《電鰻財(cái)經(jīng)》電鰻號(hào)/文

近日，賽托生物發(fā)布公告稱，公司擬通過支付現(xiàn)金方式收購(gòu)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán) 1 類創(chuàng)新藥的銀谷制藥有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱 “銀谷制藥”）60%股份，進(jìn)一步完善公司產(chǎn)業(yè)鏈布局，助力公司完成產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

據(jù)悉，上述交易全部對(duì)價(jià)為現(xiàn)金人民幣 4.58億元并按《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》分批支付，使用自籌資金支付，截至公告披露日，賽托生物此次交易相關(guān)并購(gòu)貸款正在申請(qǐng)中，預(yù)計(jì)并購(gòu)貸款金額不超過此次交易對(duì)價(jià)的 60%，假設(shè)并購(gòu)貸款期限 5 年，利率 5%，2024 年 4 月 1 日開始計(jì)息。

《電鰻財(cái)經(jīng)》了解到，銀谷制藥成立于 2007 年，是一家以化學(xué)藥品（包括創(chuàng)新藥和仿制藥）研發(fā)為核心、以臨床需求為導(dǎo)向，集新藥研發(fā)、原料合成、制劑生產(chǎn)和藥品銷售為一體的創(chuàng)新型制藥企業(yè)。銀谷制藥主要專注于過敏性鼻炎和急慢性呼吸道疾病、骨質(zhì)疏松等市場(chǎng)，自主完成我國(guó)首個(gè)高選擇性抗膽堿能受體拮抗劑 1 類新藥研發(fā)上市，即苯環(huán)喹溴銨鼻噴霧劑（商品名：必立汀），同時(shí)擁有國(guó)內(nèi)首仿藥品：鮭降鈣素注射液（商品名：固泰寧）、鮭降鈣素鼻噴霧劑（商品名：金爾力）；另有吸入用鹽酸氨溴索溶液（商品名：力希暢）。

賽托生物發(fā)布的公告顯示，銀谷制藥擁有噴鼻劑、氣霧劑、小容量注射劑、片劑、膠囊、顆粒劑等多劑型生產(chǎn)線。銀谷制藥以療效明確、適應(yīng)癥人群廣泛的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)全國(guó) 30個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）的省會(huì)及重點(diǎn)城市的高等級(jí)醫(yī)療終端以及二級(jí)以下城市、縣鄉(xiāng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)及社區(qū)基層衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的廣泛覆蓋，產(chǎn)品覆蓋醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端總數(shù)超過2,000 家、零售終端門店超過 2 萬家。

銀谷制藥 最近二年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
公告顯示，2023年，銀谷制藥營(yíng)業(yè)收入為2.15億元，同比增長(zhǎng)21.16%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)分別為1231.92萬元、1395.7萬元，同比增長(zhǎng)390.69%和1141.89%。《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，2022年，銀谷制藥的凈利潤(rùn)為-133.96萬元，2023年銀谷制藥實(shí)現(xiàn)扭虧。

賽托生物指出，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)主要為甾體激素類藥物中間體及原料藥的生產(chǎn)銷售，在國(guó)內(nèi)甾體藥物中間體行業(yè)走在了前列，近些年公司致力于成為集“醫(yī)藥中間體-原料藥-制劑”一體化的生物技術(shù)型企業(yè)，并通過內(nèi)生增長(zhǎng)和外延收購(gòu)持續(xù)拓展高端原料藥和制劑領(lǐng)域。此次收購(gòu)銀谷制藥對(duì)公司在制劑領(lǐng)域綜合實(shí)力獲得極大增強(qiáng)，成為一家有競(jìng)爭(zhēng)力的制劑藥企。

但賽托生物也指出，此次交易正在進(jìn)行中，相關(guān)工作正在按《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的約定推進(jìn)，收購(gòu)?fù)瓿珊螅緦?duì)銀谷制藥的日常經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)整合、協(xié)同發(fā)展能否順利實(shí)施以及整合效果能否達(dá)到預(yù)期存在一定的不確定性。另一方面，此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅谫愅猩锖喜①Y產(chǎn)負(fù)債表中將增加商譽(yù) 3.05億元（以標(biāo)的公司 2023 年 12 月 31 日為基準(zhǔn)日計(jì)算，最終以合并報(bào)表日計(jì)算金額為準(zhǔn)），商譽(yù)占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的比例為 15.03%。銀谷制藥存在因所在行業(yè)不景氣或自身因素導(dǎo)致其未來經(jīng)營(yíng)狀況未達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)及商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，通過這次的并購(gòu)，賽托生物不僅提升了自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也為其未來業(yè)務(wù)發(fā)展注入新的活力。《電鰻財(cái)經(jīng)》將對(duì)上述收購(gòu)的后續(xù)進(jìn)展，及賽托生物的業(yè)績(jī)表現(xiàn)保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》