首批科創(chuàng)基金的發(fā)行馬上打響，從周五(4月26日)上午開(kāi)始到下周一(4月29)下午5點(diǎn)左右，非常80小時(shí)。

        雖然科創(chuàng)基金還沒(méi)正式開(kāi)賣(mài)，但朋友圈里已開(kāi)始沸騰——

        有的公司科創(chuàng)基金銷(xiāo)量要與《復(fù)聯(lián)4》票房比拼一下;

        有的渠道加大費(fèi)率優(yōu)惠，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率低至0.1折;

        有的平臺(tái)發(fā)布了訂閱科創(chuàng)基金“開(kāi)售提醒”功能，基金開(kāi)賣(mài)，訂閱客戶第一時(shí)間得到通知;

        有的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)發(fā)布了科創(chuàng)基金分類(lèi)結(jié)果和適當(dāng)性風(fēng)險(xiǎn);

        有的平臺(tái)提示“買(mǎi)入多只基金可增加獲配比例”……

        雖然科創(chuàng)基金還沒(méi)正式開(kāi)賣(mài)，火熱的朋友圈已經(jīng)“銷(xiāo)售一空”。

        南方、華夏、易方達(dá)、富國(guó)、工銀瑞信、匯添富、嘉實(shí)這7家公司的首批科創(chuàng)基金誰(shuí)將更受歡迎，還有待市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

科創(chuàng)基金多渠道銷(xiāo)售預(yù)熱

        即將上柜發(fā)行的科創(chuàng)基金引發(fā)渠道的參與熱情。

        據(jù)記者多方了解，目前公募直銷(xiāo)、銀行、第三方等各大渠道都在積極做科創(chuàng)基金的推薦、引流、費(fèi)率優(yōu)惠等舉措，吸引客戶關(guān)注科創(chuàng)基金銷(xiāo)售，更有一些渠道費(fèi)率優(yōu)惠低至0.1折。

        科創(chuàng)基金發(fā)售在即，基金公司積極拓展銷(xiāo)售渠道。

        從7只科創(chuàng)基金發(fā)售公告看，除了南方科創(chuàng)板基金的發(fā)售渠道較多，涵蓋了大中型銀行、券商、及第三方電商渠道。其他不少科創(chuàng)基金的發(fā)售平臺(tái)僅一兩家，主要是基金公司直銷(xiāo)平臺(tái)、托管行，或者是股東方銀行。

        業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)科創(chuàng)板基金會(huì)陸續(xù)新增發(fā)售渠道，增加銀行、券商、第三方銷(xiāo)售的電商平臺(tái)等，力爭(zhēng)打好“發(fā)行戰(zhàn)”。

        華南一位基金第三方銷(xiāo)售人士表示，近期科創(chuàng)基金受到市場(chǎng)的強(qiáng)烈關(guān)注，其所在的平臺(tái)也收到好幾只科創(chuàng)基金所在公募的代銷(xiāo)征詢(xún)。

        記者從多家第三方銷(xiāo)售平臺(tái)看到，雖然科創(chuàng)基金尚未正式發(fā)行，但在平臺(tái)主頁(yè)的銷(xiāo)售預(yù)熱已經(jīng)如火如荼。

        比如，騰訊理財(cái)通的主頁(yè)面已經(jīng)顯示“預(yù)約科創(chuàng)板”的字眼，投資者可以在頁(yè)面訂閱“開(kāi)售提醒”功能，一旦有科創(chuàng)基金上線就會(huì)通知到開(kāi)啟訂閱的投資者。

        天天基金網(wǎng)也在平臺(tái)主頁(yè)面設(shè)置了“首批科創(chuàng)板基金”醒目推介，分別預(yù)告了華夏、匯添富、富國(guó)等6家科創(chuàng)基金的發(fā)售時(shí)間和產(chǎn)品特點(diǎn)，并提示“首批科創(chuàng)基金額度有限，若超額募集將采用末日比例配售，買(mǎi)入多只基金可增加獲配比例”。

        除了這些主流平臺(tái)外，部分沒(méi)能入選首批科創(chuàng)基金渠道名單的第三方平臺(tái)，則借助科創(chuàng)基金的勢(shì)頭，在平臺(tái)悄然上線了科技創(chuàng)新主題基金和打新策略基金，借科創(chuàng)基金的東風(fēng)“分一杯羹”。

關(guān)注度溢價(jià)下

科創(chuàng)基金有“爆款”潛質(zhì)

        除了代銷(xiāo)平臺(tái)外，基金公司直銷(xiāo)平臺(tái)的力度也非常大。

        據(jù)匯添富基金昨日發(fā)布的公告顯示，匯添富科技創(chuàng)新基金將于4月29日開(kāi)始發(fā)售。為了優(yōu)化廣大投資者的投資理財(cái)體驗(yàn)，該公司決定，在基金發(fā)行期間對(duì)投資者通過(guò)公司網(wǎng)上直銷(xiāo)系統(tǒng)“現(xiàn)金寶”或移動(dòng)客戶端“現(xiàn)金寶”APP認(rèn)購(gòu)匯添富科技創(chuàng)新A類(lèi)份額實(shí)施0.1折優(yōu)惠費(fèi)率。

