“第四批名單來了。”3月29日，一個科創(chuàng)板開戶QQ交流群里有人發(fā)出這樣一條消息。當(dāng)天上交所公布第四批科創(chuàng)板受理企業(yè)名單后，共計28家企業(yè)的上市申請獲受理，伴隨而來的是投資者不斷高漲的開戶熱情。

　　上交所明確規(guī)定，個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易的，必須符合申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)；同時，參與證券交易24個月以上。

　　達(dá)不到50萬元門檻的投資者怎么辦？借錢開戶。有配資方則順勢推出科創(chuàng)板開戶墊資“生意”。前述QQ群主就是一名資金掮客，從事科創(chuàng)板墊資開戶業(yè)務(wù)，該群目前人數(shù)接近200。群主不斷發(fā)布有關(guān)科創(chuàng)板的最新消息，并一一回答投資者提問，如“(手續(xù)費)一萬以內(nèi)有沒有？”“(券商)營業(yè)部配合的工作誰來？”

　　記者在QQ上搜索與科創(chuàng)板開戶相關(guān)的關(guān)鍵詞，發(fā)現(xiàn)此類掮客并不在少數(shù)，甚至有QQ群介紹直接標(biāo)注“月息1.6”。

　　“在行話里，月息1.6個，就是1.6%的意思，”一位券商營業(yè)部人員告訴記者。而不少券商員工對此諳熟，因為他們會接觸到墊資方，甚至就充當(dāng)中間人角色，給資金掮客牽引客戶資源。

　　在記者調(diào)查的4家墊資方中，利息最高的開到3.5萬，是“開戶+1000萬元賬上趴一天”的打包價；利息最低的“月息1.4”，不包括開戶，墊資金額從50萬元往上不限，但基本都不喜歡出借50萬元這種“小額”，因為墊資50萬需滿足20個交易日，而這個時長對于墊資方來說風(fēng)險遠(yuǎn)高于“1000萬元賬戶一日游”。

　　盡管有不少杠桿游戲血的教訓(xùn)在前，仍有投資者鋌而走險，律師分析稱，有掮客索要利率的年化已超過了24%的法律保護(hù)線。

　　【墊資條件】

　　需提供身份證、銀行卡、證券賬戶及密碼信息

　　成都的張南(化名)近期一直就沒閑著，QQ幾乎全天候在線，發(fā)布科創(chuàng)板推進(jìn)的最新動態(tài)，并圍繞開戶條件，回答投資者有關(guān)科創(chuàng)板開戶的各種咨詢。

　　“朋友推薦開個科創(chuàng)板的戶，說是目前國家在支持的(板塊)。”近日，記者以投資者身份向張南咨詢科創(chuàng)板墊資開戶，他發(fā)來一份詳細(xì)的流程單。

　　該材料顯示，墊資方首先要核實申請人的資質(zhì)，通過身份證照片確認(rèn)經(jīng)驗、關(guān)聯(lián)關(guān)系、一碼通情況，并且要看個人最新詳細(xì)征信報告，確認(rèn)能否給予借款。其中的“確認(rèn)經(jīng)驗”，是指依據(jù)上交所規(guī)定，投資者開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限，需要滿足投資交易經(jīng)驗滿2年的條件。

　　確認(rèn)交易經(jīng)驗符合條件后，開戶和轉(zhuǎn)賬大致分為兩步。“你先辦理一個新手機(jī)號碼，開立新的證券賬戶，并綁定新的銀行卡，制定網(wǎng)銀盾。然后把身份證原件、銀行卡、網(wǎng)銀盾、手機(jī)SIM卡都寄給我們，告訴我們密碼，我們就給你往賬戶上轉(zhuǎn)錢了。”張南介紹道。

　　張南稱，當(dāng)天放1000萬元進(jìn)投資者的證券賬戶，第二天上午開好(資金)就出來，效率高，資金也安全。他講的“效率高”，是指1000萬元隔夜取出，就可以拉高日均，滿足科創(chuàng)板開通“申請前20個交易日賬戶日均資金達(dá)50萬元”這個要求。

