充足的資本金是保險公司穩健經營的基石。11月26日，《國際金融報》記者從上海清算所官網獲悉，華泰人壽保險股份有限公司(下稱“華泰人壽”)2024年資本補充債已完成發行。

        據悉，該筆債券發行總額8億元，票面利率2.90%，起息日為2024年11月25日，期限為10年期，募集資金將用于補充華泰人壽資本，提高償付能力，為業務的持續穩定發展創造條件。

        需要注意的是，2022年至2024年為償二代二期工程實行的過渡期，有大量險企申請采用過渡期政策，在部分監管規則上選擇分步到位，最晚于2025年全面執行到位。

        “隨著過渡期政策結束，預計大量險企會選擇通過發債融資等方式，來緩解資本壓力。”國泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦指出。

        連續三個季度虧損

        事實上，此次發行資本補充債已經是華泰人壽年內第二次“補血”。1月2日，北京金融監管局發布關于華泰人壽變更注冊資本的批復稱，同意該公司注冊資本從36.325億元增加至43.125億元。

        具體而言，華泰人壽通過定向增發股份的方式，向股東華泰保險集團和安達北美洲保險控股有限責任公司分別增發5.44億元和1.36億元。增資完成后，華泰保險集團持股比例從79.68%提高至79.7304%，安達北美洲保險控股有限責任公司持股比例則保持20%不變。

        “此次注資增強了公司的資本實力，為公司未來在保險業務領域的創新和成長提供了強大的資本后盾。”華泰人壽表示。

        目前，保險公司主要通過股權融資和債權融資兩大方式補充資本。劉欣琦分析稱，受制于壽險行業轉型壓力，近幾年行業增長承壓，不利于權益資產定價和獲取回報，保險公司通過股權融資補充資本的難度較大;相比之下，債權融資具有約束少、發行周期短、發行成本低等優勢，因此在監管政策放開背景下，債權融資需求大幅提升。

        不斷釋放“補血”信號的背后，是償付能力吃緊帶來的壓力。最新披露的償付能力報告顯示，截至2024年三季度末，華泰人壽核心、綜合償付能力充足率分別為160.15%、186.20%，均較上季度末有不同程度下滑，預計下季度末還將分別降至156.64%、182.50%。

        業績方面，步入2024年以來，華泰人壽的盈利狀況始終不容樂觀。今年前三季度，華泰人壽保險業務收入分別為32.35億元、25.83億元、20.99億元，呈逐步下滑態勢;凈利潤更是連續三個季度處于虧損狀態，虧損額分別為2.86億元、2.03億元、2.65億元，累計凈虧損7.54億元。

        拉長時間軸來看，華泰人壽的業績頹勢早已顯露。2019年至2023年，該公司分別實現保險業務收入61.82億元、62.46億元、64.74億元、71.12億元、73.12億元，總體保持穩定增長，但增速明顯放緩。

        再來看同期凈利潤的表現。2019年，華泰人壽凈利潤達到5.06億元的峰值，次年便開始走下坡路，2020年至2021年，該公司凈利潤分別下滑至4.12億元、2.82億元。2022年，華泰人壽慘遭盈利滑鐵盧，凈利潤轉為負值，為-2.25億元;2023年虧損幅度進一步擴大，凈利潤降為-8.93億元。

        制表：王瑩

        究其原因，退保金額居高不下是不可忽視的重要因素。2019年至2023年，華泰人壽退保金分別為3.10億元、3.46億元、4.99億元、5.08億元、6.50億元。2024年三季度償付能力報告顯示，僅“華泰人壽財富金賬戶年金保險(萬能型)”一款產品，年內退保規模已達4.77億元。

        高管層接連調整

        近年來，外資巨頭“安達系”通過股權受讓一步步增持華泰保險集團，進而實現絕對控股。華泰保險集團也由此成為國內第一家“中資”轉“外資”的保險集團。

        重大變革之下，華泰人壽作為華泰保險集團旗下壽險公司，也經歷了一系列的高層人事調整。

        今年2月，友邦人壽江蘇分公司原總經理鄭少瑋赴華泰人壽出任公司臨時負責人，代行總經理職權，全面負責公司日常管理工作。

        從履歷來看，鄭少瑋是一名深耕行業超30年的保險“老將”，擁有美國注冊理財規劃師及注冊理財規劃師資格。1991年，鄭少瑋大學畢業后即加入友邦保險馬來西亞分公司，開始其職業生涯，后又服務于國內外多家知名壽險公司，直至2011年重回“老東家”，先后出任友邦人壽北京分公司和江蘇分公司總經理。

        不過，三季度償付能力報告顯示，鄭少瑋并未順利晉升華泰人壽總經理，而是于今年8月起至今任資深副總經理一職。也就是說，自2022年7月華泰人壽前任總經理劉占國辭職至今，該職位處于空缺狀態已有近兩年半時間。

        記者了解到，除鄭少瑋以外，華泰人壽還接連引入多位來自友邦人壽的干將。其中，包括友邦四川分公司原總經理姚乃偉、友邦北京分公司原副總經理暨營銷員渠道業務發展總監王文旭，前者現任華泰人壽北京分公司總經理，后者現任華泰人壽副總經理、首席營銷官。

        今年8月，華泰人壽發布公告稱，經北京金融監管局任職資格核準，由張蓓擔任公司第七屆董事會董事長。

        和上任董事長李存強相似，現年53歲的張蓓長期供職于華泰人壽及其股東方，2016年3月至今任安達保險有限公司董事長，2011年4月至今擔任華泰保險集團董事，2022年6月被任命為華泰保險集團副董事長。

        同月，華泰人壽推出全新發展戰略，明確了“一個戰略核心(客戶)，兩個戰略主張(專注、創新)，三大戰略支柱(康養3.0、菁英營銷員3.0、數字化3.0)”的戰略體系。

        該公司進一步提出，在康養上，要打造全周期、多場景、高品質的康養服務體系，滿足客戶多元化、體系化、一站式的康養服務需求;在個險上，要打造適合中產、富裕及以上客群的現代化、高素質個險隊伍;在數字化上，要建立以客戶為中心的全流程服務體系，構建數字化新生態。

        接連增資發債、新任掌門就位、友邦老將加盟……站在新起點上的華泰人壽能否力挽狂瀾，走出虧損泥潭，尚待時間的檢驗。

《電鰻快報》