《電鰻財經(jīng)》文/尹秋彤

        近期，在新三板掛牌的廣東偉邦科技股份有限公司(下稱“偉邦科技”)，于北交所更新上市申請審核動態(tài)，公司已收到北交所下發(fā)的第一輪審核問詢函。公司擬公開發(fā)行股票不超過1,248萬股(未考慮超額配售選擇權(quán)的情況)，或不超過1,435.20萬股(全額行使超額配售選擇權(quán)的情況)，募集資金13,666.01萬元，用于三龍灣基地智能化升級及擴產(chǎn)建設(shè)項目(6,556.42萬元)、三龍灣基地研發(fā)及展示中心建設(shè)項目(3,309.59萬元)以及補充流動資金3,800.00萬元。其中，補充流動資金占比達27.81%，接近募集資金總額的三成。

        《電鰻財經(jīng)》經(jīng)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，公司此次IPO招股書存在很多疑點，尤其是兩人“一股獨大”，還在不斷靠分紅掏空公司，可謂“家人肥不顧公司瘦”。

        兩人“一股獨大”

        據(jù)偉邦科技招股書，截至本招股說明書簽署日，潘偉欣與蕭海光通過直接或間接的方式分別都持有偉邦科技46.61%股份; 二人合計直接和間接持有公司93.22%股份。潘偉欣、蕭海光二人于2019年9月25日共同簽署了《一致行動協(xié)議》。

        招股書顯示，智盈創(chuàng)泰為公司控股股東，潘偉欣、蕭海光二人為公司的共同實際控制人;2020年—2022年以及2023年1月-6月(下稱“報告期”)，發(fā)行人控股股東、實際控制人未發(fā)生變更。

        業(yè)內(nèi)人士稱，股權(quán)集中、“一股獨大”被視為完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的絆腳石。特別是在民營企業(yè)中，如果公司實際控制人為某一自然人或者家族，公司治理結(jié)構(gòu)弱點將更加突出。如此一來，公司很容易出現(xiàn)任人唯親，怎能保護普通投資者利益?會否有利益輸送行為發(fā)生?

        據(jù)《電鰻財經(jīng)》觀察，目前，偉邦科技已經(jīng)出現(xiàn)了把曾經(jīng)的“老東家”發(fā)展成了“大客戶”的情況。

        蕭海光曾于1996年7月至2004年3月就職于日立電梯(中國)有限公司(曾用名：廣州日立電梯有限公司)，擔(dān)任工程師。招股書顯示，報告期內(nèi)，偉邦科技對前五名客戶銷售額占同期營業(yè)收入的比例分別為75.42%、78.98%、 74.79%和68.29%，其中，對日立電梯(中國)及其下屬子公司和廣日股份及其下屬子公司的合計銷售額占比49.88%、47.06%、45.25%和47.06%，占比較高。

        另一位實控人潘偉欣在創(chuàng)立公司的同時也不忘“自家人”。迅盈創(chuàng)科各合伙人出資額共364.00萬元，迅盈創(chuàng)科持有偉邦科技總股本的 9.73%。其中，潘強、潘智敏以及潘偉基三人的持股比例分別為0.21%、0.21%以及0.11%，而這三人分別為潘偉欣的叔叔、姐姐和哥哥。

        突擊分紅掏空公司

        《電鰻財經(jīng)》據(jù)招股書，偉邦科技的財務(wù)數(shù)據(jù)也不容樂觀，但分紅卻很歡。

        報告期內(nèi)偉邦科技的營業(yè)收入并沒有大幅的增長，扣非歸母凈利反而還在持續(xù)下滑。2020年至2023年上半年，偉邦科技的營收分別為1.82億元、1.87億元、1.66億元、0.85億元;2020年—2022年的增長率分別為4.29%、3.05%、-11.11%?？鄯菤w母凈利分別為4177.72萬元、3324.6萬元、2361.95萬元以及1427.26萬元;2020年—2022年的增長率分別為-16.59%、-20.42%、-28.96%，不斷下滑。

        即便危機重重，偉邦科技還堅持大大方方地分紅。

        在2020年-2022年業(yè)績下滑的幾年里，偉邦科技各年度分別分紅540萬元、432萬元、288萬元。與此同時，偉邦科技還在接受政府補助。報告期內(nèi)(2020年至2023年上半年)，公司政府補助的金額分別為1021.09萬元、843.43萬元、364.97萬元和203.57萬元，占公司當期利潤總額的18.41%、19.39%、13.59%和12.54%。尤其是2022年，公司分紅額超過了政府補貼。

        從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，超九成的分紅款進入了兩大實控人口袋里。

        《電鰻財經(jīng)》認為，近年來，不少擬上市企業(yè)在IPO前“突擊”大額分紅，但又IPO募資“補血”。這種“前腳分紅，后腳募資”的異常行為，引發(fā)市場關(guān)注和質(zhì)疑，也引起了監(jiān)管部門的重視。擬上市企業(yè)都有若干募投項目，因自有資金不足才上市募資，按理不具備大額分紅的能力，如仍要實施大額分紅，那就是“掏空”行為，將影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，也侵害將來入股的新股東利益。反之，如果擬上市企業(yè)具備大額分紅的能力，突擊分紅之后造成缺錢的假象來申報IPO，這就屬于“套現(xiàn)圈錢”行為。

        在凈利潤下降的情況下，該公司分紅越來越高的目的是什么?如此分紅，讓政府補貼情何以堪?