　　而為達(dá)到“資金安全”，要求所用的賬戶，必須是以投資者名字新開的一個空戶。

　　張南拒絕幫投資者“湊50萬”。記者提出，是否可以只借30萬元，被張南當(dāng)即拒絕，“你的錢和我們的錢在同一個賬戶，密碼誰管理，出了問題誰負(fù)責(zé)？我們都是(給)空戶(墊資)，一次性墊夠開通之后你再使用。”

　　由于開戶不需要臨柜，也讓資金掮客們隔空就可以做起“買賣”。張南介紹，除了所需材料可以郵寄到成都，簽協(xié)議的過程也可以通過視頻傳送，需要拿著協(xié)議和身份證原件放在胸前正對鏡頭，同時拍到簽字人頭像。之后他們一方就會安排進(jìn)款辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，辦理完成再寄回所有資料。

　　他還提出，銀行最好選招行，因為招行網(wǎng)銀不限額，可以一天轉(zhuǎn)一千萬，其他很多銀行網(wǎng)銀都有限額。對在哪家券商開戶則沒有要求。

　　記者表示郵寄身份證、銀行卡等重要物品不放心，張南稱，“順豐不會丟，我們做新三板開戶已經(jīng)郵寄4、5年了，沒問題。或者你從北京來我們這邊找個酒店住一晚也可以，就當(dāng)旅游了。開戶的事我們有相關(guān)人員陪同你辦理。”

　　【收費標(biāo)準(zhǔn)】

　　可墊資50萬-1000萬 手續(xù)費1.6萬-3.5萬

　　張南團(tuán)隊做科創(chuàng)板墊資開戶，只做短期，即1000萬元隔夜取走，收取利息1.6萬，投資者要預(yù)先支付一半訂金(8000元)。且只負(fù)責(zé)走資金，不輔助前期證券賬戶開立等。

　　武漢的付吉(化名)團(tuán)隊，則提供“一條龍服務(wù)”。在交易經(jīng)驗滿足2年的前提下，從投資者開立新的證券賬戶、銀行卡，到向賬戶打入資金，都有團(tuán)隊人員陪同操作。一共收3.5萬元，付吉稱之為“打包”價格，可以選擇1000萬元過一天，或者500萬元過兩天“價格都一樣的，不能更低”。

　　他們還有一個附加條件，是“必須在指定的券商和銀行開戶”。但記者追問包括哪些券商和銀行，是否可以自己提前去開戶時，付吉并未同意，表示“到時候和我們北京這邊的人一起去銀行和證券公司開，當(dāng)天開完把銀行卡和證券賬戶交給我同事，我們就打錢入賬”。付吉強(qiáng)調(diào)，“到時候安排，不能用你的券商。”

　　北京的魯琛(化名)團(tuán)隊也做墊資，報價最低月息1.4%，若是以1000萬元隔夜取走計算，手續(xù)費約9300元，不過目前做科創(chuàng)板開戶的底價早已超過這個水平。在記者詢問價格時，魯琛沒有直接回答，只表示“1000萬過夜，手續(xù)費千分之1.8-2(手續(xù)費約合1.8萬-2萬元)都很低了”。同時稱“(想要利息)1萬以內(nèi)的，只能跟親戚朋友借了”。顯然9300元已不在魯琛開出的價格范圍內(nèi)。

　　同樣在科創(chuàng)板開戶墊資上抬高利率的還有北京的黃景陽(化名)團(tuán)隊。黃景陽向記者介紹，正常配資都在月息1.3%以上了，科創(chuàng)板墊資開戶風(fēng)險比較大，月息超過1.6%，具體要看情況而定。按照月息1.6%計算，墊1000萬元隔夜取走，手續(xù)費約1.07萬元。

　　而在記者詢價后兩天，黃景陽告訴記者，行情太好，公司的錢都配資放出去了，供不應(yīng)求，“本來有幾百萬應(yīng)急款打算給你申請用一下，但是也被老客戶訂了。”他讓記者再等一等，或者另尋其他渠道。

