全國股轉(zhuǎn)公司與港交所簽署合作諒解備忘錄開啟“新三板+H股”僅過去半月，首家擬嘗鮮“新三板+H股”的公司就出爐了！

      5月4日，新三板創(chuàng)新層企業(yè)、全球人用狂犬疫苗龍頭企業(yè)成大生物發(fā)布公告稱，當(dāng)日公司董事會(huì)審議通過了《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所上市的議案》，擬在公司股東大會(huì)審議通過之日起十八個(gè)月內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。

　　南山投資創(chuàng)始合伙人周運(yùn)南告訴記者，成大生物如此快速成為第一家“新三板+H股”吃螃蟹者著實(shí)出乎意料，或許從側(cè)面證明了原先涉及到分拆上市的一些障礙已經(jīng)消除。

　　快速推出赴港上市計(jì)劃

　　公告顯示，成大生物(831550，OC)于5月4日召開第三屆董事會(huì)第五次會(huì)議，圍繞赴港上市計(jì)劃審議通過了多份議案，并提請(qǐng)股東大會(huì)審議。

　　成大生物表示，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求，調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，深入推進(jìn)公司的國際化戰(zhàn)略，公司擬發(fā)行境外上市外資股(H股)并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)合交易所主板掛牌上市。

　　從成大生物的上市方案看，公司本次擬發(fā)行的股票為在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的境外上市外資股(H股)，均為普通股；以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購，每股面值為人民幣1元；發(fā)行方式為香港公開發(fā)行及國際配售。所得的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將以董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士認(rèn)定的適當(dāng)用途全部用于公司，可能包括(但不限于)增加公司資本金，推動(dòng)境內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展等。

　　從發(fā)行規(guī)模看，本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過發(fā)行后總股本的25%(未考慮超額配售權(quán)的行使)，并可授予簿記管理人不超過上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。最終發(fā)行數(shù)量提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)法律規(guī)定、監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)及市場(chǎng)情況確定。

　　根據(jù)計(jì)劃，成大生物將在股東大會(huì)審議通過之日起十八個(gè)月的決議有效期內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。

　　作為A股上市公司遼寧成大的控股子公司，成大生物在公告中表示，本次發(fā)行并上市符合中國境內(nèi)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求和條件。

　　值得一提的是，成大生物是“新三板+H股”機(jī)制正式落地后，首家宣布進(jìn)軍港股市場(chǎng)的新三板企業(yè)。今年4月21日，全國股轉(zhuǎn)公司與香港交易所簽署合作諒解備忘錄，掛牌公司可以申請(qǐng)到香港聯(lián)交所上市。此外，全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌公司申請(qǐng)發(fā)行H股不設(shè)前置審查程序及特別條件。

　　一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)是，在當(dāng)時(shí)的合作諒解備忘錄簽約儀式上，成大生物董事長(zhǎng)李寧、財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘劉蘊(yùn)華雙雙出現(xiàn)在參會(huì)掛牌公司代表名單中。另外，名單中還有來自神州優(yōu)車、中投保、君實(shí)生物、天士營銷、山水股份等10家掛牌公司的代表。

　　去年凈利潤同比增兩成

　　此前，業(yè)內(nèi)紛紛看好符合條件的生物科技類企業(yè)享受制度紅利，率先借“新三板+H股”實(shí)現(xiàn)兩地掛牌。根據(jù)港交所日前生效的上市新規(guī)，允許雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)公司、尚未盈利的生物科技公司、在海外上市的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)企業(yè)赴港上市，目前已開始接納相關(guān)上市申請(qǐng)。

　　而成大生物作為生物醫(yī)藥企業(yè)，不但在細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，而且早已實(shí)現(xiàn)盈利。公開資料顯示，成大生物成立于2002年，主營產(chǎn)品為成大速達(dá)人用狂犬病疫苗和成大利寶人用乙型腦炎滅活疫苗，是全球最大的人用狂犬病疫苗生產(chǎn)企業(yè)之一。

　　從財(cái)報(bào)看，2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.76億元，同比增長(zhǎng)23.93%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤5.56億元，同比增長(zhǎng)21.61%。2018年一季度完成營業(yè)收入2.48億元，同比增長(zhǎng)14.79%；實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1.14億元，同比增長(zhǎng)25.43%。

　　值得注意的是，成大生物的控股股東是A股上市公司遼寧成大，截至今年一季度末，遼寧成大持有其60.54%股權(quán)。出于上市公司子公司這一身份，成大生物究竟會(huì)以什么樣的方式進(jìn)一步深耕資本市場(chǎng)，一直備受業(yè)界關(guān)注。

　　廣證恒生新三板研究團(tuán)隊(duì)曾在研究報(bào)告中指出，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)掛牌公司在香港交易所發(fā)行H股不設(shè)前置條件，利好掛牌未盈利企業(yè)、生物醫(yī)藥類企業(yè)以及A股上市公司子公司。“在目前的A股審核條款下，由于存在潛在利益輸送風(fēng)險(xiǎn)，A股上市公司子公司暫時(shí)無法在A股市場(chǎng)申請(qǐng)IPO上市，‘新三板+H股’的模式也為A股上市公司子公司開拓了資本市場(chǎng)的新道路。”

　　此外，周運(yùn)南認(rèn)為，對(duì)于成大生物來說，此次若上市成功，將新增一個(gè)境外融資渠道和交易市場(chǎng)，有助于公司該利用兩個(gè)資本巿場(chǎng)促進(jìn)企業(yè)品牌成長(zhǎng)和發(fā)展壯大。

《電鰻快報(bào)》