        業(yè)內(nèi)人士表示，在新基金發(fā)售時(shí)，往往基金直銷(xiāo)平臺(tái)給予的費(fèi)率優(yōu)惠較大。

        談及科創(chuàng)基金的銷(xiāo)售預(yù)期，華南某大型第三方銷(xiāo)售公司人士表示，一方面，科創(chuàng)基金從申報(bào)到獲批，從預(yù)熱到發(fā)行，市場(chǎng)關(guān)注度較高，投資者門(mén)檻設(shè)定和投資者教育比較充分，會(huì)給產(chǎn)品帶來(lái)關(guān)注度的“溢價(jià)”。

        另一方面，普通投資者參與科創(chuàng)板門(mén)檻較高，公募基金作為普惠金融和專(zhuān)業(yè)投資工具，大概率會(huì)受到投資者的追捧。

        這位人士說(shuō)，“作為同質(zhì)化較高的產(chǎn)品，首批科創(chuàng)基金的發(fā)行大概率是發(fā)行渠道的比拼，各家公司也高度重視，預(yù)熱充分，科創(chuàng)基金有潛質(zhì)成為吸引大量投資者參與、銷(xiāo)售量較好的‘爆款’產(chǎn)品。”

首批科創(chuàng)基金關(guān)鍵產(chǎn)品信息

首批科創(chuàng)基金10問(wèn)10答

1、 目前獲批的科創(chuàng)基金投資范圍如何？

答：

首批科創(chuàng)主題基金投資策略分為主動(dòng)選股及戰(zhàn)略配售。采用戰(zhàn)略配售投資策略需采用封閉式或定期開(kāi)放式，并在基金法律文件中進(jìn)行明確，目前僅工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作基金可參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售;包括南方科技創(chuàng)新混合基金在內(nèi)的其他多采用普通開(kāi)放式運(yùn)作，將通過(guò)基金經(jīng)理主動(dòng)選股的方式，參與科創(chuàng)板股票投資。

        從股票倉(cāng)位看，有的基金持股倉(cāng)位設(shè)置為60%-95%、50%-95%，屬于偏股混合基金的類(lèi)型;有的基金倉(cāng)位為0-95%，屬于靈活配置型混合基金。

2、科創(chuàng)板推出之前，這些科創(chuàng)基金該如何投資？

答：

首批科創(chuàng)基金成立時(shí)，科創(chuàng)板很可能還沒(méi)有推出，基金公司有關(guān)人士透露，科技創(chuàng)新類(lèi)基金還可以部分投資已經(jīng)在A股上市的科技類(lèi)公司，并未只投資于科創(chuàng)板股票。

        據(jù)悉，一些科創(chuàng)主題基金聚焦科創(chuàng)板等符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，充分把握企業(yè)高速成長(zhǎng)帶來(lái)的投資機(jī)遇。

3、 科創(chuàng)基金的門(mén)檻、購(gòu)買(mǎi)渠道為何？

答：

從已經(jīng)披露的招募文件看，目前科創(chuàng)基金和普通公募基金的門(mén)檻一樣，通常是1元、10元。

        目前不少刊登招募文件的科創(chuàng)基金發(fā)售渠道并不多，多數(shù)顯示是基金公司直銷(xiāo)平臺(tái)和托管行，目前托管行主要有招行、建行、中行等。未來(lái)幾年可能有科創(chuàng)板基金發(fā)布新增發(fā)售渠道公告，增加銀行、券商、第三方銷(xiāo)售的電商平臺(tái)等，投資者可以密切關(guān)注下近期公告。

        也有科創(chuàng)基金發(fā)售渠道較多，如南方基金旗下科創(chuàng)板基金，發(fā)售渠道基本涵蓋了大中型銀行、券商、及第三方電商渠道。

4、 科創(chuàng)基金費(fèi)率為何？

答：

從費(fèi)率來(lái)看，多數(shù)科創(chuàng)基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率在1.2%左右(通常認(rèn)購(gòu)金額在100萬(wàn)以下，也有50萬(wàn)以下)。

        多數(shù)科創(chuàng)板基金的持有一個(gè)月以上一年以下贖回費(fèi)在0.5%左右，持有時(shí)間越長(zhǎng)贖回費(fèi)越低，但是持有不到7天會(huì)有懲罰性贖回費(fèi)，一般為1.5%。

        多數(shù)科創(chuàng)基金管理費(fèi)為1.5%。

        多數(shù)科創(chuàng)基金托管費(fèi)為0.25%。

5、 科創(chuàng)基金什么時(shí)候正式發(fā)行？

答：

易方達(dá)科技創(chuàng)新混合在4月26日發(fā)行，其他華夏科技創(chuàng)新混合、南方科技創(chuàng)新混合、富國(guó)科技創(chuàng)新混合、嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合、工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉混合、匯添富科技創(chuàng)新混合下周一(4月29日)發(fā)行。

