《電鰻財(cái)經(jīng)》 電鰻號(hào)/文

        近日，上交所網(wǎng)站披露正泰安能數(shù)字能源(浙江)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“正泰安能”)首輪問(wèn)詢回復(fù)。據(jù)悉，正泰安能專注于戶用光伏領(lǐng)域，已經(jīng)形成戶用光伏電站設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)能力，具備高效的電站監(jiān)測(cè)與運(yùn)維能力。

        正泰安能在招股書(shū)中指出，后續(xù)公司將立足現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，結(jié)合新型電力系統(tǒng)發(fā)展趨勢(shì)，圍繞虛擬電廠聚合商、智能微電網(wǎng)、光儲(chǔ)充一體化和綠電綠證碳交易等新業(yè)態(tài)，構(gòu)建用戶側(cè)綜合能源服務(wù)全生態(tài)。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，2023年6月5日，正泰電器發(fā)布公告稱，正泰電器擬將其控股子公司正泰安能，分拆至上交所主板上市。分拆完成后，正泰電器股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)正泰安能的控制權(quán)。通過(guò)分拆，正泰安能作為上市公司下屬唯一的戶用光伏業(yè)務(wù)平臺(tái)將實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市，正泰電器與正泰安能的主業(yè)結(jié)構(gòu)將更加清晰。

        招股書(shū)顯示，2020年-2022年及2023年1-6月，正泰安能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為16.33億元、56.31億元、137.04億元、137.05億元。

        值得關(guān)注的是，正泰安能雖營(yíng)收規(guī)模已突破百億大關(guān)，但報(bào)告期內(nèi)，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為 223.65 萬(wàn)元、288.54萬(wàn)元、468.66 萬(wàn)元和 1021.34 萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用率分別為 0.14%、0.05%、0.03%和 0.07%。這引發(fā)了交易所的關(guān)注，正泰安能被要求說(shuō)明研發(fā)布局情況、與同行業(yè)公司的比較情況以及對(duì)公司未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的影響。

        正泰安能在回復(fù)中指出，經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、律師認(rèn)為報(bào)告期內(nèi)，正泰安能研發(fā)投入持續(xù)增加，研發(fā)布局專注于戶用光伏領(lǐng)域，研發(fā)布局充分、合理，有利于鞏固公司戶用光伏行業(yè)龍頭地位，進(jìn)一步提升未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但后續(xù)交易所是否會(huì)就該問(wèn)題做出進(jìn)一步問(wèn)詢，仍有待持續(xù)關(guān)注。

        正泰安能 募集資金投資計(jì)劃

        招股書(shū)顯示，此次正泰安能擬募集資金60億元，其中8億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款，50億元投向戶用光伏電站合作共建項(xiàng)目，2億元用于信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，戶用光伏電站合作共建項(xiàng)目實(shí)施主體為正泰安能，擬投資約 59.10億元，其中使用募集資金50億元。該項(xiàng)目將在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展，利用自然人業(yè)主屋頂資源進(jìn)行戶用光伏電站建設(shè)。項(xiàng)目規(guī)劃裝機(jī)容量為 2000MW，建設(shè)期為 12 個(gè)月。項(xiàng)目建成后，正泰安能將長(zhǎng)期持有戶用光伏電站資產(chǎn)并分享電站運(yùn)營(yíng)收益。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》將對(duì)正泰安能IPO后續(xù)進(jìn)展，及其未來(lái)產(chǎn)能消化情況保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》