　　根據(jù)受訪資方明確開出的價格，目前科創(chuàng)板墊資開戶費用大致在1.6萬-3.5萬元之間。

　　從墊資額度看，雖然選擇范圍從50萬元往上不限，不過記者接觸的墊資方都喜歡一次性墊500萬、1000萬或更高，因為這樣時間短，對他們來說風(fēng)險低。“時間越長資金風(fēng)險越大，(戶主)幾天時間就可能把錢轉(zhuǎn)走，沒有資方愿意長時間做的。”業(yè)內(nèi)人士表示。

　　資方們的謹(jǐn)慎還體現(xiàn)在對賬戶的控制權(quán)上。所有資方都明確，若由他們代理，則開戶人的身份證原件、證券賬戶、銀行卡、網(wǎng)銀、手機(jī)卡等都要交由他們，并且需告知他們所有的密碼。資方們表示，不需要擔(dān)心什么，需要承擔(dān)風(fēng)險的是資方，“畢竟是把錢打到你的賬戶里了。”

　　“能買到就是機(jī)會。”資方們大多如此“鼓勵”投資者開戶，但不會附贈“選股指南”類服務(wù)。黃景陽介紹，科創(chuàng)板是國家戰(zhàn)略，都是打新股，剛開始機(jī)會多。

　　當(dāng)記者提出，賬戶里從來沒有過上千萬元資金，這樣走賬是否引起券商懷疑，甚至被封賬號時，幾個資方均支招稱，券商頂多打個回訪電話，隨便找個理由就好了，“可以說做投資，但是得到負(fù)面消息，或者說自己不看好，所以轉(zhuǎn)去投資其他了。”

　　記者再度追問安全性時，有資方推薦的熱情度下降。“也不指望這個業(yè)務(wù)能做多大，有需要借款的就做一筆，沒有就算了。”張南說道。也有投資者在QQ群里“還價”，當(dāng)投資者問有無更低費用的墊資，“因為投資能不能賺回來都不好說”，群主則以“那就去找親戚朋友借”作答。

　　【資質(zhì)認(rèn)定】

　　開通資質(zhì)由系統(tǒng)認(rèn)定 券商稱可監(jiān)測可疑資金

　　個人開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限所需要滿足的條件由誰審核？記者詢問了廣發(fā)、光大、國信、長城、中信、信達(dá)等6家券商營業(yè)部，內(nèi)部員工均表示，開通資質(zhì)由系統(tǒng)審核，且此前一步的開立賬戶也不需要到網(wǎng)點柜臺。不過有的券商后臺設(shè)計了模型監(jiān)測資金進(jìn)出，可篩出部分可疑的非常規(guī)性操作。

　　調(diào)查中，記者先以個人投資者身份詢問，若此前在其他券商開過戶，目前想在該券商開立新的賬戶并開通科創(chuàng)板交易權(quán)限，需要滿足什么條件？上述6名券商員工均介紹，需要交易滿2年，且申請前20個交易日賬戶日均額達(dá)50萬元，就可以在該券商APP或微信公眾號等端口申請開通科創(chuàng)板交易權(quán)限。

　　當(dāng)記者進(jìn)一步表示，自己銀行卡中不足50萬元，是否可以找他人借資時，獲得的回應(yīng)基本都是：開通資質(zhì)由系統(tǒng)后臺自動審核，只要硬性條件滿足，都是可以開的。

　　不過，多位從業(yè)人員提醒，可以找親戚朋友借，但不推薦找機(jī)構(gòu)。光大證券一位員工表示，資金掮客可能就是“打游擊”，連一家公司都不算，更沒有注冊地址，把重要的身份和財產(chǎn)資料交由對方，有丟失或被挪作他用的風(fēng)險。信達(dá)證券一名員工也提醒，目前監(jiān)管盯場外游資盯得很緊，前不久協(xié)會還通報了行業(yè)存在的違規(guī)現(xiàn)象，所以建議個人不要碰。

　　即便沒有上述風(fēng)險，資金掮客索要的高額手續(xù)費能否回本也是個問題。一受訪券商員工表示，科創(chuàng)板是國家戰(zhàn)略，前景看好，理論上波動不會很大，不過科創(chuàng)板日漲跌幅限制寬于主板，對個人而言還是有不小風(fēng)險，加上新股中簽率本來就不高，個人如果特別想?yún)⑴c，可以考慮買科創(chuàng)板基金。