6、 科創(chuàng)基金的類(lèi)型和差異？

答：

主要分為封閉運(yùn)作的科創(chuàng)主題基金和開(kāi)放式科創(chuàng)板主題基金。

        封閉式運(yùn)作或可參與科創(chuàng)板的戰(zhàn)略配售。基金要參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售需要滿足三個(gè)條件：封閉式運(yùn)作，包括封閉式基金， 以及定期開(kāi)放基金、“先封后開(kāi)”基金的封閉運(yùn)作期內(nèi)均可參與戰(zhàn)略配售;投資策略包括戰(zhàn)略配售策略;符合發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在招股意向書(shū)和初步詢(xún)價(jià)公告中披露的戰(zhàn)略投資者標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)此類(lèi)基金往往封閉2-3年，適合長(zhǎng)期布局的投資者。

        開(kāi)放式的科技創(chuàng)新主題基金，也分為混合型和股票型，適合愿意布局科創(chuàng)板的普通投資者。

7、 后續(xù)還有多少科創(chuàng)主題基金？

答：

首批是7只基金，后續(xù)還有多只科創(chuàng)主題基金在路上。數(shù)據(jù)顯示，目前在基金名字中有“科技”、“科創(chuàng)”、“科創(chuàng)板”等申報(bào)的新基金超過(guò)80只，類(lèi)型也更多元化。

8、 投資科創(chuàng)板的風(fēng)險(xiǎn)在何方？

答：

由于科創(chuàng)板新的發(fā)行制度和定價(jià)機(jī)制，其實(shí)普通投資者投資科創(chuàng)板難度較高。

        南方基金副總經(jīng)理兼首席投資官(權(quán)益)史博表示，與科創(chuàng)板股票投資，同普通權(quán)益基金相比，存在以下三個(gè)特有風(fēng)險(xiǎn)：

        一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，科創(chuàng)板股票的投資者門(mén)檻較高，股票流動(dòng)性弱于A股其他板塊;

        二是退市風(fēng)險(xiǎn)，科創(chuàng)板的退市標(biāo)準(zhǔn)將比A股其他板塊更加嚴(yán)格，且不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和重新上市等環(huán)節(jié);

        三是投資集中風(fēng)險(xiǎn)，科創(chuàng)板上市企業(yè)主要屬于科技創(chuàng)新成長(zhǎng)型企業(yè)，其商業(yè)模式、盈利、風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)波動(dòng)等特征較為相似，難以通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。南方科技創(chuàng)新混合基金將在產(chǎn)品法律文件、發(fā)售宣傳材料等公開(kāi)信披文件中進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。投資者應(yīng)當(dāng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，適度參與基金投資，做好風(fēng)險(xiǎn)把控。

        基于科創(chuàng)板股票上市前5天不設(shè)漲跌停限制的特點(diǎn)，科創(chuàng)主題在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，較普通權(quán)益基金應(yīng)該更加慎重，基金公司在產(chǎn)品的投資運(yùn)作、定價(jià)估值、交易等層面均需要特別注意。尤其是投研團(tuán)隊(duì)需要對(duì)創(chuàng)新科技類(lèi)型的商業(yè)模式和商業(yè)邏輯有更周密的研究體系，打破現(xiàn)有投資思維慣性，建立一套有別于A股上市公司的投研體系。

9、 借道公募基金參與科創(chuàng)板有啥好處？

答：

普通投資者參與科創(chuàng)板需要直面三大挑戰(zhàn)。

        首先，科創(chuàng)板的投資門(mén)檻較高，投資者需要擁有不少于50萬(wàn)的股票資產(chǎn)和不低于兩年的交易經(jīng)驗(yàn)。

        其次，科創(chuàng)板的波動(dòng)可能較大，股票上市的前5個(gè)交易日不設(shè)漲停板，此后每個(gè)交易日的漲跌幅限制擴(kuò)大至20%，且上市首日就放開(kāi)融資融券。

        第三，科創(chuàng)板的投資難度較大，科創(chuàng)企業(yè)可能持續(xù)虧損，缺少收入記錄，甚至不幸夭折，傳統(tǒng)PE、PB等估值方法不再適用。

        而借道科創(chuàng)基金，普通大眾就可以低門(mén)檻參與科創(chuàng)板投資，分享國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)的回報(bào)，同時(shí)也能借助公募基金專(zhuān)業(yè)投資優(yōu)勢(shì)，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期未來(lái)更多的個(gè)人投資者，將會(huì)通過(guò)公募基金來(lái)參與科創(chuàng)板。

10、目前發(fā)行科創(chuàng)板基金會(huì)比例配售么？

答：

目前發(fā)布招募書(shū)的科創(chuàng)板基金宣布限額10億發(fā)售，根據(jù)目前市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板的期待值，這類(lèi)基金大概率會(huì)比例配售。

        據(jù)一只科創(chuàng)基金發(fā)布招募文件顯示，基金募集過(guò)程中募集規(guī)模達(dá)到 10 億元的，基金提前結(jié)束募集。在募集期內(nèi)任何一天(含第一天)當(dāng)日募集截止時(shí)間后認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)金額超過(guò) 10 億元，基金管理人將采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

《電鰻快報(bào)》