        虛開發(fā)票遭問詢

        2022年3月，偉邦科技在歷經(jīng)三輪問詢后，主動結(jié)束了自己的創(chuàng)業(yè)板IPO進程并將資本化的目標轉(zhuǎn)向了新三板;2023年底，偉邦科技于新三板掛牌一年半后，向北交所遞交了招股書，再次向A股發(fā)起沖擊。

        從偉邦科技成立至遞表前的股權(quán)變動情況中可以發(fā)現(xiàn)，兩個創(chuàng)始人為保股權(quán)不被稀釋，不愿引進外部股東，不惜用分紅款向公司增資。

        值得注意的是，偉邦科技于2015年1月1日至2016年12月31日取得虛開增值稅專用發(fā)票8張。后于2018年5月30日，被佛山市南海區(qū)國家稅務(wù)局稽查局責(zé)令補繳增值稅85,486.75元，補繳企業(yè)所得稅57,673.09元。

        偉邦科技當時需向佛山市禪城區(qū)利利通塑料五金制品廠(以下稱“利利通”)定制采購塑料制品，但利利通為小規(guī)模納稅人無法具增值稅專用發(fā)票，需要向稅務(wù)機關(guān)申請****。按照利利通的要求，偉邦科技委托利利通向供應(yīng)商茂名市鴻淼商貿(mào)有限公司、茂名市盈宇商貿(mào)有限公司、茂名市眾燃物流有限公司采購原材料塑料，由利利通負責(zé)加工為塑料制品。

        在采購過程中，偉邦科技直接向茂名市鴻淼商貿(mào)有限公司等三家供應(yīng)商支付了貨款并取得了其開具的增值稅專用發(fā)票。偉邦科技表示，自己虛開的增值稅專用發(fā)票并不知情，主觀上也不具有取得虛開增值稅專用發(fā)票的故意。

        深交所曾在問詢環(huán)節(jié)，也就偉邦科技虛開增值稅專用發(fā)票一事提出了質(zhì)疑。而在偉邦科技保薦人的回復(fù)中，偉邦科技虛開增值稅專用發(fā)票的導(dǎo)火索利利通有一位業(yè)務(wù)人員名為潘強，與潘偉欣的叔叔同名。不過，偉邦科技并未解釋與披露，此潘強是否就是潘偉欣的叔叔。

        董事長200余條風(fēng)險纏身

        據(jù)天眼查顯示，偉邦科技董事長潘偉欣，目前有14條任職信息，擔(dān)任股東12家，擔(dān)任高管4家，且實際控制4家企業(yè)。

        尤為注意的是，其周邊風(fēng)險有61條，預(yù)警提醒更是多達145條。其擔(dān)任法定代表人的佛山捷思科電梯部件有限公司進行了簡易注銷;擔(dān)任法定代表人的佛山市寶隆酒店管理有限公司有注銷備案信息;曾擔(dān)任法定代表人的廣州雪蕎貿(mào)易有限公司有清算信息;擔(dān)任法定代表人的廣東智盈創(chuàng)泰資本控股有限公司因未按規(guī)定提交年度報告信息而被列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。

        訴訟方面，其曾擔(dān)任股東的廣東華揚環(huán)保科技股份有限公司曾因合同糾紛而被起訴，曾因服務(wù)合同糾紛而被起訴，曾因承攬合同糾紛而被起訴，曾因融資租賃合同糾紛而被起訴……

        另外，2020年8月、2021年1月，曾擔(dān)任股東的廣東華揚環(huán)?？萍脊煞萦邢薰居协h(huán)保處罰信息，主要是界外臭氣濃度超標。2023年7月，曾擔(dān)任股東的廣東華揚環(huán)?？萍脊煞萦邢薰驹蛲锨范惪?5825.31元而被列入欠稅公告名單。擔(dān)任股東的佛山市騰龍偉業(yè)酒店管理有限公司曾因其他原因而受到行政處罰，曾擔(dān)任股東的廣東華揚環(huán)?？萍脊煞萦邢薰驹蚱渌蚨艿叫姓幜P。

        如何保護好投資者利益，IPO如何順利進行，是潘偉欣需要考慮的問題。

《電鰻快報》