證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，在給企業(yè)帶來(lái)融資便利的同時(shí)，也出現(xiàn)了一系列的造假行為，其中虛構(gòu)交易就是最為常見(jiàn)，也是性質(zhì)比較惡劣的一種。企業(yè)通過(guò)虛構(gòu)交易，可以實(shí)現(xiàn)收入、利潤(rùn)以及資產(chǎn)的虛增，達(dá)到操縱公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的目的。

　　近日，有知情人士向新浪財(cái)經(jīng)透露，上市公司方正科技(2.780, 0.05,1.83%)（維權(quán)）子公司——方正寬帶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“方正寬帶”）存在自制憑證、虛構(gòu)交易、增加企業(yè)收入和利潤(rùn)的行為，以達(dá)到少補(bǔ)償其對(duì)上市主體的業(yè)績(jī)承諾。

　　承諾期未到，標(biāo)的業(yè)績(jī)開(kāi)始變臉

　　2014年5月，方正科技發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告稱(chēng)，以7.52億的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，收購(gòu)方正寬帶100%股權(quán)，全部股權(quán)增值率為275.38%，股權(quán)出讓方包括方正科技第一大股東——北大方正信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“方正集團(tuán)”），以及劉建等38位自然人股東。

　　關(guān)聯(lián)交易的公告內(nèi)容還包含了一份《盈利補(bǔ)償協(xié)議》，上述出讓方共同承諾2014年度、2015年度與2016年度的方正寬帶扣除非經(jīng)常性損益的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)分別為人民幣4，755.95萬(wàn)元、6，814.44萬(wàn)元與8，859.03萬(wàn)元，如若不達(dá)標(biāo)，差額部分由大家共同補(bǔ)足。

　　圖1：方正寬帶盈利預(yù)測(cè)

　　標(biāo)的方正寬帶是一家互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)的提供商，主業(yè)包括了寬帶接入、IDC租賃托管以及融合通信業(yè)務(wù)。由于國(guó)內(nèi)寬帶接入的市場(chǎng)，主要由幾大運(yùn)營(yíng)商把控，剩余的市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，方正寬帶的業(yè)務(wù)毛利呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，幾年下來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模雖然持續(xù)擴(kuò)大，但凈利潤(rùn)卻并不理想。

　　在2014年度和2015年度，方正寬帶擦邊完成業(yè)績(jī)承諾后，2016年度公司凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了大幅下滑，僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4，749.00萬(wàn)元，較業(yè)績(jī)承諾金額少3，992.98萬(wàn)元。公司解釋稱(chēng)，利潤(rùn)不及預(yù)期，主要是因?yàn)楣緲I(yè)務(wù)擴(kuò)張，帶來(lái)了銷(xiāo)售費(fèi)用及其他費(fèi)用的大幅增長(zhǎng)。

　　標(biāo)的供應(yīng)商與客戶共用一個(gè)銀行賬號(hào)，疑似虛構(gòu)交易

　　然而，即便是大幅下滑的利潤(rùn)，也有市場(chǎng)質(zhì)疑其存在虛構(gòu)交易的造假行為，新浪財(cái)經(jīng)從知情人士提供的一份，方正寬帶與其供應(yīng)商和客戶2016年部分月份的交易資金流憑證發(fā)現(xiàn)，公司有兩家供應(yīng)商的收款賬號(hào)和部分客戶的付款賬號(hào)一模一樣。

　　資料顯示，尾數(shù)為“13366”的銀行賬號(hào)，即是方正寬帶供應(yīng)商北京京通興旺科技有限公司的收款賬號(hào)，又是其客戶北京寬兆通信技術(shù)有限公司、北京振興創(chuàng)新科技有限公司、北京騰飛興華科技有限公司、北京宏遠(yuǎn)翔達(dá)科技有限公司、北京大深數(shù)據(jù)分析中心、北京中恒博安科技有限公司6家公司的付款賬號(hào)。

　　圖2：可疑賬號(hào)一

　　而尾數(shù)為“11729”的銀行賬號(hào)，即是方正寬帶供應(yīng)商北京萬(wàn)方互通科技發(fā)展有限公司的收款賬號(hào)，又是其客戶北京天鴻匯通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、北京宏遠(yuǎn)翔達(dá)科技有限公司、北京天宇合創(chuàng)科技有限公司、北京中恒博安科技有限公司、北京柏高志遠(yuǎn)科技發(fā)展有限公司5家公司的付款賬號(hào)。

　　圖3：可疑賬號(hào)二

　　知情人士還告訴新浪財(cái)經(jīng)，方正寬帶此類(lèi)虛構(gòu)的交易，為企業(yè)虛增的收入近億元，并有相關(guān)賬目可以查證。新浪財(cái)經(jīng)咨詢了業(yè)內(nèi)專(zhuān)家稱(chēng)，現(xiàn)實(shí)確實(shí)存在這類(lèi)將大額資金拆散，混入在大量的真實(shí)資金劃轉(zhuǎn)，再通過(guò)多個(gè)不同公司劃轉(zhuǎn)歸集，以掩蓋資金對(duì)應(yīng)關(guān)系和劃轉(zhuǎn)軌跡的操作，不過(guò)這種供應(yīng)商和客戶共用賬號(hào)的玩法有些拙劣，造假痕跡過(guò)于明顯。

　　最新財(cái)年，標(biāo)的業(yè)績(jī)爆虧

除了虛構(gòu)交易的疑云，新浪財(cái)經(jīng)翻看了方正科技2017年財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，子公司方正寬帶在三年業(yè)績(jī)承諾期結(jié)束后，當(dāng)年業(yè)績(jī)立馬轉(zhuǎn)入虧損。報(bào)告顯示2017年，方正寬帶業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8億元，同比增長(zhǎng)16%，凈利潤(rùn)卻虧損了17，741.47萬(wàn)元，同比減少404%。

　　而對(duì)于業(yè)績(jī)的下滑，公司依然簡(jiǎn)單的解釋為，“國(guó)內(nèi)寬帶接入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司寬帶接入業(yè)務(wù)毛利下降，同時(shí)因規(guī)模擴(kuò)張，各項(xiàng)費(fèi)用同比增加，導(dǎo)致公司寬帶接入業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)下降。”

　　對(duì)于公司而言，虛構(gòu)交易的財(cái)務(wù)造假代價(jià)其實(shí)是巨大的，最明顯的是資金在借助他人賬戶不斷劃轉(zhuǎn)的過(guò)程中，會(huì)需要各種成本，從而造成資金的不斷流失，此外虛增的收入需要多繳納更多的增值稅、所得稅等帶來(lái)更大的經(jīng)營(yíng)成本，最后為了維持虛增的高業(yè)績(jī)，企業(yè)需要投入更多的資源來(lái)制造這種假象，一旦企業(yè)停止了造假，業(yè)績(jī)便會(huì)立馬陷入暴跌，公司的信譽(yù)以及未來(lái)的發(fā)展，都將陷入窘境，難以自拔。（陳流星 發(fā)自深圳）

《電鰻快報(bào)》