　　對于資金非常規(guī)進(jìn)出，部分券商采取了后臺監(jiān)測的辦法。中信證券一位員工介紹，其公司后臺制定了一個模型對賬戶進(jìn)行檢測，“比如巨額資金在某些賬戶上擱一兩天就撤走的，就會打上嫌疑，我們會打回訪電話，讓投資者識別風(fēng)險，是否有這種情況。”

　　但排查的難度確實存在。多位員工表示，比如開戶人向親朋借錢，也不是自有資金，就很難排查。廣發(fā)證券在開戶前增設(shè)了一個考試環(huán)節(jié)，用戶開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限前，需要在其APP上先通過考試，“這個考試題目不多，主要是考查用戶是否知曉科創(chuàng)板交易規(guī)則。”其員工介紹。

　　長城證券和中信證券的員工還介紹，如果當(dāng)前投資者賬戶中不滿50萬元，但此前其他賬戶上曾滿足20個交易日日均50萬元，也可作為財力證明到柜臺去申請開通科創(chuàng)板權(quán)限。該證明需要出具紙質(zhì)版，由相應(yīng)券商蓋章，提供證明后1-3個交易日就可以在新賬戶申請開通科創(chuàng)板交易。

　　【灰色鏈條】

　　有券商員工稱與墊資方有過“接觸”

　　雖然多位券商員工都明確，不碰資金掮客是從業(yè)人員的底線，但記者發(fā)現(xiàn)仍不乏有券商內(nèi)部人員與墊資機(jī)構(gòu)暗中保有聯(lián)系。

　　在致電一家券商營業(yè)部座機(jī)與一位員工的對話中，記者以投資者身份說到自己資金不足50萬元，可能要跟父母借，對方突然支吾了兩句，隨即表示要改用自己的手機(jī)給記者回?fù)堋?/p>

　　起初該員工并未直接提到墊資機(jī)構(gòu)，當(dāng)記者提及有朋友接觸過一些墊資方，該員工則表示自己也“多多少少接觸過”。他告訴記者，“有的利息按天收，不過一般都是以月為單位。行話都是百分之幾，一個月1.6個點，就是1.6%的意思。墊資利息普遍是一個月1.3%-1.4%，年化就是16%-17%，成本不低。”

　　他還透露，墊資行為長期存在，尤其是行情好的時候，有些證券公司員工就會牽線。不過其沒有進(jìn)行下一步推薦，原因是現(xiàn)在監(jiān)管抓得嚴(yán)，現(xiàn)在做就是“撞槍口”了。

　　但幾天后，記者又收到他發(fā)來的短信，關(guān)心記者咨詢的進(jìn)展。

　　一位金融業(yè)資深觀察人士也對記者表示，“墊資業(yè)務(wù)實際上一直游走在市場灰色地帶，原來新三板就有，模式都很成熟，不管什么板，只要有門檻就有墊資業(yè)務(wù)可以做。”

　　“墊資可以說是證券公司一種特殊的周邊業(yè)務(wù)，很多證券公司的員工都認(rèn)識一些墊資方，是一種制度套利。雙方雙贏，掮客賺了收益，證券公司員工增加了開戶量，甚至還可能獲取一部分介紹費。”該觀察人士說道。前述張南也曾提到，其做新三板開戶墊資已有4、5年。

　　共同組成這條灰色鏈條的，除了資金方和部分券商外，還有甘冒風(fēng)險的投資者。“一些資金實力不能滿足入門條件的投資者且激進(jìn)些的可能會考慮參與，另外一些短期流動性周轉(zhuǎn)不足但又想把握交易機(jī)會的大戶，也可能有所考慮。”聯(lián)訊證券市場首席分析師康崇利對記者分析稱。

　　記者在QQ上接觸到一位投資者，其空間顯示公司做珠寶生意。對于墊資開戶的接受情況，他表示對郵寄身份證的安全性有疑慮，愿意到異地辦理全套流程，但希望手續(xù)費可以在1.2萬元以下。

