又一家獨立基金銷售機構或將主動退出公募基金代銷江湖。

        日前，包括華泰柏瑞基金、光大保德信基金、德邦基金在內的多家基金公司發布公告，宣布終止民商基金銷售(上海)有限公司(以下簡稱民商基金)辦理旗下基金相關業務。中國基金報記者從知情人士處獲悉，民商基金即將停止公募基金代銷業務，轉向私募基金代銷。

        多家公募終止與民商基金的代銷合作

        日前，多家基金公司集中發布公告，宣布終止與民商基金的代銷業務合作。

        5月24日，華泰柏瑞基金在公告中表示，為維護投資者利益，經與民商基金協商一致，公司自2025年5月26日起終止民商基金辦理本公司旗下基金認購、申購、定期定額投資、贖回及基金轉換等相關銷售業務。

        華泰柏瑞基金稱，公司旗下基金在民商基金無保有份額，將在相關基金更新招募說明書等不再列示該銷售機構信息，請投資者妥善做好交易安排。

        另據光大保德信基金公告，為維護投資者的利益，經公司與民商基金雙方協商一致，決定2025年5月24日起終止與民商基金銷售業務上的合作，停止通過其辦理本公司基金賬戶類及交易相關業務。此外，德邦基金將自2025年6月12日起終止民商基金辦理本公司旗下基金的相關銷售業務。

        對于公募集中終止與民商基金代銷合作的原因，記者從相關知情人士處了解到，此次解除合作是民商基金主動退出的。

        “是他們公司主動提出的終止合作，不做基金代銷業務了，據了解下一步將轉向私募基金業務。”一位公募人士說。

        公司官網資料顯示，民商基金成立于2016年1月29日，于2017年10月獲得證監會基金銷售牌照，是一家由銀行業專業人士發起成立的基金銷售公司。

        其公司主頁寫道，“得益于對銀行業金融市場的深刻理解和在資產管理行業的專業優勢，民商基金以資產管理為體，以機構和個人投資者財富管理為翼，將業務聚焦于資產管理與財富管理兩個方面。”

        Wind數據顯示，截至目前民商基金代銷2753只公募產品，代銷基金公司數量為72家，代銷產品數量在125家獨立基金銷售機構中位于第52位。

        第三方代銷平臺持續洗牌

        業內人士預計，接下來民商基金或將迎來公募解約潮。

        事實上，近幾年以來，基金代銷江湖尤其是第三方基金銷售平臺加速洗牌，退出這一賽道的代銷機構越來越多，多家獨立基金銷售機構也被基金公司解約。

        對此一位基金評價人士分析稱，“這顯示出行業正在加速洗牌。基金代銷市場尤其獨立基金代銷平臺已經告別‘野蠻生長’時代，更趨向規范化發展。監管趨嚴下，基金公司對代銷機構的選用也從‘大而全’轉向‘精挑細選’。疊加近幾年市場持續震蕩，基金代銷行業面臨困難，也使得部分能力較弱的機構加速出清。這些退出基金代銷江湖的公司大多重銷售輕服務、重轉化輕留存，弱市中用戶體驗更加欠佳。”

        日前，證監會發布的《推動公募基金高質量發展行動方案》首次提出將建立基金銷售機構分類評價機制，將投資者盈虧與持有期限等納入評價指標體系，并在牌照申請等方面優先考慮分類評價結果靠前的機構。

        有券商分析師認為，這一舉措將機構與投資者的真實收益綁定，對代銷渠道的考核從“銷量導向”轉為“投資者盈利占比導向”。疊加呼之欲出的公募基金銷售費率改革，業內人士認為，代銷機構應該加快向買方投顧模式轉型。對于很多第三方中小型代銷機構，這是不小的挑戰。

        中基協此前公布的2024年四季度末基金銷售機構保有規模顯示，指數基金因費率較低、持倉透明度高等特點，越來越受投資者歡迎，規模持續增長，部分機構已經持續發力被動指數基金，其被動指數基金占權益基金比重顯著高于行業，第三方中如盈米基金(44%)、同花順基金(44%)。

        業內預計未來會有更多機構發力指數基金業務，擁有專業投顧能力、能夠根據客戶需求匹配各類指數基金產品的機構未來更有機會。

        整體而言，伴隨著公募基金費率改革推進、嚴監管趨勢延續，基金銷售領域將繼續洗牌，未來或有更多中小型基金代銷機構“離場”。

《電鰻快報》