始于2014年，中國民營銀行風雨兼程已有十年，發展得怎么樣?首家民營銀行微眾銀行的經營現狀，或是民營銀行發展成果、時下處境的縮影。

        根據年報，2024年，微眾銀行營業收入約381億元，同比下降約3%。這是微眾銀行營業收入近十年來首次下降。對應的歸屬母公司股東的凈利潤(簡稱“歸母凈利潤”)109.03億元，具備較強的盈利能力，但較上年同期僅增長不到1%，這也是該行自2016年來歸母凈利潤同比增速首次低于10%。

        依托大股東騰訊的社交流量，擁有個人有效客戶數 4.24億，微眾銀行飽嘗流量紅利而實現了快速增長。如今，包括國有大行工商銀行(7.080, 0.00, 0.00%)等紛紛推進數字化轉型，流量紅利逐漸消退。

        個人業務高度依賴消費貸，微眾銀行業務結構失衡，這也為其穩健發展增添了挑戰。

        2025年，微眾銀行啟動“新十年”戰略，科技輸出，國際化，繼續提升差異化服務能力，積極尋找突圍之路。

        高度依賴吃利差

        微眾銀行的經營壓力不期而至。

        根據年報，2024年，微眾銀行實現營業收入381.28億元，同比下降3.13%;歸母凈利潤109.03億元，同比增長0.81%。

        從公開披露經營業績數據看，2015年至2024年的10年，微眾銀行的年度營業收入首度下降。2015年，微眾銀行尚未實現盈利，從2016年開始，該行歸母凈利潤持續高速增長。2016年至2023年的8個年度，歸母凈利潤同比增速最低都超過了21%。2024年，是其歸母凈利潤同比增速首次低于20%，且低于1%。

        從營收構成來看，2024年，微眾銀行利息凈收入301.98億元，同比增長0.12%，占營業收入的79.20%。此前2021年至2023年，該行利息凈收入分別為179.62億元、249.70億元、301.62億元，同比增長33.59%、38.86%、20.79%。

        近年來，隨著利率下調，利差收窄，傳統銀行利息凈收入普遍承壓。2023年、2024年，工商銀行利息凈收入持續下降。民生銀行(4.200, 0.04, 0.96%)、招商銀行(43.980, -0.07, -0.16%)的利息凈收入也是連續兩年下降。數據顯示，傳統銀行凈利差絕大多數不到2%。

        微眾銀行的利息凈收入為何保持了增長?主要是凈利差處于高位。

        2022年至2024年，該行凈利差分別為5.47%、5.93%、5.07%，處于明顯高位。

        導致微眾銀行營業收入下降的是非利息收入。2024年，該行非利息收入為79.30億元，同比下降13.79%。2022年、2023年，該行非利息收入分別為103.94億元、91.99億元。

        非利息收入下降，主要原因是手續費及傭金收入下降。2024年，其這項收入為65.88億元，同比下降17.96%。

        綜上所述，微眾銀行還在靠吃利差。

        那么，微眾銀行為何還能吃利差?

        這主要有兩個關鍵因素。第一，作為一家互聯網銀行，微眾銀行主要依托大股東騰訊的流量優勢，通過微信等平臺提供金融服務，這使得其客戶基礎龐大且活躍，有助于吸引更多的貸款業務，獲客成本較低;第二，微眾銀行的核心業務是個人和小微企業貸款，這類業務通常具有較高的利率水平，因為個人和小微企業相對于大型企業來說信用評估較為困難，風險較高，因此利率較高，進而提升了凈利差?。

        微眾銀行的個人業務中，消費貸是核心業務，2024年末，其個人貸款余額 2166.8 億元，其中消費貸款占比 93.6%。

        微粒貸是微眾銀行的消費貸信貸產品。公開信息顯示，微粒貸的年化利率通常在7.2%至24%?之間，日利率范圍多為0.02%—0.05%?(對應年化約7.3%—18.25%)。

        聚焦科技創新主攻普惠

        高度依賴吃利差的微眾銀行，仍然擁有明顯競爭力。

        2024年，雖然微眾銀行的營業收入下降、歸母凈利潤大幅失速，但不可否認，該行仍然盈利超過百億。

        作為中國首家互聯網銀行，微眾銀行的優勢較為明顯。

        微眾銀行具備技術創新優勢。據估計，微眾銀行歷年科技研發費用占營業收入比重 10%左右，公司形成了三大技術護城河：智能風控系統、區塊鏈應用和數字人民幣試點。智能風控系統通過200多個維度的用戶畫像，實現3秒授信決策，風險識別準確率高達99.7%;區塊鏈應用在電子發票存證系統等方面有廣泛應用;數字人民幣試點在多個城市推出“數字人民幣+消費信貸”聯動產品?。

        據披露，作為國內首家數字銀行，微眾銀行依托自身優勢稟賦， 以科技為核心，以普惠為使命，應用數字化手段，在個人金融領域推出了“微粒貸”“微賬戶”“微車貸”和“微眾銀行財富 +”等產品，便捷、高效、低成本地為普羅大眾提供銀行賬戶、存款理財、小額信貸和支付結算等綜合金融服務，累計服務個人客戶超過 4.2 億，普惠特征明顯。

        截至 2024 年末，“微粒貸”已累計服務超 7000 萬借款客戶，年內日均發放貸款超 93萬筆。

        微眾銀行還擁有?生態優勢?。微眾銀行依托微信和手機QQ的龐大用戶基礎，形成了強大的用戶黏性和儲戶規模。這使得微眾銀行在存款定價策略上更具靈活性。

        不過，在傳統銀行紛紛發力數字銀行的情況下，微眾銀行的流量紅利逐漸消失。

        2025年，微眾銀行進入了新十年，開啟了新戰略，成立四大事業群。除了仍然以普惠為使命外，微眾銀行進一步強調科技創新。

        2024年，微眾銀行成立的微眾科技作為境外業務平臺，已與印尼、泰國等地的 20 余家機構達成合作意向，推廣 Openhive 數字銀行底座技術。

        國際化、技術輸出，微眾銀行試圖尋找新的增長點。

        憑借科技優勢和下沉市場滲透，微眾銀行在普惠金融領域建立了領先地位，但高度依賴吃利差，個人業務高度依賴消費貸使得業務結構失衡，新十年，該行能否成功突圍，并實現可持續性增長，仍具有不確定性。

《電鰻快報》