江蘇萬達(dá)特種軸承股份有限公司是國(guó)內(nèi)叉車軸承的主要生產(chǎn)企業(yè)，目前該公司正在申請(qǐng)于北交所上市。該公司本次上市的募投項(xiàng)目涉及3項(xiàng)，總投資額合計(jì)為3億元，其中有4000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。但另一方面，公司此前于2021年全年累計(jì)分紅就高達(dá)8658萬元、占當(dāng)期9498.59萬元凈利潤(rùn)的90%左右，2023年半年報(bào)發(fā)布后再次發(fā)布了分紅預(yù)案，預(yù)計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利2675.21萬元。在此背景下，公司上市卻計(jì)劃募集4000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        不僅如此，萬達(dá)軸承本次上市的主要募投項(xiàng)目為“工業(yè)車輛專用軸承建設(shè)項(xiàng)目”、總投資為1.6億元，根據(jù)招股書第354頁(yè)披露：項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，新增工業(yè)車輛專用軸承產(chǎn)能800萬套，總體產(chǎn)能達(dá)2100萬套;新增年銷售收入30000萬元，工業(yè)車輛專用軸承總體銷售收入達(dá)約60000萬元。從上述信息來看，新增工業(yè)車輛專用軸承產(chǎn)能相當(dāng)于現(xiàn)有產(chǎn)能的三分之二左右，但帶來的新增收入?yún)s與現(xiàn)有的1300萬套產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的收入金額相同。

        招股書第144頁(yè)還披露，公司在2023年上半年的叉車軸承產(chǎn)能為599.68萬套、回轉(zhuǎn)支承產(chǎn)能為3.35萬套，也即公司的工業(yè)車輛軸承年化產(chǎn)能尚不足1200萬套，這一數(shù)據(jù)與招股書第354頁(yè)披露的數(shù)據(jù)存在100萬套的差距。

        另?yè)?jù)2023年1月5日發(fā)布的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》披露，2021年對(duì)第五大客戶TVH集團(tuán)銷售金額為2156.59萬元，而在今年1月12日發(fā)布的招股說明書中則披露，2021年對(duì)TVH集團(tuán)銷售金額為2159.3萬元，前后兩次信息披露相差了不到3萬元。關(guān)鍵問題在于，針對(duì)這一客戶的銷售金額的差異，并未導(dǎo)致兩次信息披露2021年度的總營(yíng)業(yè)收入，兩次披露金額均為354,373,023.37元。針對(duì)同一客戶的銷售確認(rèn)金額發(fā)生了變化，卻沒有導(dǎo)致最終的營(yíng)業(yè)總收入也隨之發(fā)生變化，公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性值的拷問。

        此外，根據(jù)萬達(dá)軸承在今年1月12日發(fā)布的招股說明書披露，截止到2023年上半年末，公司擁有磨床生產(chǎn)設(shè)備195臺(tái)，對(duì)應(yīng)此項(xiàng)資產(chǎn)原值為2561.82萬元，折算平均單臺(tái)價(jià)值13.14萬元。與此同時(shí)，萬達(dá)軸承此前于2023年1月5日發(fā)布過《公開轉(zhuǎn)讓說明書》，其中披露截止到2022年8月末擁有的生產(chǎn)設(shè)備中，包含有磨床設(shè)備187臺(tái)、對(duì)應(yīng)資產(chǎn)原值為2535.67萬元。由此計(jì)算，在2022年8月末至2023年上半年末期間，公司新增的8臺(tái)磨床設(shè)備對(duì)應(yīng)原值僅為3.27萬元，顯著低于磨床設(shè)備的平均原值金額。

        截止到2022年8月末，萬達(dá)軸承還擁有163臺(tái)、原價(jià)值高達(dá)1934.89萬元的車床設(shè)備，但是等到2023年上半年末卻只擁有92臺(tái)車床設(shè)備、原價(jià)值只剩下1097.11萬元，也即在叉車軸承、回轉(zhuǎn)支承產(chǎn)能減少并不明顯的2023年，擁有的車床設(shè)備卻大幅減少了近一半。

        與此類似的還有加工中心設(shè)備，在2022年8月末擁有加工中心11套，相比2023年上半年末的9套減少了2套，但與此同時(shí)公司的加工中心設(shè)備原值卻僅從2022年8月末的261.62萬元減少到2023年上半年末的259.03萬元，折算下來減少的2套加工中心設(shè)備平均原值僅為一萬余元，與其他剩余的加工中心設(shè)備價(jià)值存在很大差異。

        還有值得關(guān)注的是，萬達(dá)軸承的主要供應(yīng)商包括“聊城市冠達(dá)機(jī)械配件廠”，《審核問詢函的回復(fù)》中披露，萬達(dá)軸承向該供應(yīng)商采購(gòu)配件的定價(jià)方式為鋼材原材料基本價(jià)格(隨行就市)+加工費(fèi)，也即公司向該供應(yīng)商采購(gòu)零部件的價(jià)格波動(dòng)，與鋼材原材料價(jià)格波動(dòng)緊密相關(guān)。但是以萬達(dá)軸承向“聊城市冠達(dá)機(jī)械配件廠”采購(gòu)的最主要配件滾輪外圈為例，2023年上半年采購(gòu)單價(jià)為12.34元，相比2021年的13.5元低了不到10%;而2023年上半年鋼材價(jià)格為4.08元/公斤，相比2021年的4.99元/公斤低了20%以上，降幅顯著高于滾輪外圈采購(gòu)單價(jià)的降幅。

《電鰻快報(bào)》