簽署日，寧夏建材和天山股份子公司嘉華特種水泥各持有嘉華固井50%股權(quán)，由于寧夏建材在嘉華固井董事會(huì)席位中擁有超過(guò)半數(shù)的表決權(quán)，由寧夏建材合并嘉華固井財(cái)務(wù)報(bào)表。根據(jù)《重大資產(chǎn)出售協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，為妥善解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，寧夏建材和嘉華特種水泥將于重大資產(chǎn)出售交割日前完成嘉華固井董事會(huì)的改選及公司章程的修改，由寧夏建材將嘉華固井的控制權(quán)轉(zhuǎn)移至嘉華特種水泥。

        此外，寧夏建材擬向天山股份出售旗下水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)的控制權(quán)。寧夏建材全資子公司寧夏賽馬是寧夏建材水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)的內(nèi)部整合平臺(tái)，持有青水股份、中寧賽馬、吳忠賽馬、石嘴山賽馬、固原賽馬、賽馬科進(jìn)、烏海西水、烏海賽馬、中材甘肅、喀喇沁水泥、天水中材、同心賽馬共12家水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)子公司的 51%股權(quán)。本次交易中，天山股份擬以現(xiàn)金方式向?qū)幭馁愸R進(jìn)行增資。增資完成后，天山股份將取得寧夏賽馬51%的股權(quán)，構(gòu)成寧夏建材的資產(chǎn)出售。

        根據(jù)卓信大華出具的并經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案的《評(píng)估報(bào)告》(卓信大華評(píng)報(bào)字(2023)第8519號(hào))，截至2022年7月31日，寧夏賽馬的評(píng)估值為人民幣297,427.45萬(wàn)元，以該評(píng)估值為依據(jù)，調(diào)減寧夏賽馬期后分紅款36,323.22萬(wàn)元后，交易雙方友好協(xié)商本次增資交易作價(jià)為271,761.5420萬(wàn)元。嘉華固井控制權(quán)轉(zhuǎn)讓不涉及對(duì)價(jià)。

        關(guān)于募集配套資金，寧夏建材擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)57,357.70萬(wàn)元，未超過(guò)本次交易中換股吸收合并的交易價(jià)格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)上市公司總股本的30%。本次募集配套資金中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)的比例不超過(guò)本次交易中換股吸收合并的交易價(jià)格的25%。中材集團(tuán)作為上市公司實(shí)際控制人控制的公司，擬認(rèn)購(gòu)金額6,006萬(wàn)元。

        本次發(fā)行股份募集配套資金采用詢價(jià)發(fā)行的方式。本次募集配套資金的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集配套資金的發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前20個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的80%。

        本次募集配套資金發(fā)行的股份種類為境內(nèi)上市人民幣普通股(A股)，每股面值為人民幣1.00元。募集配套資金發(fā)行的股份擬在上交所上市。

        本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組且構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。本次交易前，上市公司總股本為478,181,042股。根據(jù)本次交易方案，本次吸收合并擬發(fā)行173,675,807股，在不考慮中建信息股東行使現(xiàn)金選擇權(quán)和寧夏建材股東行使收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)的情況下，且不考慮募集配套資金，交易完成后上市公司總股本為651,856,849股。本次交易完成后，上市公司控股股東、實(shí)際控制人未發(fā)生變化，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制權(quán)變更。

        寧夏建材聘請(qǐng)中金公司擔(dān)任本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

《電鰻快報(bào)》