規(guī)模排在前列的滬港深基金(截至6月底)
各類QDII基金數(shù)量
記者 李樹(shù)超
2007年9~10月間，我國(guó)首批4只QDII基金閃電募集約1200億元揚(yáng)帆出海，開(kāi)啟公募基金國(guó)際化資產(chǎn)配置的新時(shí)代。十年間，公募海外業(yè)務(wù)從萌芽到發(fā)展，從4只試水的“小舢板”到各類產(chǎn)品“百舸爭(zhēng)流”，公募海外投資十年后又站上更高的起點(diǎn)。
從小船出海到百舸爭(zhēng)流
截至今日，距離首批四只公募QDII基金正式成立已有10年時(shí)間，推出的QDII基金產(chǎn)品數(shù)量從當(dāng)初的4只增至131只，出海基金類型也從首批出海的股票型、混合型增加了被動(dòng)指數(shù)型、債券型、另類投資基金(如股票多空、REITs、商品基金)等，從主動(dòng)到被動(dòng)、從權(quán)益到固收、從普通產(chǎn)品到另類投資，出海基金產(chǎn)品隊(duì)伍不斷壯大，投資類型也逐漸豐富。
十年間，公募基金行業(yè)也積極布局海外業(yè)務(wù)，構(gòu)建QDII基金產(chǎn)品線，培育國(guó)際投資人才，以最早一批“出海”的嘉實(shí)基金為例，目前該公司旗下QDII基金多達(dá)12只。
嘉實(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“嘉實(shí)基金非常重視對(duì)海外產(chǎn)品的布局，既布局了傳統(tǒng)的股債，也有黃金、原油、房地產(chǎn)等另類資產(chǎn)，并根據(jù)投資市場(chǎng)進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)分。以嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)基金為例，這是市場(chǎng)上首只以互聯(lián)網(wǎng)為主題的全市場(chǎng)跨境投資的QDII類基金。從主投A股到主投美股，跨境市場(chǎng)之間的靈活切換為產(chǎn)品提供了足夠豐富的戰(zhàn)場(chǎng)。”
銀華基金也早在2007年就成立了境外投資部，2014年10月底，銀華基金海外子公司銀華國(guó)際資本獲得香港證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的第4類和第9類牌照，開(kāi)展海外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前公司的境外投資部和海外子公司緊密合作，既有主要在境內(nèi)工作的基金經(jīng)理及助理、合規(guī)風(fēng)控經(jīng)理、交易員和估值人員等，也有常駐香港的投資人員與合規(guī)經(jīng)理，已形成一支十余人的團(tuán)隊(duì)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)布局QDII基金的公募基金公司數(shù)量已從當(dāng)年的4家壯大到31家，接近全市場(chǎng)1/4，十年前的業(yè)務(wù)試水在今天已初具規(guī)模。
北京一位大型公募QDII基金經(jīng)理稱，“布局海外投資一直是公司發(fā)展的重要方向，在國(guó)內(nèi)公募和基金產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的格局下，海外投資業(yè)務(wù)無(wú)疑是國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理公司的新方向，但由于海外投資人才相對(duì)匱乏、投資環(huán)境多變，能在海外做好投資還有很多制約，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，只要能把業(yè)績(jī)做好，海外市場(chǎng)未來(lái)有望成為公募業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，仍然是國(guó)內(nèi)公募發(fā)展的藍(lán)海。”
海外產(chǎn)品仍具備
長(zhǎng)足發(fā)展契機(jī)
近兩年來(lái)，海外市場(chǎng)尤其是國(guó)內(nèi)QDII基金集中布局的美股和港股市場(chǎng)的靚麗表現(xiàn)，一度淡出公眾視野的QDII基金再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，播種、耕耘長(zhǎng)達(dá)十年的QDII基金迎來(lái)了收獲期。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新收盤價(jià)，今年以來(lái)QDII基金平均收益率達(dá)到12.66%，其中QDII股票型基金收益率為24.42%，QDII被動(dòng)指數(shù)型基金收益率為15.84%，體現(xiàn)了較好的賺錢效應(yīng)。而從成立以來(lái)收益率看，共有8只QDII基金設(shè)立以來(lái)收益率超過(guò)100%，2010年4月成立的國(guó)泰納斯達(dá)克100基金成立以來(lái)收益接近兩倍，在所有QDII基金中最高。而交銀環(huán)球精選和富國(guó)中小盤成立以來(lái)分別取得135%和129%的收益率，是收益率最高的主動(dòng)型QDII。
北京上述大型公募QDII基金經(jīng)理分析，10年前剛出海時(shí)基金行業(yè)缺乏國(guó)際投資人才和投資經(jīng)驗(yàn)，在投資上也過(guò)分倚重港股、中概股，各種因素導(dǎo)致業(yè)績(jī)不如人意。但經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展和歷練，他們的人才隊(duì)伍、投資思路和經(jīng)驗(yàn)都在積累和完善，現(xiàn)在是新的發(fā)展起點(diǎn)。
從十年前海外資產(chǎn)配置的興起到現(xiàn)在港股通的開(kāi)通、海外市場(chǎng)的走牛，海外資產(chǎn)配置再掀熱潮，回顧這十年公募出海歷程，銀華全球核心優(yōu)選基金經(jīng)理樂(lè)育濤稱，“資本市場(chǎng)有回報(bào)也有風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)刻發(fā)生著變化，有些是噪音，有些是大趨勢(shì)。資產(chǎn)管理的重要一環(huán)是甄別風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下根據(jù)不同投資者的投資目標(biāo)而提供適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品，方能使業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。”未來(lái)銀華基金將通過(guò)分散資產(chǎn)類別、采用對(duì)沖策略等方法，為投資者提供低波動(dòng)的基金產(chǎn)品。
嘉實(shí)基金上述負(fù)責(zé)人也表示，在投資方式上公司主要采用主動(dòng)管理進(jìn)行投資運(yùn)作，這樣的模式也提高了嘉實(shí)基金的跨境管理能力。
十年沉浮，也讓市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到QDII產(chǎn)品對(duì)行業(yè)的意義所在，大宗商品基金、黃金基金、REITs基金等QDII細(xì)分產(chǎn)品的出現(xiàn)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)產(chǎn)品線的空白，而近年來(lái)公募QDII基金在海外互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的價(jià)值挖掘，也讓投資者分享到境外互聯(lián)網(wǎng)牛市的福利。分散投資、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，公募QDII十年初心不變。
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