消費電子龍頭光弘科技(300735.SZ)大手筆收購，加碼汽車電子業務布局。

        11月26日，光弘科技發布公告，公司正在籌劃現金購買All Circuits S.A.S.(以下簡稱“AC公司”)100%股權及TISCircuits SARL(以下簡稱“TIS工廠”，與AC公司合稱“標的公司”)0.003%股權，交易方式為通過在北京產權交易所摘牌，底價約為7.33億元。

        為了本次收購，光弘科技宣布實施定增，擬募資10.33億元。

        光弘科技陷入了增收不增利困境。2020年至2023年的四個年度，公司營業收入翻了一倍多，但歸屬于母公司股東的凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)止步不前，在3億—4億元左右波動。

        備受關注的是，光弘科技本次擬收購的標的公司，曾兩度被轉手，今年上半年合計虧損約2576萬元。

        借助收購，豐富產品類型、拓寬銷售渠道，光弘科技的目的明確，但能否達到預期，走出增長瓶頸，仍然難言樂觀。

        擬借超10億募資收購資產

        為了搶奪汽車電子市場，光弘科技籌劃大手筆收購資產。

        根據公告，光弘科技擬通過在北京產權交易所摘牌并支付現金購買的方式收購AC公司100%股權及TIS工廠0.003%股權。收購完成后，公司將控制AC公司及其控股的TIS工廠的100%股權，AC公司及TIS工廠將成為公司子公司。

        本次交易的交易對方為航天科技子公司Hiwinglux S.A.(以下簡稱“海鷹盧森堡”)及IEE International Electronics and Engineering S.A.(以下簡稱“IEE公司”)。其中海鷹盧森堡及IEE公司分別直接持有AC公司61%和39%股權;AC公司和 IEE公司分別直接持有TIS工廠99.997%股權和0.003%股權。

        本次交易尚處于初步籌劃階段，目前，標的公司在北京產權交易所公開掛牌打包轉讓，根據掛牌轉讓信息，AC公司100%股權轉讓底價約為7.33億元，TIS工廠0.003%股權轉讓底價為0.0001萬元，最終交易方案、交易價格等核心要素仍需履行北京產權交易所掛牌與交易的相關流程，并以最終競買結果為準。

        光弘科技稱，此次收購，是為了推進公司打造成全球領先EMS企業的戰略布局，提升公司綜合競爭力。

        AC公司是一家法國汽車電子制造商，主要為客戶提供電子控制模塊、電子產品制造及零配件組裝服務。公司已與法雷奧、雷諾等多個客戶建立了合作關系，向其提供EMS服務。TIS工廠則是AC公司的子公司，主要負責AC公司在突尼斯的生產基地運營工作，并作為生產基地為AC公司歐、美、非等地客戶提供服務。

        光弘科技表示，標的公司從事于電子制造服務業務，與公司屬于同行業企業。通過本次交易，公司將取得標的公司控制權，從而有利于豐富公司在汽車行業電子控制領域的技術及產品類型，拓寬銷售渠道，拓展全球業務分布并覆蓋更多業務領域，提升公司產品市場占有率及業務規模。

        為了支撐本次收購，光弘科技宣布實施定增，擬募資10.33億元，其中，7.33億元用于支付本次收購的現金對價，剩下的3億元用于補充流動資金。

        標的公司處于虧損狀態

        光弘科技自身經營承壓。

        在資本市場，光弘科技之所以聞名，源于其是華為、小米的代工廠商。公司主要產品包括消費電子類(智能手機、平板電腦)、汽車電子類、網絡通訊類、物聯網、新能源等電子產品。

        消費電子類產品是公司核心業務，近幾年，該項業務為公司貢獻了70%營業收入。汽車電子業務快速發展，2023年上半年，公司該項業務收入為2.02億元，占公司營業收入的比重為11.40%;今年上半年，該項業務收入達到7.09億元，同比增長約351%，占營業收入的比重為21.41%。

        光弘科技在財報中稱，2021年，公司正式成為全球知名汽車零部件廠商法雷奧的供應鏈伙伴，2023年，以華為為代表的國內造車新興勢力發展迅猛，為公司帶來了巨大商機。

        不過，光弘科技經營業績仍然承壓。2019年，公司實現的營業收入、凈利潤分別為21.90億元、4.29億元，同比增長37.07%、57.01%。2020年至2023年，公司實現的營業收入分別為22.85億元、36.04億元、41.80億元、54.02億元，同比增長4.34%、57.68%、15.99%、29.25%，持續增長;凈利潤分別為3.19億元、3.53億元、3.01億元、3.97億元，同比變動幅度為-25.73%、10.62%、-14.58%、31.71%，波動頻繁。

        上述數據顯示，這五年，公司營業收入翻了一倍多，但凈利潤徘徊不前。

        今年前三季度，公司營業收入為51.78億元，同比增長49.91%，繼續保持快速增長;凈利潤為1.49億元，同比下降37.37%，與營業收入走向背離。

        通過本次收購加碼汽車電子業務，光弘科技能否達到預期，還難以判斷。

        標的公司曾兩度被轉手。AC公司原是一家英國公司，其在2015年被航天科技實際控制人中國航天科工集團旗下IEE公司聯合收購，此后又與IEE公司一同被裝入航天科技。

        IEE公司是一家全球領先的汽車安全傳感技術、產品和解決方案提供商，其主要客戶涵蓋知名汽車OEM廠商，包括通用、寶馬、大眾、戴姆勒等。

        8年兩度易主，如今的標的公司經營并未明顯改善。今年上半年，AC公司實現營業收入16.2億元，凈利潤-1881萬元;TIS工廠實現營業收入1.98億元，凈利潤-695萬元，二者合計虧損約2576萬元。

        自身經營承壓，收購虧損公司，光弘科技的信心來自何處?

《電鰻快報》