1月份，上證指數(shù)在銀行和地產(chǎn)股的推升下狂飆突進(jìn)，上漲5.25%，而受累于中小盤板塊普跌，公募權(quán)益類基金平均收益僅1.96%，跑輸大盤。重倉(cāng)地產(chǎn)和銀行股的基金一枝獨(dú)秀。萬(wàn)家旗下多只產(chǎn)品領(lǐng)跑，收益最高超過(guò)19%。中小盤風(fēng)格的基金再度墊底，金信深圳成長(zhǎng)以14.59%的跌幅墊底。新年首月，基金業(yè)績(jī)首尾差距就擴(kuò)大到34%左右。
混合型：萬(wàn)家4只基金搶眼
WIND數(shù)據(jù)顯示，混合型基金1月份平均上漲1.86%。萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略以19.13%的漲幅排名首位，同時(shí)該基金也是1月份收益最高的權(quán)益類基金。與該基金擁有相同基金經(jīng)理的萬(wàn)家新利、萬(wàn)家瑞興、萬(wàn)家精選分別以17.50%、16.85%、16.81%的收益率排名其后。
根據(jù)此前公布的基金四季報(bào)來(lái)看，萬(wàn)家上述4只基金的股票倉(cāng)位均保持在八成以上，且將地產(chǎn)板塊作為第一大重倉(cāng)行業(yè)持有，占基金凈值的比例最低達(dá)到49.25%，最高為58.58%。而數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊1月份算術(shù)平均漲幅達(dá)到12.96%，在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第一，房地產(chǎn)則以5.85%的漲幅緊隨其后。此外，同樣重倉(cāng)地產(chǎn)的光大中國(guó)制造2025、光大優(yōu)勢(shì)分別上漲16.45%、14.90%，排名5、6位。
跌幅榜上，金信深圳成長(zhǎng)、前海開源滬港深新硬件A、長(zhǎng)信利廣C、寶盈科技30、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線5只基金跌幅超過(guò)10%，分別是14.59%、11.13%、10.29%、10.04%、10.01%。從配置來(lái)看，這些基金的配置均偏中小盤。基礎(chǔ)市場(chǎng)上，21個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)下跌，通信、電子跌幅超過(guò)8.5%，國(guó)防軍工、電氣設(shè)備也下跌6%左右。
股票型：地產(chǎn)資源領(lǐng)先
相對(duì)而言，體量較小的股票型基金漲跌幅均小于混合型基金，僅有3只基金漲幅超過(guò)10%，天弘量化驅(qū)動(dòng)A以12.17%的漲幅領(lǐng)跑。從配置來(lái)看，該基金在去年四季度末持倉(cāng)高度集中在地產(chǎn)板塊，持有的地產(chǎn)股占基金凈值的比例達(dá)到85.06%，是所有主動(dòng)管理的基金中，唯一一只持有地產(chǎn)板塊占比超過(guò)60%的基金。不過(guò)，該基金雖然約定采用量化模型選股，業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)為中證500指數(shù)收益率*85%+中證綜合債券指數(shù)收益率*15%，但去年四季度末的持倉(cāng)卻發(fā)生了較為明顯的風(fēng)格漂移。
萬(wàn)家消費(fèi)成長(zhǎng)和廣發(fā)資源優(yōu)選分別上漲10.71%、10.02%，排在第二、第三位。萬(wàn)家消費(fèi)成長(zhǎng)同樣重倉(cāng)地產(chǎn)，廣發(fā)資源優(yōu)選成立于去年12月，雖然沒有公布季報(bào)，但其上漲或許受益于資源股的強(qiáng)勢(shì)。WIND數(shù)據(jù)顯示，1月份鋼鐵板塊上漲超過(guò)3%，采掘也小幅正收益。這也是7個(gè)獲得正收益的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的兩個(gè)板塊。
跌幅最大的基金是創(chuàng)金合信科技成長(zhǎng)C，為8.03%。該基金雖然成立于去年12月28日，但觀察其表現(xiàn)可以猜測(cè)，在1月份的指數(shù)上行行情中該基金迅速建倉(cāng)，且倉(cāng)位較高，風(fēng)格以中小盤為主。匯豐晉信低碳先鋒跌幅也超過(guò)7%。
整體來(lái)看，股票型基金平均收益1.42%。
指數(shù)型：藍(lán)籌風(fēng)格表現(xiàn)突出
由于1月份大盤指數(shù)上行，而指數(shù)基金中漲幅較大的藍(lán)籌風(fēng)格基金又占據(jù)較大比例，因此指數(shù)型基金整體表現(xiàn)最好，平均漲幅達(dá)到2.62%。跟蹤地產(chǎn)和銀行的基金集體領(lǐng)先。
招商滬深300地產(chǎn)、鵬華中證800地產(chǎn)、國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn)、南方中證全指房地產(chǎn)ETF、南方中證全指房地產(chǎn)ETF聯(lián)接A漲幅分別達(dá)到17.45%、17.28%、15.78%、13.74%、12.74%。此外，南方中證銀行ETF、華寶中證銀行ETF、天弘中證銀行A等多只基金漲幅超過(guò)10%。
事實(shí)上，由于1月份藍(lán)籌股和權(quán)重股表現(xiàn)較好，中小盤個(gè)股普跌，多數(shù)股民處于賺了“指數(shù)不賺錢”的尷尬境地。此時(shí)，跟蹤藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)的基金則成了不錯(cuò)的選擇。而跟蹤智能汽車、環(huán)保、TMT、軍工的基金跌幅較大。交銀中證環(huán)境治理、匯添富中證環(huán)境治理A、招商深證TMT50ETF跌幅在7%-10%之間。
整體來(lái)看，2018年才開年1個(gè)月，權(quán)益類基金的首尾差距就達(dá)到33.72%。
2018年1月漲幅前10的基金
混合型 股票型 指數(shù)型
基金名稱 漲幅 （%） 基金名稱 漲幅 （%） 基金名稱 漲幅 （%）萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略 19.13 天弘量化驅(qū)動(dòng)A 12.17 招商滬深300地產(chǎn) 17.45
萬(wàn)家新利 17.50 天弘量化驅(qū)動(dòng)C 12.14 鵬華中證800地產(chǎn) 17.28
萬(wàn)家瑞興 16.85 萬(wàn)家消費(fèi)成長(zhǎng) 10.71 國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn) 15.78
萬(wàn)家精選 16.81 廣發(fā)資源優(yōu)選 10.02 南方中證全指房地產(chǎn)ETF 13.74光大中國(guó)制造2025 16.45 工銀瑞信新藍(lán)籌 9.31 南方中證全指房地產(chǎn)ETF聯(lián)接A 12.74
光大優(yōu)勢(shì) 14.90 工銀瑞信國(guó)企改革主題 8.66 南方中證全指房地產(chǎn)ETF聯(lián)接C 12.71
招商豐樂(lè)A 14.46 光大國(guó)企改革主題 8.39 南方中證銀行ETF 12.68
招商豐樂(lè)C 14.46 博時(shí)絲路主題A 8.37 華寶中證銀行ETF 12.26光大事件驅(qū)動(dòng) 12.85 博時(shí)絲路主題C 8.35 天弘中證銀行A 11.87長(zhǎng)安產(chǎn)業(yè)精選A 12.43 匯添富中國(guó)高端制造 8.17 南方中證銀行ETF聯(lián)接A 11.85
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