　　“大多數(shù)普通投資者不會這么干。”受訪的業(yè)內(nèi)人士均表示。記者采訪的另外兩位股民也表達(dá)了如此立場。

　　今年29歲、有四年炒股經(jīng)驗的呂先生明確，自己不會找資方墊資開戶。他認(rèn)為科創(chuàng)板在一開始能不能賺錢還不確定，“大家的期望太高了，容易造成發(fā)行價過高，散戶紛紛沖進(jìn)來，很可能都是高位接盤，上了就跌，那就完了。”因此他保持觀望。

　　炒股經(jīng)驗近15年的張女士，是一位銀行退休員工，她也直言絕不會通過墊資開戶的方式參與科創(chuàng)板。張女士表示，墊資手續(xù)費是否能回本是一個問題，更重要的是，她知曉金融機(jī)構(gòu)對大額非常規(guī)進(jìn)出的監(jiān)測嚴(yán)格程度。“我們(銀行)管‘1000萬元一日游’這種操作叫‘快進(jìn)快出’，會被認(rèn)為有洗錢等嫌疑，按之前的標(biāo)準(zhǔn)，超過20萬就會被系統(tǒng)監(jiān)測到。”張女士說道。

　　【風(fēng)險隱患】

　　墊資年化利率超24%則投資者不受法律保護(hù)

　　在投資者、資方、券商人員三方關(guān)系中，作為資金使用方的投資者還是相對弱勢，這是諸多業(yè)內(nèi)人士的共識。

　　首創(chuàng)證券研究所所長王劍輝對記者表示，墊資行為本質(zhì)上和目前監(jiān)管正在嚴(yán)查的場外配資一樣，都是通過非正規(guī)渠道進(jìn)入資金來進(jìn)行市場上的操作。與配資相比，墊資值得關(guān)注的風(fēng)險因素更多，因為其使得原先沒有開戶資格的投資者具備了資格。監(jiān)管設(shè)置門檻就是為了后期的風(fēng)險管理和控制，繞開了這個管理，就會給后續(xù)的風(fēng)險控制帶來隱患。

　　從盈利模式看，王劍輝表示，墊資方不論投資者盈虧，都是旱澇保收，而且利率比較高。對于投資者來說卻并不是一個很好的選擇，“未來科創(chuàng)板市場是否能像創(chuàng)業(yè)板、主板打新股一樣有個相對穩(wěn)定的收益還不確定，由于前5個交易日沒有設(shè)置漲跌幅限制，可能上市大漲、也可能大跌，這是值得投資者防范的風(fēng)險。”和前述證券從業(yè)人員一樣，王劍輝也提到未來科創(chuàng)板收益的不確定性。

　　更需要警惕的是，投資者從墊資機(jī)構(gòu)借錢的行為，可能已經(jīng)超出法律保護(hù)范圍。以1000萬元出借1天收1.6萬元計算，年化利率達(dá)28.8%。

　　“肯定是高利貸了。”北京市君致律師事務(wù)所合伙人余彬分析稱，民間借貸有三個檔，年化利率24%以下受法律保護(hù)，36%以上就是無效的了，打官司的話36%以上的部分也是不予承認(rèn)，會被認(rèn)定是違法的。

　　尋真律師事務(wù)所律師王德怡也表示，這種幫助投資者墊資開戶的操作通常是通過陰陽合同進(jìn)行的，這些中介機(jī)構(gòu)有一系列完整的手續(xù)，確保投資者不會把錢私自轉(zhuǎn)走，并能想辦法實現(xiàn)其高額利潤，這種操作本質(zhì)上就是針對股民設(shè)計的高利貸，既違反了國家關(guān)于民間借貸的規(guī)定，也違反了國家對科創(chuàng)板開戶的監(jiān)管政策。

　　“因為貨幣是種類物，投資者賬戶內(nèi)的錢會被視為投資者的錢，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以查明其資金來源，并不會查明這筆資金背后的交易。建議投資者不要違反監(jiān)管政策，不宜在二級市場過度炒作科創(chuàng)板。”王德怡說。王劍輝也提醒，整體來說，投資者應(yīng)該在投資方面量力而行，而不是抱著炒作的思維，通過隱形的、間接的杠桿達(dá)到炒作的目的，實現(xiàn)所謂的高收益。

《電鰻快報》